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富達投資股份有限公司-個股新聞
雙管齊下 穩中求勝...
風險資產一個月來大起大落,受到主要央行貨幣政策及經濟數據所左右。法人指出,美國聯準會(Fed)可望在9月開始降息,不論股債資產都可望受惠,但市場不確定因素增多,且政治因素影響擴大,投資人布局應雙管齊下,除布局長線看多的成長股外,也可廣納收益型商品,因應動盪環境。
富達投信指出,美國就業數據不如預期,投資人擔心將陷入衰退,加上日圓套利交易大規模平倉,全球股、債、匯市大震盪。不過,日本央行出面安撫市場,加上美國消費者及企業資產負債表仍穩健,富達預期美國經濟軟著陸情境不變,Fed可望在9月與12月各降息1碼。
富達預期美國經濟仍有望軟著陸,且認為景氣循環進入中後期,代表此時可加碼風險資產,因此對股票維持小幅加碼,較看好美股及日股;公債及信用債都維持中立,看好全球非投資等級債、可轉換債券等。
全球最大資產管理公司貝萊德則認為,在夏季交易量偏低下,近期可能還會遇到一些突如其來的市場震盪,但貝萊德不會因此降低風險承擔水準,反而維持對日本和美股的加碼立場,特別看好美股的AI相關主題。
在固定收益方面,貝萊德指出,雖然降息確實可能發生,但利率可能會長時間維持在高點,因此持續看好短天期公債,此外還看好中天期信用債,因為收益接近長天期債,但利率風險更低。
全球央行年會本周登場,投資人密切關注Fed主席鮑爾談話。施羅德投信指出,市場目前預估今年將降息五次,顯得過於激進。施羅德預估,美國經濟仍將軟著陸,若股票因過度反應而遭到錯殺,高波動環境正好提供投資人重新布局的機會。
施羅德全球股票部門主管韋伯(Simon Webber)指出,全球股市從去年10月低檔反彈以來,漲幅已超過30%,因此回檔並不意外。施羅德在策略上維持多元分散投資,平衡配置在周期性及防禦性市場。
2024-08-19
By: 摘錄經濟B1版