近期在市場對美國聯準會12月是否降息的預期不斷變化下，利率市 場走勢顛
簸，也連帶影響債市投資氣氛，債券ETF表現自11月以來漲 跌互見，但近三周仍
有近半數債券ETF周周走揚，其中11檔累積漲幅 都超過2％，主要是短天期債ETF
表現最佳，存續期間在五年以下的產 品占據九席。

　　群益0-1年美債（00859B）經理人李鈺涵表示，美國短天期債由美 國政府所
發行，享有高信評與高流動性優勢，也能提供收益，因此在 現階段市場不確定性
尚存之下，適合資金停泊並提供一定之收息的短 天期債仍具配置吸引力。

　　群益ESG投等債0-5（00985B）經理人謝明志指出，存續期間短、利 率風險
低，資產品質無虞且能提供收益的短天期投等債投資價值更為 彰顯，為當前波動
環境下，可做為兼顧收益與波動管理兩大需求的投 資標的。聚焦成熟市場的ESG
BBB級短天期公司債不僅流動性佳，在 收益水準上領先一般投等債，且重視ESG
經營的發債企業在營運與長 期獲利上相對穩健，可說是兼具資產品質與收益優
勢。

　　富邦美債7-10ETF（00695B）經理人陳仲愷認為，高盛最新報告指 出，預期
聯準會將在年底啟動降息循環，明年亦可能再降息兩次、每 次1碼，市場解讀為
政策態度維持偏鴿，利率路徑轉向更加明確。同 時，美國最新就業數據顯示勞動
市場動能放緩，強化聯準會年底降息 的必要性，吸引資金提前卡位債市，美債殖
利率進一步走跌，帶動中 長天期美債價格上揚。在利率有望進入下行周期、債券
資本利得空間 重新開啟的環境下，建議透過美債ETF逐步布局。

　　中信美國公債0-1（00864B）經理人張勝原強調，在降息循環中， 長天期債
券雖有資本利得空間，但波動大；短天期債券則受惠高利率 環境的尾聲，仍具收
益吸引力與低波動特性。以00864B為例，其追蹤 指數平均到期殖利率約為
3.82％，且採季配息機制，適合短期資金停 泊需求或想在降息中保持低波動的投
資人。

　AI時代來臨，產業洗牌加速，為了更貼近未來趨勢成長脈動 ，復 華投信推出
主動復華未來50（00991A），以主動選股方式鎖定成長動 能強、最有機會躋身台
股市值前50大的企業，協助投資人率先卡位下 一波台灣新主流，預計12月3日起
展開募集。

　　主動式操作最大優勢在於能因應市場變化調整投資組合，選股彈性 高，有機
會創造超越大盤的超額報酬。以復華復華基金為例，2024年 至今（截至11月14
日）累積報酬率已超過100％，大幅領先加權指數 約53％的漲幅，展現亮眼操作
能力，也讓此次推出的主動式ETF備受 市場期待。

　　00991A基金經理人呂宏宇表示，該檔ETF的核心在於提前卡位下一 代台股主
流股，選股著重企業的長期競爭力與獲利體質，希望納入的 標的未來都有潛力躋
身台灣市值前50大。他指出，復華研究團隊規模 近百人，國內研究員深入拜訪企
業經營層，掌握公司中長期發展；海 外投研團隊則負責追蹤全球產業趨勢。團隊
會將大趨勢與個股體質交 叉比對，例AI需求持續強勁，會搭配評估企業的市值成
長性，從中挑 選具備趨勢紅利與競爭力的潛力個股。

　　呂宏宇分析，目前台股約有1,600到1,700檔股票，但真正具備上漲 動能的僅
約300檔，市場強弱分化明顯，選股能力因而格外重要。

　　由於台股在AI產業蓬勃發展加持下後市仍看好，若選錯產業或個股 ，可能面
臨指數創高、持股卻原地踏步的落差。此時交由專業團隊嚴 選潛力標的，將有助
於提高長線勝率，掌握真正的成長機會。他認為 ，若能提前掌握具競爭力的潛力
企業，就等同握住未來主流的門票， 而00991A的主動選股策略，就是希望協助投
資人捕捉下一代台股新星 。

台股上周上演大怒神行情，但台股ETF買氣依舊穩健。法人建議，現階段高檔震盪下，投資策略宜同時布局成長與價值，續抱高股息ETF並搭配市值型或主動式台股ETF，透過股性互補來因應類股快速輪動，提升整體配置韌性。

據集保戶股權分散21日最新統計，台股ETF受益人上周激增16.7萬人，創下單周最大增幅紀錄；總受益人數攀升至1,161萬1,556人，連續第三周刷新歷史新高，今年以來累計新增逾155.3萬人，顯示市場資金持續湧入、買氣強勁不減。

進一步觀察台股ETF受益人上周單檔變化，共15檔受益人數同步創高。以周增前十名來看，高息型台股ETF表現最突出，共四檔上榜，包括元大高股息、群益台灣精選高息、國泰永續高股息、富邦特選高股息30；其後則是主動式台股ETF有三檔入列，包括主動群益台灣強棒、主動野村臺灣優選、主動統一台股增長，顯示穩健型投資人偏好高息產品，積極型投資人偏好主動式操作，市場情緒呈明顯兩極化。

