臺灣期貨交易所於6月3日調高力積電期貨（QZF）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍，並延長合晶期貨（PLF）保證金調整期間至6月15日。

參照證券市場處置措施，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

　　期交所6月3日調高力積電期貨（QZF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍，並延長合晶期貨（PL）保證金2倍期間至6月15日。

　　期交所表示，力積電（6770）6月2日至15日列為處置股票，期交所依規定6月3日起調高保證金。至於合晶（6182）因再度被列為處置股票，從6月2日至6月15日，期交所再延長合晶期貨的保證金調整為2倍的規定。

臺灣期貨交易所今（2）日調高彩晶期貨（OEF）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍，環球晶期貨（OWF）、小型環球晶期貨（PBF）保證金為現行所屬級距適用比例的二倍，華新科期貨（HBF）保證金為標的證券未經處置前所屬級距適用比例的二倍，並延長其保證金調整期間至12日。

參照證券市場處置措施，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

紐約黃金期貨近一周呈低檔震盪整理格局，雖上周連兩個交易日收高，但統計全月仍小幅收黑，顯示市場多空力量陷入拉鋸，雙方在月線附近僵持，整體方向尚未明朗。

就近期影響金價變數而言，美伊停火協議進展值得關注。協議能否真正達成，深層意義在於牽動油價走向，進而影響聯準會政策節奏。若通膨壓力緩解，反而有助於降息預期升溫，對黃金形成中長期支撐。

全球最大黃金ETF-道富黃金ETF近期資金持續流出，反映市場部分機構在獲利了結與資產再平衡考量下，調節黃金部位，此一資金動向亦呼應今年以來資金自避險商品回流股市的趨勢，雖央行購金力道仍強勁，使長期趨勢維持偏多，不過仍需時間發酵。

整體而言，金價後市焦點仍在於美伊衝突是否轉向和緩，將作為金價方向的重要指引。若投資人想參與黃金行情，皆可透過台灣期貨交易所推出的「黃金期貨契約（GDF）」與「台幣黃金期貨契約（TGF）」進行操作，可以此靈活調整多空部位，但進場前務必審慎評估自身風險承受度，並嚴格控管保證金水位與整體部位風險。（統一期貨提供、記者周克威整理）

　　台股於1日再創歷史新高，台指期更是大漲720點至46,035點，期現貨正價差高達697.09點，創下歷史新高，法人分析，期貨願意用如此高溢價追價，本質上為大型資金提前卡位，代表市場對未來行情的預期已經不是短線樂觀，而是開始反映未來數月甚至下半年企業獲利與資金行情。

　　檢視籌碼面，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,148口至13,798口，其中外資淨空單增加4,023口至64,673口，再創歷史新高；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加790口至10,6 78口。

　　隨著市場交投熱絡，期交所也進行保證金調整，於2日調高彩晶期貨（OEF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍，環球晶期貨（O WF）、小型環球晶期貨（PBF）保證金為現行所屬級距適用比例之2倍，華新科期貨（HBF）保證金為標的證券未經處置前所屬級距適用比例之2倍，並延長華新科期貨（HBF）保證金調整期間至6月12日。

　　彩晶（6116）、環球晶（6488）分別遭證交所與櫃買中心於5月29 日公布為處置有價證券，處置期間皆為6月1日至6月12日，期交所依規定自6月2日一般交易時段結束後起實施，並於6月12日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。

　　華新科（2492）最近30個營業日內經證交所5月29日再次公布為處置有價證券（前次公布為5月26日），期交所依規定延長調高保證金為標的證券未經處置前適用級距2倍之適用期間，6月12日一般交易時段結束後，恢復為標的證券未經處置前之保證金。有關華新科期貨保證金調整部分自6月2日一般交易時段結束後停止適用。

　　期交所表示，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

　　期交所於6月1日調高力成期貨（KCF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍及調高台勝科期貨（QDF）保證金為現行所屬級距適用比例之2倍。

