台股4月29日回到月線之上後，整體盤勢仍狹幅震盪，而相關AI類股也在上周熄火，營建相關概念自4月3日花蓮大地震後成為近期強勢股，另自馬習二會，中方釋出善意後，相關兩岸旅遊是否大舉開放，未來需關注520總統就職典禮的兩岸政策，而航運指數在日前突破今年高點後，上周也拉回修正，短期內可能呈現震盪格局

美國聯準會在最新利率決議會議後，主席鮑爾雖排除今年升息可能，但仍不鬆口未來降息時點，並表示縮表的步調會放慢，變相地提供市場流動性，而由Fed WATCH的最新機率來觀察，從原本今年11月降息變成提早到9月降息。

在政經方面，美國國內學運如火如荼，美國國務卿布林肯訪中後，中美雙方積極協調以色列及哈瑪斯，而目前最新消息傳出哈瑪斯將到埃及進行進一步停火談判，但以色列態度仍強硬，在哈瑪斯發出聲明稿前，以色列總理納坦雅胡表示，未來將攻打加薩走廊南部城市拉法，而目前狀況較為混亂，投資人也須關注相關動態。

若交易人欲參與航運行情，可考慮搭配臺灣期交所2022年6月推出的航運期貨，其標的為航運指數，成分股涵蓋海運、空運及陸運等不同行業。該期貨為小型化契約設計，每一口原始保證金17,000元，有助交易人更加靈活運用期貨作為避險或交易輔助工具。

加權指數3日跳空開高，一度大漲299.05點，台股早盤較為震盪， 最終尾盤台積電拉升至780元，使大盤上漲107.88點、收20,330.32點 。台指期上漲90點，收20,382點，期現貨正價差51.68點，電子期正 價差擴至2.73點，金融期正價差縮至4.28點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加976口至8,922口，其中 外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,916口至19,457口；十大交 易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加3,939口至11,071口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.29降至1.27。期交所VIX指數下跌0.08至17.86，整體選擇權籌碼面 中性。

　　美股四大指數3日全數收紅，尤其費半指數上漲2.41％、NASDAQ指 數也漲1.99％，因美國4月非農就業報告比預期疲弱，提振了聯準會 今年降息的希望，再加上蘋果、Amgen等企業捎來的好消息，為股市 提供支撐，台積電ADR更勁揚3.91％，可望為6日台股開盤帶來強漲利 多。

　　永豐期貨表示，2日由於聯準會釋出的態度被市場解讀為較鴿派， 加上高通財報優於預期，而盤後由蘋果發布最新財報優於預期，並宣 布史上最大規模1,100億美元的庫藏股計畫，激勵美股反彈；台指期 3日夜盤也大漲300點收高20,682點。

　　台股部分，3日營建股及被動元件族群為撐盤要角。整體來看，雖 台股最終收盤仍在月線與五日線上，但卻以開高走低的形式作收，台 股的上檔仍有反壓，不過歷經美股3日續彈、台積電ADR大漲近4％， 可望進一步化解上檔賣壓。

股期雙市昨（2）日開低走低，指數齊步回檔修正。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨空單增加3,806口、攀升至1.7萬口，展望盤勢，國際股市表現不佳，台股因而受拖累，加上成交量能收斂，短線台指期宜謹慎操作。

現貨與期貨行情方面，台灣周三因五一勞動節休市。美股近日下殺的一部份原因，來自美國就業成本指數ECI季增率1.2%，高於市場預期值1%，再度提高市場對聯準減緩降息的擔憂預期。惟2日凌晨聯準會主席鮑爾在記者會態度雖消弭今年繼續升息擔憂，卻也暗示降息時間恐怕來得更晚，美股指數大幅震盪後漲跌互見，兩天下來那斯達克指數共跌2.3%，而道瓊指數則下跌1.2%。

基於美股表現偏弱，台股昨天下跌174點，收20,222點。期貨部分，台指期昨天延續跌勢，下跌122點、至20,291點。價差方面，台指期正價差擴至68.56點，電子期正價差擴至3.14點，金融期正價差縮至5.8點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超150.42億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,133口至7,946口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加3,806口至17,541口。至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是增加2,585口至7,132口。