綜合主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政、群益台灣精選高息ETF經理人謝明志、主動群益台灣強棒經理人陳沅易指出，美科技巨頭續添資本支出有利台灣供應鏈及Fed年底前再降息有利資金回流，金融股預期可受惠降息循環中投資收益回升以及Fed降息壓低壽險業避險成本，建議投資人可續抱台股高股息ETF，可以在市場回檔時分批進場，把握中長期投資機會。

綜合野村投信、富邦投信表示，在政策轉鴿、景氣不墜與季節性需求共振下，美股已正式進入統計上最具上漲潛力的第4季，有望帶動台股後市多頭趨勢，主要受惠消費旺季、聖誕行情、作帳及財報效應，加速資金推動行情。

建議可聚焦具備技術門檻與市場需求的領域，預估後續皆為市場主要亮點。

美國聯準會（Fed）年底前降息機率大減，全球股市高檔震盪。不過，國內投信不畏短期波動，新募產品放眼長線前景，聚焦創新成長型產品，以台灣、美國、全球型股票為主。

輝達財報佳，但仍無法消除投資人對於人工智慧（AI）泡沫化的疑慮，加上美國就業數據佳，市場預期Fed在12月降息的機率大幅降低，美國科技股領跌，全球主要股市跟著震盪。

投信日前募集一波多重資產基金之後，新募產品轉向成長型產品，認為AI並沒有泡沫化，建議投資人忽略短期的不確定因素，布局長線成長標的。這波新募產品以主動式ETF為主，訴求為主動操盤更能因應動盪的金融市場。

四檔產品昨（24）日同步開募。其中，主動元大全球AI新經濟（00990A）為元大投信第一檔主動式ETF產品，也是國內首檔AI相關的主動式ETF。

主動元大AI新經濟ETF研究團隊表示，將採全球布局策略，關注算力核心硬體製造、資料傳輸能源規劃與平台應用整合。

富邦投信則推出三檔產品，即富邦標普500（009814）、 富邦標普500指數基金、富邦NASDAQ-100指數基金，後兩檔為近年來少見的指數型基金，主要是補齊產品線，讓投資人也能輕鬆前進美股。

12月也會有四檔產品新募，包括三檔主動式台股ETF對決，也就是主動台新優勢成長（00987A）、主動復華未來50（00991A）、主動群益科技創新（00992A），訴求都是科技、成長、動能。

另外，平衡兆豐台美動能股債（00982T）將於12月8日開募，這是兆豐投信第一檔股債平衡ETF，結合台灣指數公司特選台灣上市上櫃動能趨勢指數、彭博20年期以上美國公債指數，以台股動態搭配美債，協助投資人打造攻守兼備的資產組合。

主動中信台灣卓越成長最近獲得核備，將於明年元月5日募集。中信投信繼發行首檔非投資等級債主動式ETF、首檔美股顛覆式創新主動式ETF之後，將焦點轉回台股主動式ETF的戰場。同日開募的野村澳洲10年期以上主權及類主權債券ETF，則為台灣首檔相關產品。

富邦投信將於今（24）日展開募集「富邦美國傘型基金」，包括三檔子基金分別為富邦標普500指數基金、富邦NASDAQ-100指數基金、富邦標普500ETF（009814）。各檔子基金最低申購門檻僅新台幣1萬元，親民價格讓投資人更好入手。009814是國內唯一追蹤標普500指數且採取季配息設計的ETF，發行價格每單位10元。

其中兩檔美股指數型基金的推出，對於習慣在銀行財富管理平台或電子交易平台、或具有美元資產的投資人而言是很好的選擇，可以在參與美股指數化投資之餘，為手中的美元資產尋求最佳解方。

富邦NASDAQ-100指數基金擬任經理人王辰方表示，NVIDIA財報亮眼不僅強化科技股投資情緒，更透露美國大型企業在AI、雲端、高速運算等領域的獲利能見度仍相當明確。AI伺服器、資料中心與雲端資本支出正推動下一輪科技創新周期，而此趨勢已深度反映在NASDAQ-100與標普500指數成分股的獲利展望中。

若希望掌握美股科技成長動能，富邦NASDAQ指數基金以NASDAQ-100為追蹤標的，涵蓋AI、半導體、雲端、電子商務與高成長科技龍頭，是參與美國創新產業長線行情的核心工具。

NVIDIA財報再度驗證NASDAQ-100「高成長、高創新、高獲利」的特性，對中長期投資人而言可視為布局良機。對投資人而言，透過追蹤此指數的基金，可有效參與科技產業長期成長趨勢，掌握新世代經濟的發展脈動。

富邦標普500指數基金擬任經理人王辰方指出，針對希望布局美國大盤長期成長趨勢並兼顧風險分散的投資人，富邦標普500指數基金則具備核心資產的角色。

標普500指數涵蓋11大產業、500家美國龍頭企業，不僅囊括NVIDIA等科技巨擘，也包含醫療、金融、消費、工業等多元產業，具備跨產業分散度與長期報酬優勢。隨美國企業獲利動能改善，標普500指數持續創高機率上升，有助投資人穩健參與美股成長。

