上市金控上半年獲利出爐，在6月現金股息入帳、台幣升值見緩，部分壽險適用責任準備金鬆綁緩和匯損等，多數金控6月獲利較前月成長。富邦金（2881）上半年獲利突破500億元大關，累計每股純益（EPS）3.49元居冠，國泰金EPS 2.88元居次。

根據統計，整體金控6月獲利虧轉盈，單月賺601.6億元，累計上半年整體金控稅後純益達到2,192億元，比去年同期衰退幅度縮小為35%。

整體金控6月單月獲利亮眼，累計上半年衰退幅度也大幅收斂。其中，6月單月獲利以富邦金、中信金兩家均破百億元最佳，累計獲利上百億元的金控也增至11家，元大金獲利排名並重返前五強。

富邦金6月認列未分配盈餘稅款約28億元影響自結稅後益縮至118.5億元，累計上半年稅後純益513.4億元，年減36.8%，主因富邦人壽獲利腰斬，累計EPS為3.49元仍穩居金控獲利王。子公司台北富邦銀6月及累計獲利皆創歷年同期新高；富邦產險、富邦證券累計獲利為歷年同期次高。富邦人壽6月稅後純益87.4億元，累計稅後純益245.4億。主要收益來源為利息、國內股票股息收入、股票及基金資本利得及基金配息收入等。

北富銀6月稅後純益38.2億元，股息收入挹注使獲利月增11.5億元，累計稅後純益195.3億元，年成長20%。富邦產險6月稅後純益4.8億元，累計稅後純益28.9億元，年成長18%。

國泰金6月稅後純益71億元，累計上半年獲利457.5億元，年減約36%，EPS為2.88元；銀行、產險及投信累計稅後純益均續創歷史同期新高。國泰人壽6月稅後純益26.8億元，主要為國內外股息收入及不動產半年度評價利益貢獻，累計上半年獲利187.9億元。國泰世華銀行6月稅後純益38.7億元，累計上半年獲利233.8億元，年成長16%。

元大金6月稅後純益為65.45億元，累計稅後純益162.28億元，EPS為1.25元，主要子公司元大證券6月單月稅後純益25.88億元，累計上半年獲利95.88億元，EPS 1.45元。元大人壽6月稅後純益26.83億元，累計獲利虧轉盈，上半年稅後純益1.5億元，EPS為0.06元。

台新金6月自結稅後純益36.7億元，月增5.5倍，因台新人壽6月因責任準備金計提基礎調整並用於增提外匯價格變動準備金26億元，使台新金上半年累計稅後純益102.2億元，EPS為0.71元。核心子公司台新銀行6月稅後純益16.1億元。

六大壽險終於擺脫連兩月匯損衝擊陰霾，6月台幣僅微升0.1%及股利開始入帳，加上主管機關核准釋出責任準備金措施助攻，六大壽險6月全數獲利，總計312億元。

其中國壽單月獲利26.8億元，較5月大幅成長四倍，南山人壽112.8億元，也較5月大幅成長；富邦人壽單月獲利87.4億元、新光人壽2.7億元、凱基人壽24.6億元、台灣人壽57.6億元，都較5月轉虧為盈。

不過若與去年同月的高基期相較，則多數衰退。累計上半年獲利，也多較去年同期衰退，國壽前六月稅後純益187.9億元、富邦人壽245.4億元、南山人壽143.9億元、凱基人壽10.7億元、台灣人壽72.1億元，至於新光人壽仍虧損299.6億元。

六大壽險5月合計稅後淨損348.83億元，為逾一年半最慘，6月則一甩陰霾。國泰人壽6月稅後純益26.8億元，累計上半年187.9億。

　　為強化壽險業財務彈性與因應匯率波動能力，金管會於6月底發布 函令，明定壽險業可針對過往特定保單的責任準備金計提基準進行調 整，最高可釋出40％，並得轉列為外匯價格變動準備金或稅前盈餘。 金管會保險局10日表示，截至目前已有10家壽險公司提出申請備查， 備查審核通過後可適用於6月營收。

　　保險局副局長蔡火炎指出，截至7月10日止，共收到10家壽險業者 提出責任準備金釋出的備查案內容，但由於各案仍在審查階段，因此 涉及金額與實際轉列入外匯準備金或稅前盈餘等細節，目前不便對外 公布。本次開放申請期間自7月1日開始，期限為15個工作日，換算後 將於7月21日截止。

　　據了解，有部分壽險公司已在備查結果出爐前將先行入帳。蔡火炎 說明，依照規定，壽險業者在執行責任準備金釋出時，需提供經精算 人員簽意見書、會計師出具的合理性意見書，才能作為財報入帳依據 ，保險局也將根據壽險業者提報的資料審查其合規性，若發現問題， 仍會要求業者進行調整。為提升透明度並保障投資人權益，壽險業者 釋出責任準備金後，應於半年報（6月底）與年報（12月底）的財報 中揭露相關資訊，附註說明釋出金額，但在每月損益公告中則無需揭 露細節。截至目前已陸續有壽險業者接獲備查核准通知。國泰金控1 0日代子公司國泰人壽發布重訊表示已獲金管會核准，6月增提外匯準 備金達新台幣508.48億元，經核准後6月底外匯準備金餘額逾560億元 。國壽曾於9日受訪時表示，「幾乎全部」釋出金額將轉列外匯準備 金。

