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柏瑞證券投資信託股份有限公司-個股新聞
市場需求強勁 特別股基金有看頭 ...
美國10年期公債殖利率上行,固定收益型資產持續承壓,特別股指 數近期走勢震盪。法人表示,若以總面額變動的角度來觀察,今年整 體特別股淨供給呈現收縮,在市場需求強勁帶動下,可望支撐特別股 價格。
柏瑞投信第二季洞悉特別股報告指出,截至4月底,美債殖利率仍 維持上行,特別股殖利率亦呈現明顯上升,大幅高於近5年均值,並 吸引資金追捧,今年第1季特別股ETF呈現資金淨流入趨勢。此外,聯 準會降息仍為當前市場多數共識,回測歷史數據,特別股指數的波段 相對低點皆出現在升息循環的尾聲,且降息期間多有不錯的表現,預 期目前特別股價格仍具有回升空間。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲分析,聯準會下一步要升息的 機率不大,降低市場對聯準會再度升息的擔憂。隨著通膨數據降溫及 升息疑慮消弭,市場對降息的利率前景轉為樂觀,帶動美債殖利率近 期緩步下行,固定收益資產包含特別股亦獲得較佳反彈動能。目前仍 看好體質穩健的大型商業銀行、保險公司,以及現金流量能見度比較 高的公用事業、通訊服務業,能源產業持股則相對較少,且皆配置於 中游的管線運輸,經營基本面相對較不受油價波動的直接影響。
群益全球特別股收益基金經理人陳建彰認為,特別股多為美國大型 企業所發行,包括銀行、保險、電信、不動產等產業,特性為基本面 穩健,違約風險低,且殖利率具吸引力,隨著聯準會貨幣緊縮政策告 段落,下半年甚至有望啟動降息模式下,中長期資金有望繼續回流特 別股市場,表現仍不看淡。
2024-06-21
By: 摘錄工商C3版