法人表示，現階段加權指數下跌失守月線，電子類股下跌1.3%，位於月線之下，外資台指期空單加碼，指數近期壓力可能較大，持續留意近期美國大型科技股財報及重要經濟數據公布。

　　受美股近日表現偏弱影響，台股2日開低後向下走軟，盤面上賣壓 來自電子族群，由金融、傳產股扮演撐盤要角，加權指數終場下跌1 74點或0.85％、收在20,222點；台指期下跌122點至20,291點，正價 差擴大至68.56點，電子期正價差擴至3.14點，金融期正價差縮至5. 8點。

　　在台指期淨部位方面，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加 3,133口至7,946口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加3,8 06口至17,541口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2 ,585口至7,132口。

　　永豐期貨指出，觀察台股2日量能略有放大，日K連兩日下跌，小幅 跌破月線，市場將聚焦美國4月非農就業數據；由於美股目前月、季 線死亡交叉，若就業數據無明顯降溫，恐對美股不利，可能同步拖累 台股近期表現。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.4 1降至1.29。期交所VIX指數小幅下降0.31點至17.94點，整體選擇權 籌碼面繼續呈現中性狀態。

　　元富期貨表示，台指連續兩個交易日回檔，再次失守月線，所幸下 跌未出現帶量的情形，且目前類股輪動明顯，漲停家數仍然很多，維 持多方控盤，後續須留意美國非農就業數據、科技股財報及台股法說 會展望。

　台股4月30日以跳空小漲12.96點開出，受到傳產股拖累一度翻黑， 不過，在台積電（2330）及聯發科（2454）的帶領下，攻上波段高點 20,559點，台積電也在盤中重回800元，然權值股最後殺尾盤，台股 終場下跌98.92點、收20,396.6點，台指期4月最後一個交易日下跌1 37點，收20,413點，期現貨正價差16.4點，電子期正價差縮至1.24點 ，金融期正價差縮至5.11點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,042口至4,813口，其 中外資空單減碼超過多單減碼，淨空單減少1,306口至13,735口；十 大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單減少2,319口至4,547口 。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.5降至1.41。期交所VIX指數下降0.19至18.25，整體選擇權籌碼面 中性。

　　五一勞動節國內休市，國際有多項重大事件的發布，為5月2日開盤 帶來重大不確定性，台指期4月30日夜盤先跌142點、收20,271點。美 國公布第一季勞動成本上漲1.2％創一年最大增幅，高於預期的1％， 顯示薪資上升壓力加重，通膨可能再上升；市場憂心聯準會主席鮑爾 在利率決議後的發言恐越傾鷹派，美股四大指數周二收盤皆墨。

　　永豐期貨表示，台股後續走勢需等待聯準會利率決議後的會後聲明 、3日非農就業人數及其餘科技七雄的重磅財報才有機會表態，料整 體行情恐呈現震盪整理。

台指上周五（26日）呈開高震盪格局，權王台積電回神上攻，也激勵半導體族群走高，不只電子股強勁，傳產股的航運族群也表現亮眼，推升指數重返2萬點關卡，終場加權指數上漲263點、收在20,120點，累計全周大漲593點。

價差方面，上周五台指期正價差擴至57.49點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少3,519口至5,571口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少3,272口至13,888口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少4,682口至2,538口。

上周五外資現貨買超205億元，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位，加碼作多的部位，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權OI大於買權OI差距縮減為五千餘口，周選擇權籌碼轉變為偏樂觀，賣權OI增量是買權OI增量的三倍多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,300點，賣權未平倉最大量集中在19,900點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.2升至1.35，期交所VIX指數小跌0.82 點至17.56點，整體選擇權籌碼面轉為中性。整體來看，台股上周五以跳空開高強勢挑戰月線後，目前仍需靜待各項通膨數據、本周聯準會利率決議、以及其餘美股七雄財報。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權中性格局，月選擇權布局目前是偏保守，周選擇權則是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；籌碼面屬中性偏樂觀，整體將呈現區間整理但較正向。