　　富邦人壽表示，依金管會函令，公司選擇於6月將適用「人身保險 業責任準備金計提基礎調整」後釋出之保險責任準備金逾560億全數 提存外匯準備金，後續亦將持續監控市場，動態調整避險部位，以管 理匯率風險。

　　南山人壽並未說明責任準備金釋出轉入方向；新光人壽指出，已依 規定向金管會申請釋出責任準備金，並將申請釋出的責任準備金611 億元提存至外匯價格變動準備金，以厚實外匯價格變動準備金，抵禦 未來匯率波動；台灣人壽表示目前仍在內部評估，尚未決定釋出比例 ，但傾向多數轉入外匯價格變動準備金，以應對潛在匯率風險；凱基 人壽回應指出，6月份尚未提出準備金釋出申請，將持續觀察外匯市 場。

　　壽險業5月面臨美元重貶與新台幣急升的雙重衝擊，致六大壽險合 計稅後虧損高達348.91億元，6月受惠金管會暫行措施上路、股利收 益挹注，加上新台幣匯率趨穩，國內壽險業者財報「由黑翻紅」，六 大壽險中包含富邦、台灣、凱基與新光人壽均擺脫5月虧損困境，6月 稅後純益合計突破312億元。

　　富邦人壽6月稅後純益87.4億元，較5月虧損91.4億元由虧轉盈，主 要來自利息、國內外股票及基金資本利得等投資收益，並因進入除息 旺季使股息收入增加。上半年累計稅後純益245.4億元，年減逾5成、 月增55.22％。因應匯率波動風險，富邦人壽已全數將適用釋出的保 險責任準備金超過560億元，轉提外匯價格變動準備金。

　　國壽6月稅後純益26.8億元，前六月達187.9億元，單月獲利穩健， 主要來自股息收入與國內外不動產評價利益，有效對抗升值壓力，且 6月底完成責任準備金調整及外匯準備金增提，金額達508億元，外匯 準備金總額突破560億元，資本面維持淨值比8％、RBC高於300％的穩 健水位。

　　台灣人壽6月稅後純益57.69億元，由5月虧損28.29億元轉虧為盈， 受惠台股股利與基金處分利得進帳，上半年累計稅後純益72.16億元 、年減44.58％；凱基人壽受惠股利收益與股市獲利，單月稅後純益 24.61億元，累計數字成功轉正至10.71億元。

　　南山人壽6月合併稅後純益達112.8億元，年增翻倍，是六大壽險單 月獲利成長率最高者，本業穩健推動加上適用準備金釋出措施，穩定 經常性收益挹注表現，前六月稅後純益143.91億元，年減約43.76％ 。

　　新光人壽6月轉虧為盈，6月底台幣升值趨緩，加上股息及投資利益 進帳下，6月稅後純益2.79億元，前六月稅後虧損299.68億元。

　　14家金控獲利出爐，上半年累計獲利2,192.25億元，年減35.03％ ，但仍排名史上同期第四。目前上半年獲利前四強，分別為2021年3 ,415.65億元、2024年3,374.26億元、2022年2,294.58億元、2023年 2,064.04億元。

　　14家金控6月獲利達638.35億元，上半年獲利達2,192.25億元，較 去年同期下滑1,182.01億元，年減35.03％。不過，玉山金、華南金 、永豐金、第一金四家金控上半年獲利優於去年同期。今年以來14家 金控獲利數字，出現「月月降」，6月終於止跌反彈，並創今年以來 新高。1至6月分別是1月577.81億元、2月472.35億元、3月386.1億元 、4月186.31億元、5月虧損68.48億元、6月獲利638.35億元。

　　至於金控雙雄上半年獲利，均受到旗下壽險子公司匯損衝擊，均較 去年同期衰退約36％。富邦金6月自結稅後純益118.5億元，主因認列 一次性未分配盈餘稅款約28億元之影響，累計前六月稅後純益513.4 億元，較去年同期減少約37％，每股稅後盈餘（EPS）為3.49元。

　　子公司台北富邦銀行單6月及累計前6月獲利皆創下歷年同期新高； 富邦產險、富邦證券累計前6月及單6月獲利皆為歷年同期次高。富邦 人壽6月稅後純益為87.4億元，累計前6月稅後純益245.4億元。

　　國泰金6月稅後純益71億元，累計上半年稅後純益457.5億元，較去 年減少36％，EPS為2.88元，子公司國泰世華銀行、國泰產險及國泰 投信累計稅後淨利續創歷史同期新高。國泰人壽上半年稅後純益187 .9億元，主要獲利來源包括股息與不動產評價利益；國泰世華銀行上 半年稅後純益233.8億元，創歷史同期新高，年增16％。

　　至於國泰產險上半年稅後純益18.6億元，也創歷史同期新高，年增 42％；國泰證券上半年稅後純益17.8億元，單月成長80％；國泰投信 上半年稅後純益14億元也創新高，年增23％。

金管會6月底發布函令，允許壽險業可釋出過往特定保單多提存責任準備金的40%，金管會已在7日拍定壽險公會執行QA細節，三大重點，一、準備金釋出限一次性入帳，禁月月自由選，二、需在財報揭露影響數，三、一律得提全年三成獲利入外匯準備金。

