2025年臺灣ETF市場再邁新里程碑，主動式ETF及被動式平衡型ETF ，今年正式
啟動，可望進一步深化臺灣ETF市場的廣度，吸引國際資 產管理機構進駐臺灣
市場，共同打造具有臺灣特色的亞洲資產管理中 心；第一、二檔主動式ETF預
計於5月初及5月下旬相繼問世。

　　據悉，主動式ETF將由外資投信-野村投信拔得頭籌，野村台灣智慧 優選主
動式ETF（00980A）將於4月15～18日展開募集，並預定於5月 5日掛牌上市；
接下來是統一投信發行的統一台股增長主動式ETF（0 0981A），預計於5月7～
9日開募，目前規劃5月27日掛牌上市，成為 本土投信第一檔台股主動式ETF。

　　證交所表示，主動式ETF是由基金經理人依據公開說明書所訂定的 投資目
標與投資策略，主動選股以建構投資組合，相較於現行被動式 ETF以追蹤標的
指數為目標，主動式ETF在操作方面具有更多的彈性。

　　而被動式平衡型ETF追蹤的指數，同時涵蓋股票和債券，並訂有股 票及債
券配置比例，投資人可根據自身的投資目標與風險承受度，選 擇最適合的投資
標的。

　　證交所表示，主動式ETF及被動式平衡型ETF之申贖與交易制度，皆 與現行
被動式ETF相同，且為強化主動式ETF的流動性，亦設有流動量 提供者制度，以
降低投資人進出市場的交易成本。

　　在資訊揭露方面，主動式ETF比照現行被動式ETF，每15秒揭露盤中 即時淨
值，投資人亦可透過證交所的「基本市況報導網站」查詢（h
ttps://mis.twse.com.tw）。

　　證交所說明，主動式ETF盤中即時淨值與收盤後公告之淨值之間可 能出現
差距，係因盤中即時淨值係根據前一營業日投資組合之市值估 算，惟主動式
ETF基金經理人得於盤中即時調整投資組合，導致當日 實際持有部位與前一營
業日出現落差。

　　因此，投資人在交易前，應充分了解主動式ETF之產品特性與潛在 風險，
並密切留意ETF折溢價狀況，審慎評估市場波動，以避免承受 不必要的價差損
失。

本土投信第一檔台股主動式ETF要來了！主動式投資專家統一投信將推出「統一
台股增長主動式ETF」，已取得基金核准函，預計5月7日至9日開始募集繳款，每
股發行價10元。為了讓投資人更認識主動式ETF，落實普惠金融，統一投信也將
主動出擊，於4月21日起舉辦10場投資說明會，全台走透透與投資人面對面。

統一投信以股票型基金金獎團隊聞名，在基金經理人靈活精準的操盤實力下，統
一投信主動式基金有口皆碑，素有「高淨值製造機」的美譽。並反映在基金優異
的績效表現，據晨星統計至2月底，旗下共有統一奔騰、統一黑馬、統一全天
候、統一統信、統一龍馬等5檔基金，成立以來為投資人創造超過2,000％的累積
報酬率。

統一投信總管理資產規模逾4,500億元，主動股票投資部位占比近六成，其中，台
股主動式基金規模市場排名第二，是主動為本的投信公司。主動式ETF問世，讓
台股投資全新升級，統一投信也將優質的投研經驗導入主動式ETF，推出代表作
「統一台股增長主動式ETF」，擬任經理人為統一奔騰基金經理人陳釧瑤。

統一投信秉持「好基金、好幸福」的企業理念，要帶領投資人「化被動為主
動」，將於4月21日起一連舉辦10場講座，主題為「豹躍台股．主動迎擊」，由
統一台股增長主動式ETF擬任經理人陳釧瑤、統一投顧董事長黎方國，深度解析
台股展望，以獵豹之姿掌握趨勢脈動。同時，介紹即將推出的統一台股增長主動
式ETF，作為追求台股超額報酬的新選擇。（黃英傑）

本土投信第一檔台股主動式ETF要來了，統一投信昨（27）日宣布，「統一台股增長主動式ETF」已取得基金核准函，預計5月7日到9日開始募集繳款，每股發行價10元。為了讓投資人更認識主動式ETF，統一投信也將於4月21日起舉辦十場投資說明會。