　　期交所表示，調高上述兩個商品保證金，是因力成（6239）及台勝科（3532）於5月28日被證交所列為處置股票，期間皆為5月29日至6 月11日。期交所依規定自6月1日起調高保證金，6月11日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。

　　調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

期交所於今（29）日調高多檔個股期貨保證金，包含景碩期貨（IXF）、同欣電期貨（KDF）及臻鼎-KY期貨（LUF）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍，調高信昌電期貨（PKF）、合晶期貨（PLF）及新唐期貨（REF）保證金為現行所屬級距適用比例的二倍。

景碩、同欣電、臻鼎-KY及新唐經證交所於27日公布為處置有價證券，信昌電及合晶經櫃買中心於27日公布為處置有價證券，處置期間皆為5月28日至6月10日。

　　期交所於29日調高景碩期貨（IXF）、同欣電期貨（KDF）及臻鼎- KY期貨（LUF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍，調高信昌電期貨（PKF）、合晶期貨（PLF）及新唐期貨（REF）保證金為現行所屬級距適用比例之2倍。

　　本次調高係景碩（3189）、同欣電（6271）、臻鼎-KY（4958）及新唐（4919）經證交所於5月27日公布為處置有價證券，信昌電（61 73）及合晶（6182）經櫃買中心於5月27日公布為處置有價證券，處置期間皆為5月28日至6月10日。

　　期交所依規定自5月29日一般交易時段結束後起實施，並於證券市場處置期間結束後，於6月10日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。參照證券市場處置措施，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易則恢復日順延執行。

臺灣期貨交易所今（28）日調高全新期貨契約（GUF）保證金為現行所屬級距適用比例二倍，華新科期貨契約（HBF）保證金為標的證券未經處置前所屬級距適用比例的二倍，並延長保證金調整期間至6月9日。

為持續提升市場交易效率、強化交易人保護並確保價格穩定性，臺灣期貨交易所公布兩項制度優化措施，包括「調整千元以上股票期貨最小升降單位」及「國外成分證券ETF期貨及選擇權適用三階段漲跌幅機制」。此兩項制度調整預計自7月6日起實施，實際上線日期將待主管機關核准後另行公告。

因應近年台灣市場千元以上高價股票數量顯著增加，為有效提升高價股票期貨的交易效率與流動性，期交所參考國際市場最小升降單位（Tick）精緻化的發展趨勢，在兼顧既有交易習慣的前提下進行微調。規劃調整股票期貨Tick，未來1元最小升降單位將由原適用500元至1,000元的股票期貨，擴大適用至「500元以上、未滿2,500元」；2,500元以上者Tick仍為5元不變。

截至5月22日統計，市場上已有台積電、台達電等共22檔股票期貨收盤價位處1, 000元至2,500元區間。期交所指出，此案上線後將能有效降低千元以上高價股期的報價價差與交易成本，進而提升交易人執行量化與價差策略的效率，為市場注入活絡動能。期交所亦提醒交易人，本案調整僅限期貨市場股票期貨，現貨市場交易機制維持不變。

此外，為進一步精進市場風險控管，期交所規劃將現行國外成分證券ETF期貨及選擇權的「±15%漲跌幅限制」，優化為「三階段漲跌幅機制」，提供更細緻的價格保護，以減緩極端市場波動。

其中，國外股票類ETF商品採±7%、±10%、±15%三階段漲跌幅，國外債券類ETF商品採±5%、±10%、±15%。當上述商品價格首次觸及前兩階段限制時，將啟動5分鐘冷卻機制。冷卻期間內，交易人仍可於原漲跌幅限制內持續進行交易；冷卻期滿後，漲跌幅將雙向同步放寬至下一階段。

透過千元以上股期Tick的精緻化，可更精準對接高價股時代的市場需求、降低投資人參與成本；而國外成分ETF期貨及選擇權三階段漲跌幅的導入，在國際政經局勢波動加劇的當下，為交易人提供更堅實的安全防護網。期交所關注國際金融市場動態與跨國交易趨勢，持續優化與革新市場制度，期許打造一個兼顧「市場效率」與「安全穩健」的臺灣期貨交易市場。