富邦投信24日正式展開募集「富邦美國傘型基金」，一次推出三檔核心產品，包括：富邦標普500指數基金、富邦NASDAQ-100指數基金，以及國內唯一追蹤S&P500指數且採季配息的ETF—富邦標普500 ETF基金（009814）。三檔基金最低申購門檻皆為新台幣1萬元，以親民的價格，協助投資人輕鬆布局美股長線行情。

　兩檔美股指數型基金的推出，是專為習慣於銀行財富管理平台、電子交易平台操作，或持有美元資產、希望尋求最佳配置工具的投資人所打造。透過指數化投資，不僅能有效掌握美股長期報酬曲線，也能同時提升資產組合的分散效果。

　富邦NASDAQ-100指數基金擬任經理人王辰方指出，NVIDIA最新財報再度大幅優於市場預期，強化投資人對AI、雲端、高速運算等科技領域的信心。AI伺服器、資料中心與雲端資本支出的成長動能，已深刻反映在 NASDAQ-100 與標普500成分股的獲利展望上。對希望掌握科技成長股長線行情的投資人而言，NASDAQ-100 指數涵蓋AI、半導體、雲端與電商等高成長企業，是參與美國創新產業不可或缺的核心工具。

　此外，若目標是掌握美國股市長期向上的趨勢，富邦標普500指數基金則扮演核心資產角色。富邦標普500指數基金擬任經理人王辰方表示，標普500指數橫跨11大產業、500家美國龍頭企業，兼具跨產業分散度與穩健報酬特性，隨美國企業獲利動能改善，指數續創高的機率持續的增加，有助投資人穩健參與美股成長。

　兩檔美股指數型基金均提供新台幣與美元幣別，並具備累積型與配息型級別，滿足不同投資人需求。在市況震盪之際，透過指數型基金布局美股核心資產，將成為投資人更具彈性與效率的選擇。

鎖定長期參與美股成長紅利的投資人，富邦投信旗下3檔美股基金正式啟動募集作業，包括：富邦標普500 （009814）、富邦標普500指數基金與富邦NASDAQ-100指數基金。富邦美國傘型基金以「經典×創新」雙動能為核心主軸，兼具成長特性，將於11月24日開募，各檔子基金最低申購門檻僅新台幣1萬元。

富邦投信董事長黃昭棠表示，富邦投信在ETF領域深耕，國內跨國股ETF規模最大即為富邦NASDAQ（00662），截至今年10月底基金規模已達新台幣622.44億元，此次借重美股ETF成功發行經驗，再度推出追蹤標普500指數之ETF，較同類型在配息頻率及追蹤指數方式有所差異，具產品區隔性。此外，這次富邦投信針對標普500指數及NASDAQ-100指數，分別發行對應的指數型基金，提供投資人切入美股投資更多元選擇。

富邦標普500（009814）擬任經理人謝恩雅表示，對於台灣投資人而言，除了熟悉的台股市場，從資產配置角度出發，美股投資已成為不可或缺的一環。對台灣投資人而言，投資標普500不僅能強化區域分散配置，更能兼顧產業多元性與長期報酬機會，是參與美國經濟成長紅利的關鍵途徑。

富邦NASDAQ-100指數基金擬任經理人王辰方表示，美國長期以來是全球科技產業的領航者，而以高成長與創新企業為核心的 NASDAQ-100指數，更被視為科技趨勢與產業創新的代表性指標。對投資人而言，透過追蹤此指數的基金，可有效參與科技產業長期成長趨勢，掌握新世代經濟的發展脈動。

此次富邦推出兩檔美股指數型基金，對於習慣與銀行通路往來，並具有美元資產的投資人而言是一大福音，不僅也能參與美股指數化投資，同時也為手中的美元資產尋到最佳解方，因該兩檔指數型基金提供新台幣與美元兩種幣別，並設有累積型與配息型級別，可滿足不同投資需求。

　10月國內ETF在新兵加入，老將持續吸金下達7.23兆元，占整體境內基金規模10.94兆元的66％；ETF逾7兆元規模中雖有超過一半是台股ETF，不過在境外基金業者今年起積極加入ETF市場，以及主動式ETF投資增溫下，預期整體ETF市場可望持續成長，尤其境外基金業者發行的各類海外股債ETF，在基期相對低下，可望有更大的成長力道。

　根據投信投顧公會統計，10月有3檔基金新成立，包括貝萊德iShares安碩標普500卓越50ETF、統一全球創新主動式ETF、摩根大美國領先科技主動式ETF，都是鎖定海外股票市場的ETF基金。以10月各家投信ETF規模增額排名來看，首度發行ETF基金的貝萊德、摩根投信都擠入前十之列，可見新兵加入對投信ETF市場很有幫助。

　投信業者分析，境外投信今年積極在台推出ETF，象徵台灣已成為亞洲區域極具吸引力的ETF發行市場。「除了投資人參與度高，ETF的流動性佳、資金成長快，也是讓外商願意深耕台灣的重要動機。」