目前六大壽險已有五家表達將提出申請，凱基人壽則尚在評估中。

六大壽險包括國泰、富邦、新光、南山、台灣人壽等，都已表示會提出申請，凱基人壽則表示，將視外匯市場變動情況，進行評估。國泰金總經理李長庚說，外匯的變動比較重要，因此讓外價準備金變得越厚實，對整體操作上長期來看是有利的，至於金額要等金管會核准後再行公告。據了解，國壽此次釋出的責任準備金將全數轉入外匯價格變動準備金，充實水位。

富邦人壽及新光人壽皆表示，會申請釋出責任準備金，至於金額多少，尚在評估中，待主管機關備查完成確定金額後再對外溝通。南山人壽表示，正審慎評估及試算，視未來情況適時提出相應對策及遵循主管機關法令規定辦理。台壽則表示，預計將於7月遞交相關文件。截至6月底，台壽保的外匯價格變動準備金為34億元。

凱基人壽則表示，6月並未向金管會提出「準備金計提基礎調整」的申請，後續將持續觀察外匯市場變動情況，進行評估。

依照金管會的QA重點，這項政策利多「僅限一次」，不能分月入帳。此舉等於封殺了當初業者自認可「月月自由選、月月做帳」的路，也降低外界質疑政策月月美化財報的聲浪。

其次，為避免投資人誤解，若是選6月入帳者，需在半年報揭露影響數，7月後入帳者，需在第3季季報揭露，讓外界知悉該業者有多少責準金老本，是入外匯準備金？又有多少是入當期盈餘。

第三，不論業者釋出準備金是選放外匯準備金或是當期盈餘，一律得提存全年三成獲利，轉列外匯準備金。

據了解，已有數家壽險業向金管會備查後，釋出準備金。如國壽、富邦壽、新壽都採多數轉列外匯準備金為主，以因應下半年新台幣匯損衝擊，也有部分壽險業全選入當期盈餘。

　　壽險業2025年下半年持續擴大業務通路人力規模，業者看準30歲以 下青年、轉職與斜槓族的發展潛力，展開新一波大規模徵才行動。富 邦人壽、國泰人壽與南山人壽均表示，下半年將持續深化外勤業務招 募力道，並各自提出多元策略，搶攻年輕人才與中高潛力轉職者。

　　富邦人壽表示，2025年下半年是實現全年外勤團隊達成1.9萬人目 標的關鍵期，招募重點鎖定高潛力轉職者、社會新鮮人與中階主管人 才，推動組織結構性擴張。富邦也指出，與去年同期相比，今年上半 年新聘人力維持成長趨勢，預計在下半年配合主管晉升優惠方案，帶 動績優同仁積極增員，進一步驅動團隊晉升與業績提升。

　　國泰人壽延續去年度大規模徵才策略，預計全年招募5,100人，其 中4,860名為外勤業務菁英。國泰強調，無論是希望全職投身壽險事 業的業務夥伴，或是想以兼職方式投入的斜槓人才，都歡迎加入。2 025年下半年的人力需求與上半年大致持平，維持穩定徵才節奏。

　　南山人壽則持續聚焦青年市場，將「吸引年輕世代」作為核心增員 方針，積極走入校園，透過暑期營隊、校園競賽、產學合作與獎學金 計畫，強化品牌與年輕族群的連結。南山每年投入超過新台幣2億元 於新人培育，提供長達12個月、超過200小時的系統化培訓課程，搭 配數位銷售技能強化與獎勵制度，協助新人穩定成長。另外，新光人 壽也預計招募外勤3,000人。

　　因應數位化與壽險業明年接軌新制的需求，壽險業者展開2025年下 半年徵才布局。根據國泰、富邦、南山和新光人壽的徵才計畫，大致 鎖定AI、Fintech、數據分析，及具資產負債管理能力的精算與財務 專才需求，各家內勤需求都約上百人。

　　國泰人壽指出，下半年預計招募內勤人力約為100至150名，數位轉 型AI、保險科技、大數據分析與程式開發工程師為關鍵招募對象。以 數據為核心，導入敏捷工作模式，涵蓋數理精算、財務投資、管理企 劃、核保理賠等傳統專業人才外，也會延攬資料科學、數據工程、程 式開發、資訊安全、數位行銷及健康管理等人才，打造跨串通全方位 通才，集團內部將會積極評估規劃參與就業博覽會，與市場優秀人才 進行交流。

　　富邦人壽強調，下半年將聚焦於實務營運端的人力補強，主要涵蓋 三大職缺，包括銀保通路服務人員、保單行政人員與系統開發工程師 。其中，銀保通路服務人員肩負壽險與銀行通路之間的橋樑，負責協 助保險商品推廣、文件處理、業務支援與客戶服務；保單行政人員則 以理賠業務為主，專責理賠申請審核、文件處理與客戶溝通，以優化 理賠流程與服務品質。

　　因應數位轉型及系統優化需求，同時導入RPA（機器人流程自動化 ）、Power BI等數位工具，將高重複性之行政與報表統計作業自動化 或半自動化，讓人力可更專注於具價值的任務。

　　南山人壽預估下半年將招募約200名內勤人員，除傳統保險核心專 業人才，如保險商品開發、核保與理賠審核等保險核心人才，為因應 數位發展，積極尋求AI、Fintech、數據分析、專案管理、程式撰寫 等科技專才，內部也設立Beyond Lab研發中心，導入生成式AI與RPA 自動化流程。