　　為持續提升市場交易效率、強化交易人保護並確保價格穩定性，期交所近日公布兩項制度優化措施：包括「調整千元以上股票期貨最小升降單位」及「國外成分證券ETF期貨及選擇權適用三階段漲跌幅機制」。此兩項制度調整預計自7月6日起實施，實際上線日期將待主管機關核准後另行公告。

　　因應近年台股千元以上高價股票數量顯著增加，為有效提升高價股票期貨的交易效率與流動性，期交所參考國際市場最小升降單位（T ick）精緻化的發展趨勢，在兼顧既有交易習慣的前提下進行微調。規劃調整股票期貨最小升降單位（Tick），未來1元最小升降單位將由原適用500元至1,000元之股票期貨，擴大適用至「500元以上、未滿2,500元」；2,500元以上者Tick仍為5元不變。

　　截至27日，市場上已有台積電、台達電等共29檔股票期貨之收盤價位處1,000元至2,500元區間。

　　期交所指出，此案上線後將能有效降低千元以上高價股期的報價價差與交易成本，進而提升交易人執行量化與價差策略的效率，為市場注入活絡動能。期交所亦提醒交易人，本案調整僅限期貨市場之股票期貨，現貨市場交易機制仍維持不變。

　　同時，為進一步精進市場風險控管，期交所規劃將現行國外成分證券ETF期貨及選擇權的「±15％漲跌幅限制」，優化為「三階段漲跌幅機制」，提供更細緻的價格保護，以減緩極端市場波動。其中，國外股票類ETF商品採±7％、±10％、±15％三階段漲跌幅，國外債券類ETF商品採±5％、±10％、±15％。

　　當上述商品價格首次觸及前兩階段限制時，將啟動5分鐘冷卻機制。冷卻期間內，交易人仍可於原漲跌幅限制內持續進行交易；冷卻期滿後，漲跌幅將雙向同步放寬至下一階段。

　　期交所表示，調整千元以上股期Tick，可精準對接高價股時代的市場需求、降低投資人參與成本；而國外成分ETF期貨及選擇權三階段漲跌幅的導入，在國際政經局勢波動加劇當下，為交易人提供堅實安全防護網。

期交所調整台股期貨（TX）、小型台指期貨契約（MTX）、電子期貨契約（TE）等20檔股價指數類契約、元大台灣50ETF期貨（NYF）、元大高股息ETF期貨（PFF）等11檔ETF類契約及布蘭特原油期貨契約（BRF）的保證金金額，並自今（27）日一般交易時段結束後起實施。

期交所亦調高國巨期貨契約（LXF）、小型國巨期貨契約（QEF）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍，今日一般交易時段結束後起實施，6月8日一般交易時段結束後恢復為調整前的保證金。

　台灣期貨交易所於5月26日公告調整，台股期貨（TX）等20檔股價指數類契約、元大台灣50ETF期貨（NYF）等11檔ETF類契約，以及布蘭特原油期貨契約（BRF）保證金金額，自27日一般交易時段結束後起實施。

　　期交所5月27日調高國巨期貨契約（LXF）、小型國巨期貨契約（Q EF）保證金，為現行所屬級距適用比例的1.5倍。

　　國巨*經證交所於5月25日公布為處置有價證券，處置期間為5月26 日至6月8日，期交所依規定自27日一般交易時段結束後起實施，6月 8日一般交易時段結束後，恢復為調整前保證金。期交所表示，參照證券市場處置措施，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

期交所將於6月4日至5日舉行第28屆期貨市場協會（Association of Futures Markets, AFM）年會。此屆年會為AFM睽違15年再次於台灣舉辦，將匯聚來自亞洲、歐洲、美洲及非洲等地之交易所、金融機構、市場基礎設施及資訊服務業者代表齊聚一堂。