統一投信表示，統一投信總管理資產規模逾4,500億元，主動股票投資部位占比近六成，是主動為本的投信公司。主動式ETF問世，讓台股投資全新升級，統一投信也將優質的投研經驗導入主動式ETF，推出「統一台股增長主動式ETF」，擬任經理人為統一奔騰基金經理人陳釧瑤。

高股息ETF元大台灣價值高息（00940）昨（24）日公布月配息金額，根據元大投信官網收益分配期前公告，00940每受益權單位預估配發0.03元，以3月24日收盤價9.44元計算，單次配息率約0.31%，年化配息率約3.8%。

元大投信官網配息公告顯示，00940的除息交易日訂於4月10日，投資人若想參與該次配息，最晚須4月9日前持有或買進，並於5月2日領息。00940目前規模1,396.2億元，2月定時定額扣款人數有1.8萬人，定時定額扣款金額有8,424萬元。

近期全球股市震盪，加權指數也受到拖累，不過觀察台股高股息ETF，因具有息收保護而相對具備韌性，表現相對抗震，近一月台股下跌6.8%，不過同期間台股高股息ETF績效全面勝過大盤，可見高股息ETF優秀的抗震能力，是股市震盪之際的布局首選。

00940擁有75.8萬股民，國泰永續高股息、元大高股息ETF的股東都逾百萬人，元大台灣價值高息、復華台灣科技優息ETF股東也都逾70萬人，人氣也居高不下。法人分析，台股高股息ETF因有息收保護，表現相對抗震。

而元大台灣價值高息ETF成分股主要聚焦有獲利基礎、現金流相對充裕的企業，與大盤相關性不高，使其近期表現優於大盤，此外該ETF成分股也受惠「美國製造」優先政策表現亮眼，為其股價帶來支撐。同時，元大台灣價值高息ETF選股邏輯除了基本面的優質企業，也重視股息收益率等，有望帶來資本利得增長機會。

富邦特選高股息30ETF經理人黃煜翔指出，由於成分股聚焦具備獲利能力以及高現金殖利率的企業，在股市回檔初期股價相對表現抗性，而近期地緣政治風險升溫，預期整體股市的波動幅度將會增加。高股息ETF的持股通常為大型且財務穩健的企業，相對小型股能提供更為穩定的績效表現，為長期配置不可或缺的一環。

法人機構分析，今年全球股市較為震盪，美股漲勢未必集中在科技七雄，可能隨AI應用到各層面，而擴散漲勢到不同族群，建議多元配置資產度過震波；而台股則受美國科技股以及關稅議題的接連影響，出現股價低基期類股補漲走勢。

投資股票型ETF，法人建議宜同時配置美國為主的全球ETF及台股ETF。

美國總統川普發動關稅戰削弱消費者與企業信心，並且造成3月以來的美股下挫，標普500指數和那斯達克指數跌破200日線，跌幅超過2.5％，進入多翻空的局勢。

川普關稅政策引發經濟成長放緩的擔憂，儘管目前還沒有明確下調預期，但在標普500指數創下歷史新高不到三周後，市場情緒變化顯示對經濟狀況日益增加的不確定性，投資人開始對今（2025）年的看漲預期抱持謹慎態度。

永豐投信基金經理人林永祥表示，近期台股走勢跌破半年線，電子股表現疲弱，資金轉向非電子族群，尤其看好金融、鋼鐵、塑化、航運這四個族群，投資人可以站在偏多方向，布局低基期、成長型的企業。川普團隊的核心論點是藉由減稅與關稅收入做為刺激經濟的手段，美國財長貝森特的「333計畫」，包含放寬金融管制、擴大能源供給及設定舉債紅線的做法，中長期來看對於股市和債市皆是利多。

復華投信指出，統計過去五年S&P 500指數共有四次跌破年線，除了2020年2月爆發新冠疫情行情急跌，後續一個月累積跌幅逾一成；2022年1月底當次，因美國聯準會為控制通膨後續開啟急速升息，讓行情陷入回檔整理走勢之外；其餘在碰觸年線支撐後，皆呈現反彈走勢。

若以過去四次區間漲跌幅平均，後一個月行情仍偏震盪，但後三至六個月有7-10%漲幅；以近一次2023年10月為例，一個月後股價漲幅近9%，三個月後有逾一成，六個月後更有二成。