　　另外，因應保險業即將於2026年接軌IFRS 17國際會計準則，也鎖 定具備資產負債管理（ALM）能力的精算、財會與稅務專業人士。至 於海外市場布局，並積極延攬熟悉東南亞語言與文化的跨域人才，為 未來市場拓展預做準備。

　　新光人壽宣布下半年將會依業務需求，招募約為200名內勤人員， 徵才重點放在數位資訊、精算、投資與核保理賠等核心職能領域。

立法院會日前三讀通過《國際金融業務條例》修正草案，將國際保險業務分公司（OIU）租稅優惠再延長十年至2035年。四大壽險包含富邦人壽、國泰人壽、南山人壽、凱基人壽進駐高雄金融專區，並推出全新OIU商品，台灣保險業對高資產市場的競爭也正式吹響號角。

富邦人壽表示，亞洲資產管理中心是高資產客群的財富樞紐，更是台灣金融保險服務面向世界的港灣。本次推出全新設計的外幣分紅壽險及外幣利變型壽險兩項專區試辦商品，均以保障為核心，結合彈性資產配置與長期財務規劃功能。

國泰人壽推出專為境外客戶量身打造的「OIU指享盈指數連結型美元萬能終身壽險」，具有三大亮點，第一、提供雙帳戶彈性配置；第二、最高享所繳保費的五倍壽險保障，兼顧資產保全與財富傳承；第三、內建「指數下檔保護」機制，強化抗跌韌性。

南山人壽表示，透過進駐高雄金融專區，將積極推動財富管理與OIU專區試辦業務，為區隔傳統保障型保險市場，將提供不適用「人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金（保單帳戶價值）之最低比率規範」之專屬保險商品，滿足高資產客戶資產傳承與退休規劃等多元需求。

凱基人壽表示，已與八家銀行洽談完成，陸續上架高資產客戶專屬商品，滿足客戶需求，並共同推動「保費融資」等高資產專屬金融服務，透過壽險與銀行的協同作業，高資產客戶可依其需求靈活調度資金，兼顧保障、投資與流動性管理，實現財務槓桿與風險控管的最佳平衡。

　　穆迪（Moody’s）發布最新評級報告，確認國泰人壽與富邦人壽的 保險財務實力評級（IFSR）均為A3，國泰金與富邦金的長期發行人評 級則為Baa1，並對上述實體維持「穩定展望」，惟留意新台幣升值或 股市波動加劇，仍可能對其資本與獲利能力構成壓力。

　　基本面上，穆迪肯定兩大壽險公司在台灣的領先地位與獲利品質， 並認為母公司在保險、銀行與證券子公司方面的信用狀況穩健。然而 ，兩公司均面臨類似的壓力來源，意即較大的股票部位及大量未對沖 的海外投資，導致資本化水準與獲利波動性均高於全球同業，這些風 險抵銷了部分基本面優勢。

　　截至2025年3月底，國泰人壽約68％的投資資產配置於海外，富邦 人壽則約為66％，兩者投資皆以外國債券為主。其中，國泰約14％的 總投資資產未進行對沖，富邦亦有部分未對沖部位，用於支持新台幣 計價的保單，使公司面臨外匯風險。

　　儘管如此，穆迪指出，年初至今新台幣兌美元大幅升值對兩家公司 資本化的壓力在可控範圍內，評估本地風險資本比率將在未來12～1 8個月內維持在高於200％監管最低標準的穩健緩衝水準。

　　兩家公司同步於今年5月放寬外匯波動準備金規則，釋放大部分準 備金以抵銷當月外匯損失，但即便如此，國泰與富邦的獲利仍大幅下 滑。國泰人壽因資本市場波動導致的已實現收益減少以及產生的外匯 損失，使今年前五月獲利年減約59％至161億新台幣；富邦人壽則減 少約58％至158億元。

　　穆迪進一步警示，若未來新台幣持續升值或股市波動再度加劇，兩 家公司在資本化與獲利方面可能面臨更大壓力。不過，穩定的展望反 映了兩家公司將在未來12～18個月內保持穩健的獲利能力和穩健的資 本狀況。

　　響應打造台灣成為「亞洲資產管理中心」的政策，國內三大壽險業 者積極布局，爭取高資產客戶財富管理與跨境保險商機。富邦、國泰 與南山人壽陸續宣布進駐高雄金融專區，投入財富管理、國際保險（ OIU）及保單融資業務的試辦，透過創新商品設計與整合金融資源， 搶占高端市場先機。

　　據金管會統計，截至2025年5月底，台灣高資產客戶人數已突破1. 4萬人，較兩年前成長逾6成，資產配置亦趨多元，包含存款、基金、 債券、保險及境外結構型商品。壽險業者看準保險在資產傳承與避險 配置上的優勢，紛紛強化高資產專屬商品與服務的佈局。

　　富邦人壽4日宣布，正式獲准進駐高雄資產管理專區，專責據點設 於苓雅分公司。此次申請涵蓋兩大業務，一是財富管理，主打全新設 計的外幣分紅壽險與外幣利變型壽險商品，以壽險保障為核心，兼顧 財務規劃功能，並提供不受現行人壽保險商品死亡給付比率規範限制 的彈性設計；二是國際保險業務（OIU），同步推出新OIU利變型壽險 商品，並串聯富邦金控旗下國際金融業務分行（OBU）及國際證券業 務分公司（OSU）單位，打造一站式國際金融服務平台。此外，富邦 人壽也配合銀行專區試辦，推動保單融資業務，強化客戶的資金彈性 與資產配置效率。