此次年會將共同探討全球衍生性商品市場最新發展趨勢，促進國際市場交流與實務經驗分享，展現台灣衍生性商品市場的發展成果與國際參與能量。

本屆年會將由金管會副主委陳彥良開幕致詞，會議內容聚焦多項當前市場重要關注議題，包括亞洲期貨市場之發展契機與挑戰、擔保品與結算機制之發展趨勢、個別交易人市場參與提升、延長交易時段對市場及交易所之影響，以及人工智慧（AI）與市場基礎設施應用等。

此外，會議亦將探討在地緣政治變動、全球供應鏈重組及氣候變遷影響下，大宗商品市場波動所帶來之機會與挑戰，以及非傳統商品與實體資產數位化趨勢對衍生性商品發展之影響。透過專題演講及多場座談交流，各市場代表、各界專家將分享商品發展、交易制度設計、結算風控機制及科技應用等面向之實務經驗與觀點。

AFM成立於1998年，致力於促進會員交易所及機構間之交流合作，目前會員約30家。期交所自2007年加入AFM，並自2015年起擔任監察人，長期積極參與會務及各項國際交流活動。

隨著全球金融市場持續演變，衍生性商品於風險管理與價格發現之功能日益重要。

透過主辦此次AFM年會，不僅有助於提升台灣於國際衍生性商品市場之能見度，亦將進一步深化與國際市場機構之交流合作，掌握市場發展脈動。

期交所未來將持續推動市場制度與商品發展，提升市場效率與國際競爭力，並配合我國推動亞洲資產管理中心政策，促進我國衍生性商品市場穩健發展與國際接軌，強化台灣市場國際影響力。

　台灣期貨交易所將於2026年6月4日至5日假台北萬豪酒店舉行第28 屆期貨市場協會（Association of Futures Markets, AFM）年會。本屆年會為AFM暌違15年再次於台灣舉辦，匯聚來自亞、歐、美洲及非洲等地之交易所、金融機構、市場基礎設施及資訊業者代表齊聚一堂，共同探討衍生性商品市場發展趨勢，促進國際市場交流與實務經驗分享，並展現台灣衍生性商品市場之發展成果與國際參與度。

　　本屆年會將由金融監督管理委員會副主任委員陳彥良開幕致詞，會議並聚焦多項重要議題，包括亞洲期貨市場之發展契機與挑戰、擔保品與結算機制發展趨勢、個別交易人市場參與提升、延長交易時段對市場及交易所之影響，以及人工智慧與市場基礎設施等。

　　亦將探討在地緣政治變動及氣候變遷影響下，大宗商品市場波動所帶來之機運，以及非傳統商品與實體資產數位化趨勢對衍生性商品發展之影響。透過專題演講及多場座談，分享各市場在商品發展、交易機制及科技應用等面向之經驗與觀點。

　　AFM成立於1998年，致力促進會員交易所及機構間之交流合作，目前會員約30家。期交所自2007年加入AFM，並自2015年起擔任監察人，長期積極參與會務。隨著全球金融市場持續演變，衍生性商品於風險管理與價格發現之功能日益重要。透過主辦本次AFM年會，期交所將進一步深化與國際市場機構之交流合作，掌握市場發展趨勢，並持續推動我國衍生性商品市場穩健發展與國際接軌。

美股近期反彈已不是單純的風險偏好回升，而是市場一邊消化更高通膨，一邊重新定價主流科技股的獲利韌性，建議可伺機利用美國道瓊期貨（UDF）操作。

美國4月消費者物價指數年增3.8%，高於市場預期，也高於前月3.3%，但資金並未撤出股市，反而持續回流大型科技與半導體族群，代表多頭主軸已從降息想像轉為對產業趨勢與企業獲利的重新評估。

根據Fedwatch工具顯示，聯準會最快今年12月升息機率超過50%，政策路徑明顯較先前更偏鷹派，然而目前人工智慧與半導體仍是盤面主流，這也是近期指數高檔震盪下，科技股仍能維持相對強勢關鍵。