台股今年震盪劇烈，統一投信台股團隊認為，美國通膨可控、台灣電子業低庫存、AI需求強勁等三大因素支撐，後市仍以正向看待，只是指數上檔空間有限，預期今年台股以個股表現為主。

統一投信台股團隊表示，半導體龍頭擴大赴美投資，緩解關稅加徵風險，且該公司在台灣的布局仍遠超美國，此次宣布的新廠實際執行時間尚未確定，短期內不會對全球半導體市場產生重大影響，反而降低不確定因素。整體而言，今年台股最大的變數仍是川普，川普關稅政策由第一任期的主打中國大陸，第二任擴大到加拿大、墨西哥，轉變為全球打擊，投資人需靜待關稅政策明朗。

短線上投資布局建議保持分散，輝達的GB系列將在第2季放量出貨，預期將逐月反應在相關供應鏈的營收表現上。

除AI產業鏈外，也可關注基期較低如受惠俄烏和談相關的重建類股。中長線投資主軸仍聚焦在ASIC、AI伺服器、GB300供應商、受惠傳輸速度升級的交換器等題材。

富邦投信投資策略師徐翊達指出，川普經濟政策影響已在上半逐漸開始顯現，市場也隨之開始進行重新訂價。

由於關稅與削減開支對經濟的負面衝擊，市場開始預期經濟數據將陸續出現疲軟。對於川普政策的可能反覆，市場也必將隨之起舞。

分析指出，投資人對於科技業無法超預期成長的失望，導致了科技股的賣壓，科技業即使財報佳，但歷經一年半的高速成長，法人認為，從翻倍的速度下降回到20%到30%的成長本來也是正常的發展，而非是科技股本身獲利出現問題。

法人認為，展望後市，政策導致的美國經濟結構轉變可能造成市場巨大波動，但唯有科技創新與成長趨勢不受貨幣政策或政府政策的影響。短線的估值調整過後，只要產業繼續發展、公司業績持續成長，市場資金仍將重回長期趨勢更明確的科技相關族群。

市場在近期震盪中，迎來一年一度的基金獎季節。受關稅政策不確定性、經濟衰
退擔憂等因素影響，股市波動加劇，提高投資人布局難度。統一投信建議，不妨
利用獲得專家肯定的基金介入，由專業投研團隊在波動中掌握股市成長機會。

晨星公布2025年基金獎名單，最受矚目的最佳台灣股票基金獎，得主為「統一台
灣動力基金」，使統一投信金獎團隊的輝煌紀錄再添一筆。至此，統一投信歷年
獲獎達到128座，其中，台股基金獎就占了53座，是該公司台股基金表現卓越的
最佳證明。（資料來源：Asian Investor、BENCHMARK、S&P、Smart智富、渣打
銀行、台灣金融研究發展基金會、晨星，2025年3月19日。）

根據晨星官網，晨星基金獎評選中，報酬率占八成，兩成為晨星風險評估。在基
金表現方面，是利用風險調整後的報酬，綜合評估基金短中長期報酬及風險。獲
獎基金不僅1年期風險調整後報酬表現，需在同類型基金中排名前二分之一，3年
期和5年期風險調整後報酬，也必須在同類型基金中排名居前。以年度計算，基
金的風險調整後報酬，在過去5個年度中，至少要有3個年度的表現在同類型基金
中居於前半部。透過這個評選方式，獲獎的基金短期表現出類拔萃、中長期穩
健，為具備投資潛力的基金。

統一投信表示，受到地緣政治局勢、貿易爭端和景氣放緩等因素影響，今年股市
可能面臨較大波動。但今年AI加速發展至應用面，也為台廠帶來商機，包括
ASIC、AI伺服器、AI PC╱手機、人形機器人等族群，皆有望受惠，使台股後市
仍有表現機會。投資人可以趁股市震盪時，利用優質的台股基金布局，掌握股市
成長契機。（黃英傑）

　美、台股止跌反彈，七大科技巨頭全數反彈，而台股也在台積電領 軍之下，大
漲416點收22,377點，站回年線之上，美股與台股科技類 ETF一改近期頹勢，躍升
為今日盤面最強勢族群，槓桿型ETF紛紛大漲 逾3％、而國泰數位支付服務
（00909）、統一FANG+（00757）等也紛 紛勁揚超過2.5％以上。