　　國泰人壽以創新商品搶攻境外客群，近期推出全新OIU商品「指享 盈」美元萬能終身壽險，採指數連結機制，可參與S ＆ P 500表現， 同時具備「指數下檔保護」功能，即使市場下跌，保單價值仍可保障 不虧損，兼顧資產成長與風險控管。商品設計亦提供雙帳戶彈性，客 戶可依偏好調整資金配置至固定收益或指數連結帳戶，最高可享所繳 保費5倍的壽險保障，強調資產保全與傳承並重。

　　南山人壽則於1日宣布進駐高雄專區，進一步拓展財富管理與OIU業 務，積極服務高資產族群。南山人壽表示，將提供不受傳統壽險最低 給付比率限制的專屬保險商品，以強化高資產客戶的資產傳承與退休 規劃需求。同時也將與合作銀行推動保單融資、保費融資方案，提升 資金調度彈性，擴大高端客戶保費收入。

　　新一波針對高雄專區的壽險商品更貼近國際資產配置需求，也為台 灣保險業開啟高資產市場競爭契機。

美元利率維持高檔，壽險公司7月宣告利率大戰有三家參戰，凱基人壽調升六張美元保單宣告利率0.02至0.08個百分點，合庫人壽調升0.1個百分點，台灣人壽美元保障型商品最大調升0.1個百分點之後，最高宣告利率升抵4.35%，一舉突破市面上美元保單宣告利率天花板的4.32%，登上冠軍。

台灣人壽美元保障型商品最大調升0.1個百分點，調升後最高宣告利率達4.35%；而遠雄人壽繼4月及5月接連推出利率高達4.32％利變終身壽險後即占據宣告利率冠軍寶座，但在本月按兵不動之下，台灣人壽超車成為市場宣告利率冠軍，至於台壽美元儲蓄型商品則未調整，最高宣告利率仍為3.15%。

合庫人壽也調升五張美元保單宣告利率，最高調升0.1個百分點，調整後最高宣告利率為4.25％；合庫壽表示，鑑於公司美元利變型區隔帳戶投資收益持續穩定累積，在遵循公平待客原則前提下，適度調升宣告利率。

凱基人壽亦考量區隔資產債息收益率維持穩定，且累積足夠收益，故調升美元商品宣告利率2~8個基本點，合計調整六張美元保單（現售四檔、停售二檔），調整後最高宣告利率達4.25%。

本月包括國泰人壽、富邦人壽、新光人壽、南山人壽、三商美邦人壽（2867）、元大人壽、遠雄人壽、台新人壽、臺銀人壽及全球人壽等宣告利率均按兵不動。總體目前市場美元保單宣告利率水準，遠雄人壽最高仍為4.32%；國泰、凱基、元大最高維持4.3%。

新南向政策吸引台商前往越南布局，不僅銀行跟著台商走，台灣保險業也看中東南亞保險市場，其中，富邦、國泰在早年就已進軍越南，如今新光人壽也前往越南河內開設100％全資子公司「越南新光責任有限公司」，保險業者分析，越南不僅有龐大且可開發的人口紅利，加上政府政策加持，預期未來越南保險市場有很大的發展空間。

越南新光董事長張哲維表示，1億的越南人中，有能力買保險的大約2,000萬人，這是值得開發的部分，只是壽險部分，目前越南本土保險公司占大多數，若以外國品牌來看，越南人對日韓的接受度高於台灣保險品牌，因此越南新光與日本第一生命合作去攻越南市場，而在商業保險部分，台灣保險公司主要客戶就是台商，具有一定優勢，而越南新光要做的是走出不同道路，用代理越南本土保險的方式，提供台商第三個選擇。再加上數位化、服務透明化，越南新光目標前三年線上獲客要達五萬人。

而在台灣保險業中，國泰於越南設立的人壽子公司於2008年7月開業，2010年5月越南國泰產物保險獲越南財政部的籌設許可。越南國泰產險總經理明一青表示，越南的壽險公司19家，產險公司則有33家，而越南的財務保險規模大概是台灣的三分之一，但其經營主體數幾乎是台灣的二倍，所以市場競爭也有白熱化的趨勢，以台灣的保險公司來說，除了服務好台資企業以外，國泰也希望能將「大樹」的品牌深植在越南消費者心中，他認為未來國泰金控應會更加重視越南這個地方。

富邦產險於2008年在越南成立子公司，2011年富邦人壽越南子公司正式開業。越南富邦產險副總丁玉蘭指出，要跟越南申請產險執照不容易，公司當初花了三年才取得，目前還是以服務台商為主，儘管越南產險市場競爭激烈，但還是有很大的發展空間，未來會努力開發非台商的業務，如今與越南新光加入，希望能雙贏合作。富邦人壽表示，越南子公司營運穩定，未來將透過強化通路、結合關係企業資源，深耕當地與華語市場，穩健經營，掌握在地與國際雙重動能。

另有越南壽險公司高層分析，越南保險市場發展比較像台灣早期，一般民眾對保險的接受度其實還需要一段時間，尤其前兩年越南爆發保險信任危機，導致連續兩年新契約保費負成長，因此越南保險局也對商品制度、監管法規等做出更完善的調整，未來越南保險市場發展會更好。