　以近期ETF受益人數增加情況來看，更可見主動式ETF受矚目、海外科技、全球主題成為焦點。根據統計，10月受益人數增加上萬人的投信分別為元大、貝萊德、富邦、新光、摩根和安聯投信，其中貝萊德投信以在台首檔貝萊德iShares安碩標普500卓越50ETF（009813）單月增加3.4萬人快速躍升人氣第二名，摩根投信也以首檔鎖定美國科技的主動式吸引逾萬的受益人投入。

富邦投信日前舉辦「富邦美國傘型基金」產品發表會，宣布傘型基金旗下3檔美股基金正式啟動募集作業，包括：富邦標普500 （009814）、富邦標普500指數基金與富邦NASDAQ-100指數基金。富邦美國傘型基金以「經典×創新」雙動能為核心主軸，兼具成長特性，將於11月24日開募，各檔子基金最低申購門檻僅新台幣1萬元，鎖定長期參與美股成長紅利的投資人。

富邦投信董事長黃昭棠表示，富邦投信在ETF領域深耕，國內跨國股ETF規模最大即為富邦NASDAQ（00662），截至今年10月底基金規模已達新台幣622.44億元，此次借重美股ETF成功發行經驗，再度推出追蹤標普500指數之ETF，較同類型在配息頻率及追蹤指數方式有所差異，具產品區隔性。此外，這次富邦投信針對標普500指數及NASDAQ-100指數，分別發行對應的指數型基金，提供投資人切入美股投資更多元選擇。

富邦標普500 （009814）擬任經理人謝恩雅表示，標普500指數是長期配置海外資產的理想選項，該指數橫跨美國11大產業，涵蓋科技、金融、醫療、工業及消費等領域，成分股多為具全球領導地位的龍頭企業，不僅能有效分散風險，也讓投資人掌握各產業輪動契機。對台灣投資人而言，投資標普500不僅能強化區域分散配置，更能兼顧產業多元性與長期報酬機會，是參與美國經濟成長紅利的關鍵途徑。

富邦NASDAQ-100指數基金擬任經理人王辰方表示，美國長期以來是全球科技產業的領航者，而以高成長與創新企業為核心的NASDAQ-100指數，更被視為科技趨勢與產業創新的代表性指標。該指數挑選於那斯達克交易所掛牌、依市值排序前100大的非金融企業，成分股橫跨AI、雲端、半導體及消費科技等領域，集結全球最具創新實力的龍頭公司。

最受市場矚目的富邦標普500（009814），是全台唯一追蹤標普500指數並採季配息設計的ETF，發行價格每單位10元。投資009814，等於以一檔ETF投資美國經濟全貌，具備分散風險與長期報酬潛力的雙重優勢。該檔ETF將於每年1月、4月、7月及10月進行除息，是長期布局美股的理想選擇。

富邦投信昨（11）日宣布，傘型基金旗下三檔美股基金包括富邦標普500ETF（009814）、富邦標普500指數基金與富邦NASDAQ-100指數基金將於11月24日開募，各檔子基金最低申購門檻1萬元台幣，鎖定長期參與美股成長紅利投資人。

富邦投信董事長黃昭棠表示，今年富邦投信已推出八檔基金產品，富邦投信深耕ETF領域，國內跨國股票型ETF規模最大即為富邦NASDAQ，截至今年10月底基金規模達622.4億元，本次再度推出追蹤標普500指數元件型ETF，較同類型在配息頻率及追蹤指數方式有所差異，具產品區隔性。

此外，富邦投信針對標普500指數及NASDAQ-100指數，分別發行對應的指數型基金，提供投資人切入美股投資更多元選擇。

黃昭棠以駕駛在投資的道路上比喻，標普500是衛星導航，可視為投資核心。NASDAQ-100多半投資在科技、創新產業，相當於時速表。11、12月也是布局美股好時機，可以迎來明年降息循環推升美股的行情。

富邦標普500ETF擬任經理人謝恩雅指出，美股投資已成為不可或缺的一環。標普500指數是長期配置海外資產的理想選項。該指數橫跨美國11大產業，成分股多為具全球領導地位的龍頭企業，對台灣投資人而言，投資標普500不僅能強化區域分散配置，更能兼顧產業多元性與長期報酬機會，是參與美國經濟成長紅利的關鍵途徑。

富邦NASDAQ-100指數基金擬任經理人王辰方表示，以高成長與創新企業為核心的NASDAQ-100 指數，被視為科技趨勢與產業創新的代表性指標。該指數挑選於那斯達克交易所掛牌、市值前100大非金融企業。

富邦投信11月11日舉辦「富邦美國傘型基金」產品發表會，宣布傘型基金旗下三檔美股基金正式啟動募集作業，包括：富邦標普500（009814）、富邦標普500指數基金與富邦NASDAQ-100指數基金。富邦美國傘型基金以「經典×創新」雙動能為核心主軸，兼具成長特性，將於11月24日開募，各檔子基金最低申購門檻僅新台幣1萬元，鎖定長期參與美股成長紅利的投資人。

　富邦投信董事長黃昭棠表示，富邦投信在ETF領域深耕，國內跨國股ETF規模最大即為富邦NASDAQ（00662），截至今年10月底基金規模已達新台幣622.44億元，此次借重美股ETF成功發行經驗，再度推出追蹤標普500指數之ETF，較同類型在配息頻率及追蹤指數方式有所差異，具產品區隔性。