元富期貨認為，台指期上周五呈現開高震盪格局，早盤跳空開高後，一路向上挑戰月線，可惜遭遇月線反壓，指數漲幅收斂，瞬間跳水近200點，午盤過後盤勢回穩，終場大漲298點，以十字紅K棒作收。目前指數維持月線和季線之間震盪整理走勢，下方持續向上走升的季線，可視為強勁支撐。

股期雙市昨（25）日開低走低，指數齊步失守19,900點關卡，雙雙再度失守2萬大關。分析師表示，現階段期現貨正價差收斂，外資淨空單增加3,827口、攀升至1.7萬口。展望盤勢，由於技術面仍屬弱勢，台指期以震盪格局看待，操作宜以短線為主。

台股昨天受美股漲跌互見影響，在台積電ADR收跌下，指數以大跌128點跳空開出，漲多的AI類股成殺盤重心，終場大盤重挫274點、收19,857點。期貨部分，台指期昨天同步大跌285點、至19,885點。價差方面，台指期正價差縮至27.58點，電子期正價差擴至2.08點，金融期正價差縮至1.01點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超242.7億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,541口至9,090口，其中，外資淨空單增加3,827口至17,160口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加2,916口至7,220口。

永豐期貨指出，整體而言，台股以實體黑K再次摜破2萬大關，未來若跌破前日紅K棒，短線上較為弱勢，若未跌破則以震盪視之，而目前仍需靜待其餘美股七雄財報及周五美國PCE價格指數。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏保守，周選擇權也是保守，整體籌碼面保守格局。所以籌碼面保守，類股結構上維持區間，整體方向區間整理。

選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位是減碼的，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距縮減為2,000餘口，周選擇權籌碼轉變為保守。

　　台股25日面臨月線上方賣壓，AI類股再成殺盤重心，盤面上以面板 、營建、觀光類股表現較為強勢，加權指數下跌274點收19,857點； 台指期則下跌285點收19,885點，2萬點大關得而復失，正價差收斂至 27.58點；電子期正價差擴至2.08點， 金融期正價差縮至1.01點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,541口至9,090口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加3,827口至17,160口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2,916口至7,220口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,300點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.5 5降至1.2。VIX指數上漲1.13至18.38，整體選擇權籌碼偏空。

　　永豐期貨指出，美國在公布通膨數據PCE前夕，美債殖利率上揚， 抑制美股四大指數走勢，而盤後META公布財報，雖業績優於預期，但 財測相對保守，盤後下跌15.13％。

　　整體來看，台股25日以實體黑K再次摜破2萬點大關，後續若跌破2 4日紅K棒，短線上較為弱勢，若未跌破則以震盪視之，目前仍需靜待 其餘美股七雄財報及美PCE價格指數。

　　群益期貨分析，外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保 守格局，月選擇權布局目前是偏保守，周選擇權也是保守看待，且台 股25日收黑棒，成交量縮減至3,667億元，研判短線止跌，但上方仍 有壓力，盤勢以區間整理、震盪空間依舊會較大。

台股昨（24）日開高走高，權值電子三王火力全開、漲幅皆逾3%，盤面AI 概念股成為資金簇擁的對象，非電族群也有表現，終場指數大漲532點、收20,131點，台指期也同步走強，雙雙重返2萬點大關。

價差方面，台指期正價差縮至38.26點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,316口至5,549口，其中外資淨空單增加828口至13,333口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少400口至4,304口。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未平倉最大量集中在19,500點，全月未平倉量put╱call ratio值由0.94升至1.55，VIX指數下跌0.22至17.25，整體選擇權籌碼面偏多。

元富期貨表示，技術面觀察，在主要權值股同步上揚推升下，台指期昨日跳空開高一路走高，終場大漲490點，以長紅K棒作收。指數上周五回測季線後，已經強彈超過900點，也反轉了市場悲觀的情緒，短線蓄勢挑戰月線，下方季線可視為強勁支撐。