壽險公司宣告利率戰火未歇！7月包括凱基人壽、合庫人壽，均調 升部分美元利變型保單宣告利率。目前美元保單宣告利率王繼續由遠 雄人壽蟬聯，4月及5月接連推出利率高達4.32％利變終身壽險後，至 今仍占據冠軍寶座。

　　凱基人壽7月調升部分美元商品宣告利率0.02～0.08個百分點，合 計共調整六張美元保單，包括現售四檔、停售二檔，有調整的商品中 ，最高宣告利率達4.25％；若從所有美元保單來看，最高宣告利率仍 與6月相同，維持在4.3％。

　　合庫人壽7月也調升部分美元保單宣告利率，最高調高0.1個百分點 ，調整後最高宣告利率為4.25％，主要考量美元利變型區隔帳戶的投 資收益持續累積，因此適度調升宣告利率。

　　國泰人壽5月調升美元保單宣告利率至4.25％後，6月、7月均未調 整現售商品宣告利率，惟6月19日推出一檔新的美元利變型終身壽險 ，該商品宣告利率為4.3％，亦為目前最高宣告利率。

　　其餘包括遠雄人壽、全球人壽、台新人壽、三商美邦人壽、富邦人 壽、臺銀人壽、南山人壽及元大人壽等，皆未調整美元保單宣告利率 。截至6月30日，台灣人壽、新光人壽及宏泰人壽等仍未公布7月宣告 利率是否調整。

　　從目前宣告利率來看，遠雄人壽美元保單宣告利率為4.32％，穩居 市場最高；其次是台灣人壽、凱基人壽、國泰人壽及元大人壽等，最 高宣告利率皆為4.3％；富邦人壽、新光人壽、三商美邦人壽、台新 人壽及合庫人壽等，最高宣告利率則均為4.25％。

　　其他幣別保單方面，全球人壽6月新台幣保單最高宣告利率原為2. 55％，7月雖未調整宣告利率，但6月9日因新上架一檔利變型終身壽 險，拉高台幣保單最高宣告利率至2.75％。整體而言，遠雄人壽、台 灣人壽、凱基人壽及全球人壽新台幣保單最高宣告利率2.75％，為市 場最高。

富邦金控暨子公司持續以實際作為投入永續金融，發揮影響力！ 近期在「2025第五屆台灣永續投資獎」頒獎盛會中表現亮眼，富邦投信、富邦人壽、富邦證券皆獲頒各組別最高殊榮「機構影響力-典範獎」，總計獲獎數達11項再創新高，也寫下金控旗下子公司獲獎數最多的佳績。

其中，富邦投信連兩年拿下7項大獎、蟬聯「機構影響力-典範獎」；富邦人壽今年也勇奪「機構影響力-典範獎」，更榮獲「永續主題投資-金級獎」肯定；富邦證券獲頒「機構影響力-典範獎」與「企業議合-銅級獎」。

富邦投信連續兩年榮獲「機構影響力投信組-典範獎」，顯示其在推動永續金融與責任投資方面持續深化、成效卓著。今年持續獲得個案影響力-永續基金、企業議合、永續主題投資、股東行動、影響力投資、ESG創新等獎項，共7項大獎。富邦投信旗下有兩檔相關概念商品，包括富邦公司治理ETF、富邦ESG綠色電力ETF。另外預計今年下半年將會再有一檔富邦台灣淨零轉型ESG 50 ETF基金推出，為首檔將國際淨零轉型高標準指標「範疇三」，納入指數篩選邏輯的台股市值型ETF。

富邦人壽也持續發揮影響力，領航台灣綠能發展，並以議合及實際投資力量引領企業邁向低碳轉型。富邦人壽自2017年起與友達光電合資成立「星耀能源」，截至2024年底併網容量約359MW。其中「茂正綠能教育園區」裝置容量達178MW，平均日發電62萬度供6萬戶家庭使用，對台灣綠能產生實質貢獻。

富邦證券則自2024年起推動ESG議合專案，制定議合準則與路徑圖，透過工作坊、書面溝通與問卷等方式，與48家發行公司，進行1,643次與永續議題相關的議合互動，提升被投資公司ESG表現。富邦證券持續發揮金融影響力，實踐共好價值，擴大永續正向力量。關稅重大衝擊，市場基於關稅不確定高峰可能已過，推動股市快速反彈，甚至挑戰新高，第3季建議將目光轉向台股市值型ETF，可以留意相關台股標的如元大台灣50、國泰台灣領袖50等。

國泰投信指出，即便有關稅戰衝擊，科技大廠AI基建布局不手軟，顯示AI應用進入落地商轉是正在發生的必然趨勢，台灣也優先受惠這波新科技浪潮，出口表現亮眼，其中更以與AI和創新科技應用相關的資通與視聽產品出口最強勁。在此背景下，建議投資人在股市中持續以AI類股為主，台灣是AI浪潮中不可或缺主角。

海外市場部分，ETF前五大發行商看法多數維持第2季相似觀點，第3季持續看好以美國為主的市場表現空間，尤其是科技股，連結的ETF有元大航太防衛科技、國泰費城半導體、富邦NASDAQ及主動中信ARK創新。

富邦投信指出，特別看好科技和成長股表現，美國科技龍頭企業無論是企業獲利還是產業前景，均較其餘美股主要指數表現強勁。除此之外，在AI、雲端運算、電動車等新興科技持續發展下，具備長期成長動能。