　富邦標普500（009814）擬任經理人謝恩雅表示，標普500指數是長期配置海外資產的理想選項。該指數橫跨美國11大產業，涵蓋科技、金融、醫療、工業及消費等領域，成分股多為具全球領導地位的龍頭企業，不僅能有效分散風險，也讓投資人掌握各產業輪動契機。對台灣投資人而言，投資標普500不僅能強化區域分散配置，更能兼顧產業多元性與長期報酬機會，是參與美國經濟成長紅利的關鍵途徑。

　富邦NASDAQ-100指數基金擬任經理人王辰方表示，NASDAQ-100指數被視為科技趨勢與產業創新的代表性指標。NASDAQ-100指數的走勢，不僅反映美國新經濟產業的發展，也象徵科技創新對全球經濟成長的推動力。對投資人而言，透過追蹤此指數的基金，可有效參與科技產業長期成長趨勢，掌握新世代經濟的發展脈動。

　最受市場矚目的富邦標普500（009814），是全台唯一追蹤標普500指數並採季配息設計的ETF，發行價格每單位10元。投資009814，等於以一檔ETF投資美國經濟全貌，具備分散風險與長期報酬潛力的雙重優勢。

　　對於即將邁入退休階段的投資人而言，資產配置的重點在於兼顧穩 定收益與長期成長潛力。可採「核心＋衛星」策略，例如以市值型E TF作為核心部位，確保投資組合具備分散與長期增值的基礎，同時再 以產業主題、債券ETF作為衛星配置，靈活調整市場變化，在穩健中 掌握成長契機，打造兼具防禦與報酬的退休投資藍圖。富邦投信建議 ，可選擇市值型ETF，搭配單一國家、科技或非投資等級債等積極型 衛星部位，再加上主動債ETF，打造現金流，全面提升退休資產的防 禦力與收益潛力。

　　投資專家表示，市值型ETF採市值加權法，成分股市值愈大，權重 愈高，通常涵蓋獲利能力強、營運穩定的大型企業。透過定期汰換成 分股，市值型ETF具備去蕪存菁機制，雖短期波動較小，但長期可望 提供回報，適合退休族群作為資產配置核心。

　　而主動債券配置，掌握降息契機，創造息收與資本利得雙重機會。 富邦投信認為，在降息環境下，資金流動性提升，加上美國企業獲利 穩健，有助強化發行人信用體質，推升高評級信用債需求。投資等級 債不僅具備息收，亦具備資本利得潛力，適合退休族群長期持有。

　　以富邦動態入息ETF（00982D）為例，100％布局投資等級債，並採 用靈活的「雙率避險」策略，具備匯率避險機制，能因應市場變化主 動調整利率與信用部位。00982D結合多元資產與衍生工具，尋找潛力 收益機會，具備「主動判斷、動態調整、風險控管、策略彈性」四大 特色，被市場譽為「聰明債」，有望在變動市況中創造超額報酬。

富邦金控積極擁抱AI，今年7月組成「生成式AI應用推動團隊」，號召富邦人壽、台北富邦銀行、富邦產險、富邦證券、富邦投信五家子公司參與，至今已有近20個專案開發中，應用場景包含員工助手、各類虛擬助手及各式作業流程輔助，持續朝全員AI目標加速邁進。

富邦人壽積極導入生成式AI技術，全面優化保險流程，從營運效率到客戶互動，展現數位轉型成果，開創智慧保險新格局。在內部作業方面，升級「核保智能助理」，運用生成式AI自動摘要病歷文件，成功將單件核保時間從50分鐘縮短至25分鐘。另外，「AI職業代碼推薦系統」自2023年上線以來，已處理逾120萬件保單，推薦成功率達九成。

台北富邦銀行2021年起建置AI智能語音客服平台，整合理財、消費金融業務，目前全行逾八成客服由AI自動處理；北富銀AI語音系統每月處理各類語音通話達56萬通，相當於一支約145人服務團隊；網頁文字對答服務量更高達每月90萬人次，服務滿意度達93%。

未來北富銀將持續深化AI應用，結合大數據與智慧決策，打造兼具溫度與效率的金融服務，落實公平待客，引領金融產業升級轉型。

富邦產險持續以創新科技引領服務升級，運用AI語音機器人全面強化0800客服專線效能，截至今年9月AI語音接聽比例已突破70%，每日平均減輕約31位客服人力負擔。今年8月，富邦產險再度領先業界啟用「智能電訪」功能，客戶可透過AI語音自動完成網路投保、簽單要保、保單批改等法規必要電訪流程，從名單產製、語音撥打到結果註記全程自動化，服務效率與準確度全面提升。

今年起富邦證券運用生成式AI與大型語言模型，重新建構智能客服語意辨識與理解能力，使系統從聽懂問題進化為理解需求，實現由被動回應到主動應對的躍升。

此外，富邦證券即將推出AI PRO智能交易App，內建AI投資助理，提供投資相關問答服務，還能依據投資人偏好，推送投資人感興趣的個股與投資策略等資訊，展現富邦證券在AI應用的領先優勢。