　台股24日開高走高，權值電子三王火力全開、漲幅皆逾3％，AI概 念股成為資金簇擁目標，加權指數上漲532點或2.72％、收20,131點 ，台指期上漲490點至20,170點，正價差縮至38.26點，電子期正價差 縮至0.99點，金融期正價差縮至4.17點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,316口至5,549口，其 中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加828口至13,333口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少400口至4,304口。

　　永豐期貨指出，美國公布製造業採購經理人指數PMI比市場預期低 ，引發降息預期，加上輝達及台積電ADR反彈，美四大指數同步收紅 ，並推升台股收復2萬點大關。整體來看，台股24日以跳空實體紅K完 全收復19日黑K跌幅，量能方面也補足至4,000億元已上，後續若能持 續補量消化上檔反壓，短線盤勢有機會化解空方格局。

　　元富期貨表示，就技術面觀察，在主要權值股同步上揚推升下，台 指期24日跳空開高，盤中一路走高不見明顯回檔，終場大漲490點， 以長紅K棒作收。指數回測季線後，已經強彈超過900點，扭轉市場悲 觀情緒，短線蓄勢挑戰月線，下方季線可視為強勁支撐。

　　展望後市，本周除了美股七雄財報之外，美國重要經濟數據也將陸 續公布，整體來看，目前市場仍有許多不確定因素，靜待相關數據揭 曉。

股期雙市昨（23）日開高走高，指數齊步震盪收紅。分析師表示，現階段期現貨正價差收斂，外資淨空單減少3,895口、降至1.2萬口。展望盤勢，投資人繼續關注國際風險事件發展，短線資金行情反覆，台指後市仍宜謹慎看待。

受美股反彈激勵，台股昨天開高收高，終場上漲188點、收19,599點。期貨部分，台指期昨天反彈，終場上漲149點至19,677點。價差方面，台指期正價差縮至77.72點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超35.2億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,226口至6,865口，其中，外資多淨空單減少3,895口至12,505口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則減少5,585口至4,704口。

永豐期貨指出，台股收了十字紅K，技術型態仍較為弱勢，而近日也將開始公布美股七雄財報，雖中東戰事暫緩，但仍需注意地緣政治動向及美股財報數據。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏保守，但周選擇權就較偏悲觀，整體籌碼面中性偏悲觀格局。因籌碼面中性偏悲觀且結構上仍為不佳，整體方向區間偏弱整理。期貨分析師指出，投資人應繼續關注國際風險事件發展，並消化聯準會（Fed）延後降息預期，短線資金行情反覆，台指後市宜謹慎看待。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位是加碼的，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏中性，賣權未平倉（OI）小於買權OI之差距為700餘口，周選擇權籌碼依舊較偏悲觀，不過買權OI增量小於買權OI增量。

　台股23日受到美股反彈激勵，終場上漲188點收19,599點，台指期 則上漲149點、收19,677點，期現貨正價差77.72點。電子期正價差縮 至3.41點，金融期正價差縮至9.94點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,226口至6,865口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少3,895口至12,505口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少5,585口至4,704口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,300點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉比（put/call ratio）由0 .85升至0.94。VIX指數下跌1.73至17.47，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨指出，周一中東局勢趨緩，伊朗無意將戰事升級、加上美 國科技類股跌深反彈，市場目光重新聚焦將登場的美股七雄財報，其 中標普指數結束連六跌，重回5,000大關。台股部分，23日除了權王 台積電回穩，生技及光電類股也獲買盤挹注，扮演撐盤要角。

　　整體來看，台股收十字紅K，技術型態仍較為弱勢，也將開始公布 美股七雄的財報，雖中東戰事暫緩，但仍需注意地緣政治動向及美股 財報數據。

　　元富期貨表示，台股23日開高震盪，權值電子三王同步走高，再加 上非電族群齊攻，營建股、面板類股、運動休閒概念股也都有表現， 成交量萎縮至3,510億元，收盤指數離19,600點大關僅差1點；台指期 也呈價漲量縮，顯示追價買盤力道薄弱，仍然需要時間消化賣壓，本 周美國重要經濟數據也將陸續公布，短線行情恐持續震盪。