雖然美股評價位於相對高位，但在經濟維持成長、企業獲利展望佳前提下，美股仍具備延續上漲動能，建議作為投資組合核心配置。中長期而言，美國經濟前景和企業成長性仍領先其他非美市場，將持續吸引全球資金流入。

　　根據壽險公會公布今年5月人身保險業務員登錄與異動統計，全體 業務員淨增加588人，其中30歲以下的年輕新血占比近6成。綜合壽險 公司觀點，業務員業績表現與年資大致呈現正相關，但年輕業務員有 兩大優勢，一是數位工具學習能力佳；二是具備衝勁、熱情和企圖心 ，壽險公司因此紛紛調整策略，積極投入數位工具開發與創新培育模 式，開創數位轉型引領保險業的新局。

　　國泰人壽指出，年輕業務員並非賣不出保單，觀察到年輕業務員學 習數位工具的能力較佳，且善於用社群媒體分享個人保險生活，具備 企圖心和執行力者，也能快速累積業績。

　　富邦人壽表示，雖然年輕業務員初期仍需培養銷售技能和累積客源 ，但因具備衝勁及對壽險業的熱情，有助於年輕保戶客層的開拓，特 別是目前行銷工具數位化，加上AI時代來臨，此處戰場反而是年輕人 更具優勢。

　　業務員的業績表現與年資呈現正相關，南山人壽觀察，資深業務員 因累積較多客戶、熟悉服務客戶流程，通常可表現逐年成長的業績， 不過，在數位浪潮下，年輕業務員的優勢是善用網路平台、自媒體或 其他創新方式拓展市場。

　　凱基人壽認為，年輕業務員對數位工具掌握較為熟練，更能與Z世 代族群溝通互動；新光人壽強調，即便新進業務員人脈有限，但透過 公司提供的服務名單支援，也能降低前期業績壓力，順利進入市場。

　　台灣人壽分享，2024年前18名新契約保費前段班（新契約保費大於 或等於2,000萬元）業務員中，有6人年齡在40歲以下，平均年資15年 內，展現年輕業務員兼具潛力與實力。為因應年輕業務員使用數位工 具的習慣，台壽開發14項數位工具，涵蓋保單服務、學習與行銷三大 領域，並設立「台壽版Netflix」影音學習平台、網路經營成功獲客 的保險顧問曝光機制，及「龍鑽計畫」進行財補、培訓、保戶服務等 資源，協助年輕業務員突破入行門檻、擴展客戶來源、提升收入規模 。

　　新光人壽有可智能對練的AI虛擬講師，協助業務員快速上手；國泰 人壽運用新業務平台NAP，串聯日常行銷、整合行政服務、員工自主 學習，以及團隊管理等多元場景。

　　退休規劃不再只是「存夠錢」這麼簡單，能否建立穩定現金流、對 抗長壽風險，並兼顧保障與資產傳承，成退休族群關注三大核心。近 年來具備「壽險保障＋紅利分享」雙重優勢的分紅保單，逐漸受到穩 健型與高資產客戶青睞。

　　分紅保單的最大特色在於可參與保險公司的經營成果分享。富邦人 壽指出，分紅保單具有基本壽險保障，同時在公司經營狀況良好時， 保戶有機會領取紅利給付或增加保額。在景氣低迷時期，保戶仍可享 最低保證利率與基本保障。

　　這類兼具保障與資產增值潛力的保單，特別適合即將退休的熟齡族 。以50歲富先生為例，他選擇投保某檔分紅保單，保額100萬元，繳 費6年，年繳保費為179,664元（含保費折減）。除提供基本身故保障 ，也有機會依保單紅利機制，累積保單價值與保障額度，達成現金流 與家人保障兼顧目標。

　　美元資產配置需求投資人，也可透過美元計價的分紅保單達到避險 與增值效果。凱基人壽指出，以「凱基人壽富貴傳家美元終身壽險－ 定期給付型」為例，該保單便是結合定期給付、壽險保障與紅利機制 的美元保單。透過保單設計，在退休前建立起美元現金流來源與身故 資產傳承機制，穩固退休生活也預作跨代資產安排。

　　凱基人壽指出，分紅保單非保證獲利，但以中長期持有為設計基礎 ，適合用於退休後補充型現金流與保守型資產配置。舉例來說，若年 屆60歲保戶選擇短年期繳費，在繳費結束後每年可依合約約定領取生 存保險金，搭配可能紅利給付，便可增加退休後可支配收入。

　　分紅保單設計多元，部分商品還可以「增額繳清保險」方式處理， 將紅利用於增加保額，讓壽險保障與時間同步成長，對抗通膨。對於 退休後期望保有一定遺產規模或安排家族資產傳承的人來說，分紅保 單的靈活性與延續性，正好補足傳統投資工具的不足。

壽險業海外籌資夯，目前已有國泰人壽、南山人壽、新光人壽以及富邦人壽都申請赴新加坡設SPV發債。為強化財務結構，新光人壽宣布於新加坡的SPV已成功定價首檔海外美元債券，將發行10年期次順位債券4億美元，利率為6.95%。新光金表示，將視未來市場經濟變化，若有需求不排除下半年再進行第二波發債。

為協助保險業在2026年順利接軌IFRS 17和TW-ICS，充實資本結構，金管會保險局於 2024年3月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業（SPV）發行具資本性質的債券。國泰人壽、南山人壽、新光人壽也都於2024年申請通過，富邦人壽則在今年4月董事會通過，擬在新加坡設立100%持有的SPV，預計設立後可發行債券籌資、強化資本，而設立的交易本金預計為4,000萬美元。