從技術面觀察，美股四大指數同步位於所有均線之上，多方架構明確，不過在連續走高之後，那斯達克與費城半導體指數都已逼近歷史高檔區，若後續殖利率再度急彈，短線高檔震盪壓力仍可能升高。

台灣期貨交易所發行的美國道瓊期貨，與美國道瓊連動性高，可說無縫接軌，加上市場量能充裕，以及流動性佳的特性，建議以美國道瓊期貨為短線當沖投資工具之一。

期貨交易為高槓桿的保證金交易，因此有高度投資風險，請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作，並且設定停損機制，以利有效控制投資風險。（台新期貨提供、記者崔馨方整理）

【台新期貨提供，楊淨淳整理／】

　　美股近日自高檔急漲後轉入整理，市場焦點重新回到利率與風險偏好的拉鋸，由AI題材帶動的科技股評價面臨再檢視，使得盤勢轉為高檔震盪，相較之下，道瓊指數在地緣風險暫時降溫下相對抗跌。

　　目前美股科技與半導體族群在高評價壓力下，短線獲利了結賣壓明顯，再搭配利率與匯率變化，當長天期殖利率持續走高，對高本益比族群的評價壓力自然加重，也使那斯達克與費半指數波動放大。

　　也就是說，眼前市場並非全面轉空，而是進入對高檔評價與資金流向的再驗證階段，後續若殖利率仍位於高檔，科技股震盪恐難快速消退，觀察重點在於殖利率與風險情緒是否同步降溫。

　　若投資人看好美股中期表現，但短線希望以較能反映大型權值股表現的工具掌握節奏，可留意臺灣期貨交易所美國道瓊期貨（UDF），在市場由高評價成長股轉向權值與防禦型資產的過程中，道瓊期貨可作為觀察資金風格變化與事件盤中反應的重要工具。

　　不過，期貨屬高槓桿保證金交易，價格波動可能同時放大獲利與損失，尤其在油價、殖利率與地緣政治仍持續牽動市場情緒之際，進場前應審慎評估資金配置、部位控管與停損紀律。

【兆豐期貨提供，楊淨淳整理／】

　　黃金期貨部分，美債殖利率攀升，拖累美股表現，通膨升溫疑慮持續支撐著升息展望，公債殖利率上升提高持有黃金這類不孳息資產的機會成本，而美元走強，則代表以美元計價的大宗商品對持有其他貨幣的投資人而言更加昂貴。

　　技術面來看，黃金期貨走勢呈現下跌趨勢，臺灣期貨交易所分別有美元及新台幣計價的黃金期貨，契約規模為10台兩（即100台錢、37 5公克），報價單位則為1台錢（3.75公克），即以每台錢的新台幣黃金價格報價，可直接用新台幣投資黃金（作多）或用來避險黃金現貨部位（作空），可增加投資人彈性運用的機會。

　　油價部分，美國副總統范斯表示，美國與伊朗談判取得進展，雙方都不希望軍事衝突再次升級，不過，川普再度向伊朗發出警告，稱若德黑蘭未能儘快接受美方要求、達成結束中東戰爭的協議，美國最快 22日發動新一輪軍事攻擊。

　　國際能源總署（IEA）指出，中東衝突實際上已導致荷姆茲海峽運輸功能大幅受限，荷姆茲海峽平時承擔全球約五分之一石油與液化天然氣運輸量，屬全球最重要能源咽喉之一，目前形成近年來最嚴重的供應衝擊。

　　技術面來看，油價持續處於高位震盪的型態。

臺灣期貨交易所21日起調高大立光期貨（IJF）、小型大立光期貨（OLF）、大立光選擇權（IJO）、貿聯-KY期貨（VEF0）及小型貿聯 -KY期貨（VFF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍。

　　本次調高係大立光（3008）及貿聯-KY（3665）經臺灣證券交易所於5月19日公布為處置有價證券，處置期間為5月20日至6月2日，期交所依規定自5月21日（證券市場處置生效日次一營業日）一般交易時段結束後起實施，並於證券市場處置期間結束後，於6月2日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。參照證券市場處置措施，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。