台股昨（22）日震盪盤軟，終場下跌115點、跌幅0.59%、收在19,411點；台指期也在上下波動後小跌35點、收19,524點收市。期貨發行商建議，由於本周將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE，預期台指期行情恐較為震盪。

價差方面，昨日台指期正價差擴至112.78點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,325口至9,091口，其中外資淨空單減少3,377口至16,400口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,460口至10,289口。

昨日外資現貨賣超129億元，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位，加碼做多的部位，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權OI小於買權OI差距為3,000餘口，周選擇權籌碼就較偏悲觀。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走低格局，指數開盤後一度反彈逾百點、突破19,700點關卡，但隨盤面主流股重電及電纜族群相繼走弱，指數由紅翻黑，終場以下跌35點的黑K棒作收。目前指數位於短期均線及月線之下，均線反壓力道沉重，短線預計在季線上震盪整理。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月未平倉量put/call ratio值由0.86降至0.85，VIX指數下跌1.43至19.2，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，昨日台股收了長上影線黑K，技術型態較為弱勢，而本周將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE，整體行情恐較為震盪，建議行情研判上不宜隨意搶短低接。

群益期貨認為，外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前偏保守，但周選擇權就較偏悲觀，整體籌碼面中性偏悲觀格局；因為籌碼面較為偏空，且結構上較為不佳，整體方向偏悲觀布局。

　台股加權指數22日雖一度反彈168點，但在電子無力且不敵賣壓下 ，終場下跌115點收19,411點，台指期則是下跌35點收19,524點，期 現貨正價差擴大到112.78點，電子期正價差擴至6.24點、金融期正價 差縮至6.82點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,325口至9,091口，其 中外資空單減碼超過多單減碼，淨空單減少3,377口至16,400口；十 大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,460口至10,289口 。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉比（put/call ratio）由0 .86降至0.85；期交所VIX指數下跌1.43至19.2，整體選擇權籌碼面中 性。

　　永豐期貨指出，上周五美超微宣布4月30日將發布第三季財報業績 ，卻沒有發布任何積極聲明或給出相關數據，被市場解讀為負面訊號 ，而美超微當日暴跌23.14％，也帶動輝達下跌10％，終場美國四大 指數僅道瓊指數收紅，其中以費半指數跌勢為最重。

　　台股方面，台積電多在平盤下震盪，其中AI伺服器與重電相關股為 主要下跌族群。整體來看，台股收長上影線黑K、技術型態較為弱勢 ，本周後續將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE數據，整體走勢恐 較為震盪，建議行情研判上不宜隨意搶短低接。

　　元富期貨指出，隨著市場投資人對美股財報擔憂引發恐慌性賣壓， 再度拖累台股盤勢，指數持續下探季線，上檔均線形成反壓、技術線 型轉弱，近期指數留意季線關卡是否形成支撐，在出現止跌訊號之前 ，保守看待為宜。

台股上周五（19日）呈開低走低格局，台積電法說會不如市場預期，加上盤中傳出以色列與伊朗衝突加劇等利空消息影響，電子、金融、傳產權值同步重挫，指數一度暴跌超過千點，終場成交量能逾7,000億元，指數下跌774點、收在19,527點，累計全周重挫1,209點。

法人表示，雖上周五台股收長下影線，但目前中東地緣衝突不確定性仍高，建議不宜隨意搶短低接。

台指期價差方面，正價差縮至18.88點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,502口至11,416口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,077口至19,777口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加4,269口至11,749口。

上周五外資現貨賣超857億元，期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位，作多的部位是加碼，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權OI小於買權OI差距為1,000餘口，周選擇權籌碼就較偏悲觀，買權OI大幅增加。

群益期貨表示，外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏中性，但周選擇權就較偏悲觀，整體籌碼面偏悲觀格局。因為籌碼面較為偏空，且技術面轉為偏悲觀，整體方向偏悲觀布局。