　　富邦金控積極擁抱AI，今年7月組成「生成式AI應用推動團隊」， 號召富邦人壽、台北富邦銀行、富邦產險、富邦證券、富邦投信五家 子公司參與，至今有近20個專案開發中，應用場景包含員工助手、各 類虛擬助手及各式作業流程輔助，持續朝全員AI目標加速邁進。

　　富邦人壽積極導入生成式AI技術，全面優化保險流程，從營運效率 到客戶互動，展現數位轉型成果。內部作業升級「核保智能助理」， 運用生成式AI自動摘要病歷文件，成功將單件核保時間從50分鐘縮短 至25分鐘。「AI職業代碼推薦系統」自2023年上線以來，已處理逾1 20萬件保單，推薦成功率達九成。

　　北富銀自2021年起建置AI智能語音客服平台，整合理財、消費金融 等業務，目前全行逾八成客服由AI自動處理，顯著提升服務效率與品 質。北富銀AI語音系統每月處理各類語音通話達56萬通，相當於一支 約145人服務團隊；網頁文字對答服務量更高達每月90萬人次，服務 滿意度達到93％。北富銀未來將持續深化AI應用，結合大數據與智慧 決策，打造兼具溫度與效率的金融服務。

　　富邦產險運用AI語音機器人全面強化0800客服專線效能，截至202 5年9月，AI語音接聽比例已突破70％，每日平均減輕約31位客服人力 負擔。今年8月富邦產險領先業界啟用「智能電訪」功能，客戶可透 過AI語音自動完成網路投保、簽單要保、保單批改等法規必要電訪流 程，從名單產製、語音撥打到結果註記全程自動化，服務效率與準確 度全面提升。

　　富邦證券運用生成式AI與大型語言模型（LLM），重新建構智能客 服的語意辨識與理解能力，使系統從「聽懂問題」進化為「理解需求 」，實現由被動回應到主動應對的躍升；同時即將推出AI PRO智能交 易App，內建AI投資助理，提供投資相關問答服務，還能依據投資人 偏好，推送投資人感興趣的個股與投資策略等資訊。

在全球經濟結構重塑、科技創新加速與地緣政治變化交錯影響下，投資人資產
配置策略悄然轉向。指數型基金除具備高透明度、低成本與分散風險優勢外，
更擁有「多幣別、多級別、多平台」三大優勢特色，預料將成為未來投資人參
與美股的新藍海。

根據投信投顧公會統計，2025年9月跨國投資指數型基金規模達761億元，今年
以來成長率達14.6%，顯示被動式投資策略逐漸成為市場主流。

看好這波趨勢，富邦投信預計11月24日展開「富邦美國傘型基金」募集，其中
兩檔子基金富邦標普500指數基金與富邦NASDAQ-100指數基金，皆為指數型基
金，追蹤標的是全球市場最具代表性的兩大美股指數：前者為S&P 500 Index、
後者為NASDAQ-100 Index，兩檔基金擬任經理人皆由王辰方出任。

王辰方指出，標普500指數代表美國股市最具代表性的500家大型上市公司，涵
蓋產業廣泛、流動性佳，是許多長期投資人首選的核心資產。這樣的理念呼應
股神巴菲特多次強調的長期投資策略。由於該指數具有美國市場代表性、高度
分散、成本低廉且操作簡單等特性，長期持有能反映美國經濟實力的穩健成
長。

NASDAQ-100指數則聚焦於科技創新龍頭企業，包含NVIDIA、Microsoft、Apple
等重量級公司，展現強勁的成長動能。

富邦投信指出，投資人可依照自身風險屬性與投資目標，在標普500與
NASDAQ-100兩大市場進行靈活配置，掌握成熟市場報酬機會與科技創新成長
潛力的雙重優勢。

隨著投資環境成熟，透過指數型基金三多優勢，布局美股更好入手。

「多幣別」使得投資人可順勢運用美元資產布局；「多級別」讓不同資金需求
的投資人靈活選擇累積或配息型基金；而「多平台」的投資管道，則讓投資人
透過證券商、銀行或基金平台即可輕鬆入手指數型基金，降低門檻，提升參與
度。

富邦投信表示，此次推出的兩檔指數型基金，鎖定長期成長市場，透過被動式
投資策略，協助投資人分散風險，降低成本並簡化操作。（項家麟）

　政府積極推動台灣成為亞洲資產管理中心，呼應此一攸關台灣轉型 的重大政
策，工商時報4日舉辦「壯大資產管理 迎向黃金年代」台北 場論壇。其中首場高
峰對談討論「國際金融變局下的台灣轉型策略」 ，第一線的金融業高層提出多項
主張，包括未來可仿效日本，在各縣 市建立多個金融中心，讓台灣的金融能量展
現最大效益；強化人才培 育，並以「目標導向型投資策略」，滿足退休與穩定收
益的需求，讓 投資結構更健全、資金運用更有效率等具體建議。

　　擁有豐富產官學資歷的兆豐金控總經理張傳章指出，金融業推動數 位金融轉
型，在兼顧投資人保護措施下，應勇敢擁抱世界、跟上世界 潮流，推動亞洲資產
管理中心不能只看規模，還要具備內涵。目前打 造亞洲資產管理中心以高雄亞灣
區為首站，未來可仿效日本，設立北 海道札幌、東京都、大阪和福岡四大金融特
區模式，將台灣的金融能 量開到最大。