　　觀察20日盤面，表現最強的15檔ETF單日漲幅介於2.12％至3.51％ 之間，除了
槓桿型的富邦NASDAQ正2、國泰臺灣加權正2、元大台灣5 0正2、群益臺灣加權
正2、富邦臺灣加權正2、元大S ＆ P500正2、國 泰美國道瓊正2以外，原型美科技
股相關的包括國泰數位支付服務、 統一FANG+、國泰智能電動車，以及台股方面
高含「積」ETF元大電子 、富邦科技、新光臺灣半導體30、元大台灣50、富邦台
50等。

　　統一FANG+ ETF基金經理人林良一表示，近期關稅政策不確定性、 經濟衰退
疑慮壓抑美股表現，但以企業獲利來說美股今年成長趨勢不 變，科技股在AI加速
發展帶動下，仍為市場投資主流。

　　台股與美股於上周經歷大幅震盪，資金趁勢逢低湧入相關ETF卡位 ，青睞標的又以台股高股息與市值型ETF，以及美股科技型ETF為主， 其中，群益台灣精選高息（00919）、元大台灣50（0050）、國泰永 續高股息（00878）、元大高股息（0056）等多檔熱門標的更是單周 增逾萬人。

　　根據CMoney統計，上周受益人數增加最多的前15檔ETF依序為群益 台灣精選高息、元大台灣50、國泰永續高股息、元大高股息、富邦台 50、元大台灣高息低波、大華優利高填息30、復華S ＆ P500成長、 國泰費城半導體、國泰台灣領袖50、統一FANG＋、群益優選非投等債 、國泰數位支付服務、元大S ＆ P500、富邦NASDAQ。

　　法人指出，近期可善用左側交易（counter trend），在大盤走弱 時持續買進，把握價格在相對低點，未來如遇股市上漲行情，也容易 有較大獲利空間的機會。

　　國泰投信投資長鄭立誠解釋，所謂左側或右側交易，是以進場時機 點和股價來做區分，簡單來說，左側交易喜歡「抄底」，本質上就是 要對抗人性，在市場下跌時買進，這樣投資人可以用更低的交易成本 買進更多部位，也更容易買在低點，提醒投資人，若想操作此類左側 交易策略，在選擇標的上最好是長線看好的商品為主。

　　統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，近期市場大跌主要來自對 美國可能陷入經濟衰退，加上通膨復燃的擔憂，短線股市可能呈現震 盪整理。雖然美國經濟成長預期將放緩，但以長期趨勢來看，通膨未 出現上行跡象。美股企業獲利預期仍有12％，為之後的股市表現提供 支撐。

　　統一投信表示，AI高成長格局不變，使科技股未來將持續為股市主 流。在市場波動較大的情況下，建議投資人可以採用分批逢低買進的 方式布局，卡位股市未來反彈行情。

　　美股四大指數周五大幅度反彈，漲幅高達1.65％至3.27％，台指期 盤後也上漲238點收上22,200點，法人指出，台股要突破壓力區、大 幅反彈需關注三大關鍵，包括本周登場的FOMC會議與GTC大會，以及 4月2日的對等關稅課徵日，預估在關稅影響仍未鈍化前，會先在23, 000點至21,769點之間震盪。

　　統一投顧總經理廖婉婷分析，加權指數目前的壓力區約在23,000點 附近，在關稅影響尚未鈍化之前，台股要突破壓力區的難度較大，接 下來會影響盤勢走向的最主要關鍵有三：一、FOMC會議：若Fed會後 聲明鬆口指出由於經濟受到影響，可能會在適當時機結束QT或是降息 ，也許有望可激勵市場，關注可能將到來的資金行情。

　　二、GTC大會：有機會使市場部分焦點重新回到AI與電子族群身上 ，若盤面有主流股帶動會較容易使慶祝行情具延續性，聰明錢有望可 以回來；三、4月2日對等關稅：若確定於4月2日全面性課徵對等關稅 ，不排除會再次出現全面性下殺情況，可先以11日低點21,769點作為 觀察的支撐點，預期關稅影響在此之後有望可逐漸鈍化，不過若時間 又再拉長，對行情的影響可能還會持續。