元富期貨認為，技術面觀察，台指期上周五呈開低走低格局，在台積電跳空大跌及中東地緣衝突消息頻傳影響下，以黑K棒留下影線作收。目前指數向下回測季線，再逢低買盤回籠下，收斂跌幅，但指數上檔壓力沉重，預計短線於季線上震盪。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉量put╱call ratio值由1.24降至0.86，VIX指數上升2.9至20.63，整體選擇權籌碼面偏空。

　　台股19日爆量下挫，盤中受以色列發射砲彈空襲伊朗、敘利亞及伊 拉克消息，市場恐慌情緒大幅拉升，指數一度重挫1,009點，創史上 第二大紀錄，終場大盤下跌774點，收19,527點；台指期也大跌807點 ，收19,546點。

　　台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,502口至11,416口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,077口至19,777口；十大 交易人中的特定法人全月分台指期淨空單增加4,269口至11,749口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉量put／call ratio值由 1.24降至0.86。VIX指數上升2.9至20.63。整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨指出，雖然台股19日收長下影線，展現季線向上支撐力道 ，但目前中東地緣衝突仍在升溫中，行情研判上，仍不宜隨意搶短低 接。

　　元富期貨表示，就技術面觀察，台指期開低走低，在台積電跳空大 跌，以及中東地緣衝突消息頻傳影響下，指數失守2萬點關卡，終場 大跌807點，以黑K棒留下影線作收。目前指數向下回測季線，再逢低 買盤回籠下，收斂跌幅，但指數上檔壓力沉重，預計短期將於季線上 震盪機率較高。

　　群益期貨評論，外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保 守格局，月選擇權布局目前是偏中性，但周選擇權就較偏悲觀。因為 籌碼面較為偏空且技術面轉為偏悲觀，整體方向偏悲觀布局。

股期雙市昨（16）日重挫回檔，指數齊步失守「2萬（20,000點）」大關；分析師表示，現階段期現貨正價差收斂，外資淨空單增加583口攀升至1.8萬口，展望盤勢，中東戰火衝擊風險性資產表現，季報題材也須留意，短線台指不宜冒進。

現貨與期貨行情方面，美國公布零售銷售數據月增0.7%強於預期0.3%，加上以色列決定要報復伊朗，帶動公債殖利率跳高及VIX指數飆升，美股四大指數周一全面下挫，跌幅介於1.79%至0.65%。

台股加權指數昨天跳空開低，一路失守2萬大關，電金傳全盤盡墨，台幣持續走貶，股匯雙殺，盤中一度下跌600點，尾盤靠權值股強拉，最終下跌547點收19,901點。

期貨部分，台指期昨天失守2萬關卡，台積電下挫2.23%，聯發科墜跌4.95%，金融權值慘綠一片，傳產權值空氣瀰漫；終場台指期跌553點至19,953點。價差方面，台指期正價差縮至51.04點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分三大法人賣超573億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少919口至12,490口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加583口至18,386口。

至於十大交易人中特定法人，全月台指期淨空單則是減少3,070口至11,659口。

永豐期貨指出，台股跳空中長黑K棒摜破月線及2萬大關，技術線型轉弱，加上以伊衝突升溫，短期跌勢尚未結束前，投資人仍須留意。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權中性格局，月選擇權布局目前偏空，整體籌碼面中性偏空格局。因為籌碼面較為中性偏空，且戰爭風險漸漸加重，上方壓力頗重。

期貨分析師指出，整體而言，中東戰火衝擊風險性資產表現，後續需繼續關注戰爭發展，季報題材也須留意，短線台指不宜冒進。

至於選擇權，自營商選擇權淨部位作空部位減少，期貨空單減碼，屬偏中性格局。月選擇權籌碼較偏空，賣權未平倉（OI）小於買權OI之差距為93,000餘口，由原本偏多轉變為偏空。