　　玉山銀行私人銀行暨財管事業處資深副總張綸宇認為，打造境外私 銀財管平
台，是國內金融業者努力的方向，銀行搶攻高資產族群須透 過銀身組織架構的調
整、人力培育，來強化專業服務特色與價值。玉 山銀透過人才、產品、平台三面
向強化，在台灣力拚成為亞資中心的 過程，展現國際競爭力。

　　富邦投信董事長黃昭棠強調，ETF快速發展後，國內資產管理業的 關鍵，在
於如何以「目標導向型投資策略」滿足退休與穩定收益的需 求，讓投資結構更健
全、資金運用更有效率。市場已從「供給帶動需 求」轉向「需求驅動供給」，業
者應力求發展更多元、客製化與目標 導向型的投資方案。

　　第一銀行總經理方螢基指出，公股金控在人才晉用上要更努力，一 銀做法
是，以長年國際布局的據點為基礎，強化跨境人才與全球服務 培訓，從歐亞美澳
海外據點到高雄新興分行，串聯境內外資源，讓客 戶在高雄即可辦理全球業務。
面對境外高資產客群需求，也透過專區 與海外分行協作，提高效率與資金運用彈
性。

　富邦投信董事長黃昭棠表示，台灣ETF市場經過20餘年的發展，已 從早期產
品導向，逐步邁向以投資人需求為核心的新階段。過去的成 長，是由供給面帶
動市場的典型案例，但未來資產管理業的關鍵在於 ，如何提出「目標導向型投
資策略」，滿足退休與穩定收益的需求， 讓投資結構更健全、資金運用更有效
率。

　　黃昭棠說，台灣首檔ETF自2003年以台灣50（0050）開啟序幕，之 後歷經
2007年首檔高股息ETF、2009年跨境掛牌ETF、2014年槓桿反向 ETF、2015年期
信ETF，以及2017年債券ETF的陸續問世，產品線歷經 15年逐步完善。他形容這
段歷程是「十五年磨一劍」，為之後的爆發 性成長，奠定基礎。

　　2018年起，台灣ETF市場規模快速擴張。據統計，至2025年9月底， 整體
ETF資產管理規模已達6.92兆元，較2018年的7,241億元成長近十 倍，年複合成
長率高達39.6％，創下全球資產管理市場少見的高速成 長紀錄。

　　黃昭棠指出，台灣資本市場擁有高效率的證券集中交易與資金交割 制度，
使投資人能在極短時間內，調整ETF組合，形成高流動性與高 運用效率。這樣
的特性與結構，使ETF不僅是低成本、高透明度的投 資工具，更成為串聯國際
資產的重要橋樑，國內龐大的儲蓄資金得以 配置至全球各類資產，成為推動台
灣資產管理業成長的重要動能。

　　但他也提醒，目前台灣6.9兆元ETF資產，約3兆元集中於債券型ET F、2兆
元集中於高股息台股ETF，顯示市場主要需求圍繞在「穩定現 金流」與「收益
可預期性」。這台灣人口高齡化與退休理財需求息息 相關。

　　展望未來，黃昭棠認為台灣的資產管理業，應從「供給帶動需求」 轉向
「需求驅動供給」，發展更多元、客製化與目標導向型的投資方 案，在收益與
風險控制間取得平衡。他指出，除了追求配息與總報酬 率，如何為投資人設計
出能控制下檔風險、兼顧穩定現金流的組合， 是下一階段產業發展的核心任
務，「要讓投資人不只是看到天邊的彩 霞，更能避免踩壞腳邊的玫瑰。」

　　黃昭棠強調，應善用AI、區塊鏈技術，讓大量資產能有效證券化、 產生流
動性，讓「交易型、流量型的資金」轉換成「存量型、配置型 的資產」。

　今年全球股市頻頻創高，台股也不例外，加上國內新型ETF上市助陣，整體投信基金規模也攀高峰，以個別投信公司來看，38家投信中有14家投信規模創下新高，前三季規模增加逾千億元的元大、群益、富邦等大型投信都名列其中，若以增幅來看，統一投信則增加近3成居冠。

根據投信投顧公會統計至今年第三季止，整體投信境內基金規模衝上10.5兆元大關，主要受惠今年以來台股等多個市場股市頻創新高，國內ETF資金年初開始就明顯從去年最熱的高息ETF逐步流向市值型ETF，加上主管機關開放主動式等新型ETF上市，投信募集新基金熱潮逐季未減，推升整體投信基金規模也跟著創高。

以個別投信公司來看，目前38家投信公司中有14家至第三季止規模創下新高，其中資產規模破兆的大型投信元大與群益，今年靠旗下的0050、00919等旗艦基金持續瘋狂吸金。

　其中，元大投信前三季規模增加約3,800億元居全體投信之冠，群益投信也增加1,849億元居次，成為大型投信中規模成長最強的。

中小型投信來看，統一投信以黑馬之姿最令市場驚豔，在其推出的主動式台股ETF績效突出下持續吸金，今年前三季規模增幅達28％居所有投信之冠，公司整體規模達2,902億元，也創下新高紀錄。