　　國泰證券證期處協理蔡明翰則認為，目前股市剛好位在關稅風暴中 心，雖然壓力不會不見，不過慢慢利空鈍化的機率高，若4月2日確定 課徵對等關稅且沒有轉圜餘地，在關稅影響不會歹戲拖棚的情況下， 預期底部有望可見在4月2日之前。

　　統一投信台股團隊表示，台股今年最大變數仍是川普，投資人需靜 待關稅政策明朗，短線投資布局建議保持分散，展望後市，在美國通 膨可控、台灣電子業低庫存、AI需求強勁等三大因素支撐下，台股後 市仍以正向看待。

　　受到川普狂人政治衝擊，全球股市近來跌跌不休，但截至上周，香 港恆生指數今年以來漲幅名列前茅，迄今累積上漲超過兩成，陸股也 還維持逆勢小漲。這兩日陸港股出現漲多拉回，外界關切後市表現， 投信法人表示，港股今年上漲是建立在對科技趨勢的樂觀情緒之上， 這波快速上漲使獲利賣壓湧現，長線而言，看好AI浪潮剛開始，可擇 優布局大中華股票型基金。

　　統一投信指出，港股今年漲幅集中於恆生科技股巨頭，其餘板塊輪 動受惠程度有限，經濟中長期結構未解決前，較難成為全面牛市，這 波快速上漲使獲利賣壓湧現，短期股市波動度上升。長線AI軍備競賽 剛展開，未來三年阿里雲將投入超過人民幣3,800億元，用於建設雲 和AI硬體基礎設施，總額超過去10年總和，其中推理需求占增量需求 的60～70％。DeepSeek為AI浪潮前期受制於晶片禁令的大陸開了一扇 窗，AI後續發展可期。

　　陸港股近期除了漲多獲利回吐，川普關稅政策引發美國經濟衰退的 風險，也讓不確定性籠罩全球，現階段要靜待美國關稅政策利空鈍化 。但回到大中華市場評價面，基期仍低，DeepSeek崛起，重振大陸科 技信心，近期可看到外資回流。

　　兆豐投信認為，近期受到投資者對DeepSeek人工智慧（AI）技術突 破的樂觀帶動股市上漲，隨著大陸企業加速AI技術的應用，資金大量 湧入相關個股，推動陸港股市氣氛顯著回暖及兩會後相繼開幕釋出眾 多利多，顯示中國正積極加大財政支出以穩定經濟的決心，而貨幣政 策論述也由穩健轉向寬鬆，整體言論符合市場預期，尤其是AI相關受 惠類股及科技網通，造就今年以來績效傲視全球。

　　兆豐中國內需A股基金研究團隊強調，在AI熱潮中，DeepSeek的AI 訓練成本極具競爭力，其低價應用方案可望催化各行業加快引入AI技 術，並有利於雲端應用軟體及AI企業，看好在大陸政府全力作多下， 預期科技及政策受惠類股正迎來成長價值，有利於陸股發展，看好長 期科技趨勢表現。

基金也能像股票一樣採右側投資、左側投資的追漲抄底嗎？中租基金平台昨（12）日宣布推出升級版「中租靈活扣」，推出均線操作、左側抄底及右側追漲等五種交易策略，當中的均線扣、追漲投、鎖利轉等三項為基金平台業界首創。

因應台灣進入超高齡社會，退休金準備成為基金平台業者兵家必爭之地。中租基金平台在「樂退休」投資專案計畫中，為「中租靈活扣」加入創新投資機制，並宣布攜手十家基金業者，包括富蘭克林投顧、中國信託投信、富邦投信、摩根投信、台中銀投信、新光投信、安聯投信、康和投顧、統一投信、萬寶投顧等，一起搶攻退休市場大餅。

中租基金平台董事長陳俊傑表示，響應金管會力推TISA建構退休金第三支柱的政策，中租投顧的「樂退休」專案聚焦兩大服務，一是運用母子基金「自製退休金流規劃」， 二是定期定額靈活扣款的「智動化投資策略」，協助國人實現樂活退休願景。

中租基金平台總經理蘇皓毅補充，平台首創的母子基金提領機制「中租盈利Pay」及「中租月月領」是自製退休年金交易機制，主要提領來源為母基金本身的資產增值，跟近幾年熱賣的高股息ETF等配息型產品配息來源為股息有所不同，因此投資人無需擔心配息政策或市場環境波動影響。