　　台股16日跳空開低，電金傳三大類股全盤盡墨，盤中一度下跌逾6 00點，終場大跌547點收19,901點，台指期下跌553點收19,953點，期 現貨正價差51.04點；電子期正價差擴至4.84點、金融期正價差縮至 2.93點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少919口至12,490口，其 中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加583口至18,386口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少3,070口至11,659口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量從20,500下移至19,600點。全月未平倉比（put/call ra tio）由1.05降至0.8，創去年10月以來最低；期交所VIX指數大漲3. 14點至18.89，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨指出，周一美國公布零售銷售數據月增0.7％強於預期0. 3％，加上以色列仍決定要進行報復伊朗，帶動美公債殖利率跳高、 VIX指數飆升，美股四大指數全面下挫。

　　台股部分，16日部分權值股雖然拉尾盤，但台積電最終下跌2.23％ 、聯發科下跌4.95％、鴻海下跌3.42％、廣達下跌4.41％，逆勢上漲 的類股則為地緣政治所帶動的佳龍、近期跌深的矽智財族群還有神盾 集團，近期強勢的重電、AI族群，反成為殺盤重心。

　　整體來看，台股以跳空中長黑K棒摜破月線以及2萬點大關，技術線 型已轉弱，在短期跌勢尚未結束前仍須留意。

台股昨（15）日收一根黑K棒，成交金額縮減，期貨商認為，整體盤勢還未立即翻空危機，不過，小型類股確實偏弱且跌破支撐，盤勢走向可能暫轉向區間整理。

上周五花旗、富國等大型銀行股公布財報令人失望，加上地緣政治緊張情勢引發避險情緒升溫，美元指數升至近五個月以來新高，衝擊美股四大指數盡墨，昨日主要亞股普遍走跌，加上新台幣盤中再度走貶，形成股匯雙殺，台股早盤開低震盪，隨電子權值股賣壓出籠，指數摜破短期均線支撐後一路走低，盤面上權值股走勢偏弱。

價差方面，台指期正價差擴至58.23點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,040口至13,409口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,794口至17,803口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加5,883口至14,729口。

其中，外資現貨賣超超過200億元，期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位，做空的部位是加碼，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距為1.7萬餘口，由原本的偏樂觀轉變為偏悲觀。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.27降至1.05，VIX指數上漲1.02至15.75，整體選擇權籌碼面偏空。

群益期貨認為，外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏悲觀的，整體籌碼面中性偏悲觀格局，且戰爭風險已出現漸漸加重的跡象，上方壓力逐漸加重。

　　受外資撤出力道加大、新台幣匯率趨貶影響，台股15日早盤開低震 盪，隨晶圓雙雄、聯發科（2454）、鴻海等電子權值股賣壓出籠，且 近期表現強勢的重電、AI族群同樣面臨漲多拉回，牽動大盤跌點不斷 擴大，雖航運、金融股表現相對有撐，但尾盤未見買盤拉抬，加權指 數終場重挫286點收最低20,449點。

　　台指期下殺245點收20,508點，期現貨正價差擴至58.23點，電子期 正價差擴至4.4點，金融期正價差縮至2.12點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,040口至13,409口， 其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,794口至17,803口；十 大交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加5,883口至14,729口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月未平倉量put/call ratio值由1.2 7降至1.05。VIX指數上漲1.02至15.75，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，上周五花旗、富國等大型銀行股公布財報令人失望 ，加上地緣政治緊張情勢引發避險情緒升溫，美元指數升至近五個月 來新高，15日主要亞股普遍走跌，加上新台幣盤中再度走貶，形成股 匯雙殺壓力。

　　整體來看，台股以跳空中長黑K棒摜破短均支撐，技術線型有轉弱 疑慮，加上國際面仍面臨中東地區衝突、油價攀升等不確定因素，預 期盤勢延續震盪可能性較高。

　　元富期貨認為，台指接連跌破5日、10日均線，並且回補9日多方缺 口，顯示大盤近期容易受到消息面影響，維持高檔震盪機率較高。值 得關注的是，台積電法說將於18日盤後登場，預期包括未來營運展望 、資本支出，以及全球布局等重點，都是市場緊盯議題。