　投信法人認為，台股站穩28,000點後，年底消費旺季行情使台股後市仍不看淡，預期主要推動台股上漲的仍是AI族群，近期公布的企業財報也顯示，AI市場仍為供不應求，且強勁需求將維持至明年，有望帶動相關供應鏈獲利持續寫佳績。

　但高處風大，若擔憂高檔震盪劇烈，建議定期定額布局參與台股長多成長利基。

富邦投信提醒，當市場進入震盪盤整、漲跌交錯，反向操作反而容易產生虧損，在操作反向型ETF，可鎖定重大事件市場重挫時，購買相應的反向型ETF，並提前設定停利點，快速進出。

經理人提醒，若抱反向型基金過久，有可能受到每日複利、再平衡機制與盤面震盪的影響，實際報酬可能偏離預期。

整體而言，槓桿型ETF與反向型ETF比較適合三類投資，一是短線操作、能承受高風險的投資人；二、對行情有明確判斷的交易者；三、有時間盯盤，能快速應對市場波動的人。較不適合長期投資、保守型或退休族，以及希望穩定增值的理財型投資人。

但對於熟悉交易邏輯、掌握進出時機的投資人而言，槓反型ETF或許是一條值得納入操作池的戰術路徑。

群益投信台股ETF研究團隊提醒，在投資使用上，投資人也須留意價格波動風險，主因隨著持有的股票價格變動，市場風險會反映在ETF的資產淨值上，此外ETF資產與追蹤指數成分股會有少許差異，ETF資產淨值與指數存有些許落差，而槓桿型及反向型ETF追求的正向倍數或反向倍數報酬率，因每日動態調整，長期報酬率會偏離一般標的指數表現，槓反型因此較適合用於短期操作策略以及經常關注管理投資組合績效之投資人。

台股投資工具多元，相較其他台股相關具槓桿特性的商品而言，槓桿╱反向型ETF除了同樣具備固定槓桿倍數、手續費便宜外，ETF無須保證金管理，也無合約到期日、沒有到期平倉壓力，也不會有轉倉的價差風險，是想充分掌握台股多空契機的投資人可善用的投資工具。

在槓反型ETF方面，目前台灣市面上台股正2與反1的ETF各有四檔，分別由元大、國泰、群益與富邦投信所發行。

當前市場波動加劇，如何善用槓桿型與反向型ETF成為投資圈熱議焦點。富邦投信ETF投資團隊公開操作新法，指出掌握「漲勢╱跌勢確立」時機，並於「重大事件重挫」出現時果斷入場、及時停利，是運用這類基金的關鍵心法。

富邦投信表示，槓桿型ETF與反向型ETF與一般被動追蹤指數型基金性質迥異，其特點是槓桿及複利效果：當大盤連續上漲或連續下跌時，加乘效果明顯；反之若市場進入震盪盤或拉回修正，亦可能造成損失。

舉例來說，在明確的漲勢行情中，正向槓桿加上複利效果可快速拉升報酬；而在明確的跌勢中，反向型ETF則為避險工具或各類型交易策略執行。該操作條件之一，就是必須有趨勢清晰、漲或跌連續且方向明確的盤面。

槓桿型及反向型ETF追求之正向倍數或反向倍數報酬率，僅限於單日，每日複利計算下，ETF的長期報酬率會偏離一般標的指數之正向倍數或反向倍數表現，較適合短期交易及持續關注與管理投資組合績效之投資人，不適合長期持有。

富邦投信建議投資人，槓桿型及反向型ETF操作流程可歸納為三階段：一、趨勢確認期：觀察大盤或標的指數出現低檔長紅或高檔急殺，此時可能出現多頭或空頭訊號，可嘗試小額槓桿型或反向型ETF進行操作。二、入場時機期：在趨勢明朗後（如連漲第三日或預期指數將出現連跌）則可加大部位進場；此時指數處漲勢強勢期或急跌過程，使用槓桿型及反向型ETF皆可做為搶短期的機會工具。例如若預測NASDAQ-100指數下跌，購買其反向ETF如富邦NASDAQ反1（00671R）能在指數下跌時掌握獲利機會。

三、停利與出場期：設定好停利點（如獲利達 10%、15%或依倍數預設），當指數反轉或盤整跡象出現時即出場，避免震盪盤打散。

總結來看，槓桿與反向ETF並非長期被動配置工具，而是一種策略性、波段型操作工具。在市場出現「明顯多頭」或「急速空頭」趨勢確立時，可成為放大機會或避險利器；相對地，在震盪盤階段、未見方向性之前，則應謹慎以待。富邦投信經理團隊建議，鎖定趨勢、短線操作、嚴格停利，三步驟做好才能善用這類ETF工具。

群益投信台股ETF研究團隊表示，由於台股市場環境瞬息萬變，產業輪動快速，選股不易，因此建議投資人可利用槓反ETF靈活操作，在多頭市場時利用槓桿型ETF放大投資效率，而在市場下跌時，也可利用反向型ETF進行避險，甚至在市場整理階段創造獲利機會，充分掌握台股多空投資契機。