為協助投資人建議退休後的現金流，中租近幾年持續開發定期定額、定期不定額的自動交易機制，除已經建立的均價扣、抄抵扣外，昨天再加碼推出均線扣、追漲投、鎖利轉，均為業界首創。

　主動式台股ETF愈來愈熱，資產規模上兆元、前三大投信之一的群 益投信，12日送件申請募集主動式台股ETF，搶得大型投信的頭香， 市場戰火愈來愈熾，總計目前有野村、統一、群益三家投信共申請募 集四檔主動式台股ETF。

　　主管機關開放新型ETF商品，成為今年基金市場的重頭戲，原先市 場預期其中主動式台股ETF會由境內大型ETF公司率先送件，結果卻由 外商投信拔頭籌，三家ETF資產上兆元的元大、國泰與群益，由群益 率先發動，投信投顧公會網站揭露12日群益投信送件申請募集「台灣 精選強棒主動式ETF」，成為繼野村、統一投信後，第三家申請募集 主動式台股ETF的業者。

　　統計至今年1月底各家投信ETF規模，元大投信以近2兆元穩坐龍頭 寶座，國泰投信1.16兆元居次，去年底因台股高息ETF與債券ETF熱賣 而衝上兆元的群益投信緊追在後；富邦投信、中信投信居第四與第五 。以目前大型投信跨足新型ETF情況來看，除中信投信日前送件申請 海外股票型主動式ETF，再來就是群益投信準備進軍主動式台股ETF市 場。

　　目前整體新型ETF基金申請募集的進度來看，野村投信已拿下首檔 核准募集的主動式台股，也將在4月中募集、5月初掛牌上市；接下來 統一投信、中信投信與凱基投信申請募集的新型ETF也可望陸續問世 。據悉，其他國內投信業者也將陸續申請募集，在台股市場擅長的元 大、國泰與復華投信是否也推出主動式台股ETF，備受市場關注，外 商投信可能在下半年較密集推出海外股債型主動ETF商品。

　　彙整投信投顧網站2月初至今新基金募集申請狀況來看，目前共六 家投信業者、七檔新型ETF商品送件申請或申報募集，包括野村、統 一、聯博、凱基、中信、群益等六家投信，預計募集四檔主動式台股 ETF、一檔主動式債券ETF、一檔股債平衡被動式ETF、一檔海外股票 型主動式ETF。

現代人常使用保健食品增加抵抗力，但保持健康非一日之功，若到了生病時才開始利用加強保養，通常收效甚微。投資理財也是如此，面對重大市場風險事件時，才急忙規劃調整投資計畫，往往為時已晚，不如平時就將穩健型商品納入資產配置中，讓投資組合更具抵抗力。現正募集中的「統一優選低波多重資產基金」，就像是綜合維他命，具備成長、隨漲抗震、守護三大功效，是平時資產配置不可或缺的一環。

統一優選低波多重資產基金三大投資主軸分別為台股高息股、台灣可轉債、台灣發行的海外債券ETF，分別對應綜合維他命3元素中的成長、隨漲抗震、守護。在市場表現正向時，基金將利用高息股掌握台股行情，為投資組合增添成長動能。兼具股債特性的可轉債，因掌握可將債券轉換成股票的權利，市場多頭時也會反應行情而上漲；若遇到震盪，可轉債則回復其債券本質，可有效降低基金投資組合波動。而債券則是扮演守護角色，能為資產帶來較強的防護。

統一投信表示，台灣景氣穩健、企業獲利保持成長，台股後市預計仍為多頭，但市場不確定性高，可能出現較大波動。因此，建議投資人利用多重資產基金，使資產配置多元化，還可以透過專業投研團隊，在市場快速變動時，保持投資組合靈活度，享受幸福理財人生。

統一優選低波多重資產基金募集繳款至14日，IPO期間每單位淨值10元，同時提供累積型和月配息級別。基金保管銀行為彰化銀行，投資人可透過彰化銀行等銷售機構或統一投信申購。