新光人壽為了充實自有資本、強化財務結構及提升資本適足率，其在新加坡註冊成立的特殊目的公司Nanshan Life Pte. Ltd已完成美元4億元10年期無擔保累積次順位普通公司債定價，每張面額美元20萬元整，實際有效收益率7.088%，票面利率為固定利率6.95%。

新光金發言人林宜靜指出，壽險公司透過特殊目的公司（SPV）在海外發行美元次順位債券，可以計入資本，此次10年期次順位債券票面利率為6.95%，與同業所發行的海外美元次債目前市場交易利率相當，而這次將採分批發行，由於董事會通過的額度為上限新台幣250億元之等值美元，這次4億美元折合約新台幣118億元，約占一半額度，之後會視市場經濟情況，若有資本需求，也有額度能再發第二波。

除新壽外，國泰人壽也在2024年搶得頭香，透過新加坡設SPV，兩度發行海外美元次債。南山人壽2024年9月於新加坡的SPV發行首筆海外美元次債，金額為7億美元，票面利率為5.45%。

　　力拚兆元投資台灣，財政部7月4日招商大會首度廣邀21家壽險業者 與會，合計將釋出105案、2,364億元商機，潛力案源和投資金額雙創 歷年新高，其中又以桃園巨蛋330億元和台南巨蛋235億元規模最大， 備受市場矚目。

　　本次招商大會金額最大的五案除桃園和台南巨蛋，還包括台中水湳 轉運中心176.5億元、高雄鳥松公辦都更171.86億元和台北安東街設 定地上權112億元，合計前五大案創造逾千億元商機。

　　此外，財政部表示，去年公建投資掛零的壽險業，今年也可望「破 蛋」，富邦人壽在新竹縣湖口鄉的大型物流中心BOO案投資金額逾30 億元，目前已在議約，這也是富邦人壽首度跨足投資物流中心。

　　財政部促參司司長張素珍表示，今年截至6月15日止，已與民間機 構簽訂投資契約51案、468億元，其中促參案26件、11億元；依其他 法令辦理案件25件，投資金額約457億元，加計議約中案件，預估今 年全年民參公建可達1,700億元。

　　至於本次招商大會主要針對今年下半年到明年上半年的潛在案源， 財政部統計，件數前三大的公建類別為運動設施16件、交通建設十件 、環境污染防治設施六件。相關官員表示，過往投資金額較大的案件 多是交通建設，近年因巨蛋遍地開花，運動設施類的件數和金額都急 起直追，接下來還有規模上看500億元的台中巨蛋，傳中信集團旗下 台壽有意投資，有機會替保險業投資公建再添一筆。

　　此外，有償PPP制度在促參2.0後正式上路，本次招商大會也首度導 入相關案源，官員表示，以台中文山焚化爐有償PPP案來說，估計投 資規模逾80億元，但業者未來可取得穩定收益，應可吸引民間資金。

　　行政院因應兆元投資國家發展方案，已成立院級跨部會投資建設推 動平台，擴大引資，希望在未來四～八年達成兆元投資。

　　隨著房市需求與資產配置趨勢持續升溫，而銀行端從去年開始卻面 臨房屋貸款接近滿水位的狀況，市場資金開始轉向壽險公司申貸房貸 ，壽險業者也伺機深化房貸業務。富邦、國泰兩大壽險公司今年提供 房貸的優惠利率2.5％起，貸款年限最長可達40年，來強化與客戶黏 著度同時也穩固房貸業務發展。

　　富邦人壽去年起重新受理房屋貸款業務，並持續深化房屋貸款服務 。富邦人壽資深副總陳寬偉表示，近年來在政府的政策支持下，青年 成家與首購族獲得更多實現購屋夢想的機會，隨著新青安貸款政策上 路，以及預售屋交屋潮的到來，市場對房貸的需求快速攀升，另外， 房貸已成為資金運用與資產配置的重要一環，為協助客戶解決購屋資 金問題，富邦人壽透過全台的業務員，提供客戶房貸服務以及多元的 房屋貸款方案。

　　富邦人壽針對首購族、換屋族推出彈性貸款方案與優惠利率，克服 購屋資金門檻、增貸及原屋貸款等需求，貸款條件具競爭力，優惠利 率2.5％起，最高可貸八成，並提供最長3年的寬限期。針對首購的年 輕客群，貸款年限最長可達40年。

　　國壽表示，2024年下半年銀行端面臨購屋貸款趨近滿水位，造成資 金排撥效應，部分客戶為配合買賣件交屋時程，故轉往壽險公司申貸 房貸，惟現行央行房市信用管制及市場變化大，房貸主要服務對象為 保戶，且多以自住型及受薪階級客群為主，擔保品篩選機制則以7都 為優先，整體房貸餘額穩健成長。國泰人壽目前一段式房貸專案利率 2.65％起，最高可貸30年、貸款成數可到8成、提供寬限期最長2年。

　　根據聯徵中心日前公布最新的房貸資料顯示，今年第一季房貸市場 交易最多的大樓產品，房貸利率已增加至2.3％，近年受歡迎的小坪 數物件貸款利率更來到了2.8％，相較之下，壽險公司提供的房貸條 件並不差。