　　國內主動式台股ETF拔頭籌送件申請募集的野村投信，將在4月初舉 行新基金上市記者會，預計4月中展開募集，並預訂5月5日掛牌上市 ，成為國內首檔掛牌的主動式ETF，不僅如此，野村投信展現對主動 式ETF市場的強烈企圖心，根據投信投顧公會網站揭露，3月6日又見 到野村申請第二檔台股主動式ETF，預期對外商投信加速搶占主動式 ETF市場，極具催化作用。

　　將成為國內首檔掛牌的野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A）， 強調聚焦台灣、智慧優選與主動升級三大特色。野村投信表示，希望 透過主動出擊發揮投資影響力，在今年台股波動劇烈市場下，以追求 超額報酬機會的主動式ETF，可望展現投資團隊的實力，幫投資人創 造更高收益。

　　令市場意外的是，野村投信確定首檔主動式ETF於5月問世後，根據 投信投顧公會網站揭露，3月6日又有投信送件申請主動式台股ETF， 搶頭香的野村投信再度申請，這也是繼統一投信之後，第三檔送件申 請募集的台股主動式ETF。總計目前共有五家投信、六檔新型ETF商品 送件申請或申報募集，包括野村、統一、聯博、凱基、中信等五家投 信，預計募集三檔主動式台股ETF、一檔主動式債券ETF、一檔股債平 衡被動式ETF和一檔海外股票型主動式ETF。

　　美國總統川普上任後，強硬手段不間斷，無論是關稅大刀、與烏俄 激烈談判，甚至是揚言對台晶片課稅等，一再引發市場震盪，台積電 4日凌晨則重磅宣布再投資美國千億美元，更創下美國史上規模最大 的單項外國直接投資案。國泰投信認為，台灣是以高科技為主導的經 濟體，繼續受惠AI的長期趨勢不變，但市場動盪、產業輪動迅速，建 議投資人配置部分資金在主動式台股基金，動態掌握市場趨勢。

　　投信業者分析，觀察今年市場加劇，將會觸發兩大投資方向，一是 追求低波動穩健收益，主訴求抵禦下檔風險的股債平衡或多重資產型 基金；二是主動出擊，透過選股功力追求超額的主動式基金，包括一 般股票型與主動式ETF。但透過經理人或團隊主動選股的基金，考驗 各投信公司投研團隊實力，可說是大展身手的機會，同時也是新的考 驗。

　　美國總統川普關稅政策，及近期經濟數據反映政策不確定性，金融 市場震盪加大，反應在投信業者確定從3月起至5月底展開募集的六檔 新基金中，就有四檔多重資產型基金，主要就是訴求低波動、穩收益 ，預期第二季新基金除主動式ETF，將以穩健訴求的基金類型為主流 。

　　統計目前確定從本月起展開募集的投信新基金，由統一投信的優選 低波多重資產基金打頭陣，其他包括合庫、施羅德、群益等投信業者 ，也將陸續展開多重資產基金募集，另兩檔為聯邦投信首檔台股市值 型ETF以及路博邁投信鎖定台日的股票型基金。

　　統一投信總經理董永寬表示，統一投信最大優勢在台股投資，新推 出多重資產型基金主要透過台灣可轉債、投信海外債券ETF和台股高 息股三大資產靈活配置打造低波動效益，雖為多重資產基金，但與台 股關聯度達6成左右，因配置可轉債讓基金有較低波動度，適合震盪 劇烈市場。

　　3月聯邦台灣精彩50ETF、合庫核心趨勢多重資產基金接續募集。今 年2月富邦與保德信投信新募集台股市值型ETF，其中富邦旗艦50（0 09802）三天募集158億元，創今年以來新基金新高，更打破富邦投信 旗下富邦特選高股息30（00900）募集紀錄。台股市值型ETF今年投資 優勢不輸高息ETF，預期也有不錯買氣。

　　其他將展開募集的新基金，主要仍以多重資產型為主，包括施羅德 台美雙利多重資產基金、群益印美戰略多重資產基金。投信業者表示 ，透過債守股攻，及不同地區或市場投資優勢相互配置的投資策略， 適合追求穩健收益的族群，低波動優勢在今年高震盪市場更顯重要， 預期整體新基金除主動式ETF外，就是穩健保守的多重資產基金為主 流。

　近年來年輕人進入職場，時常面臨產學落差問題，為協助學生與企
業接軌，截至2025年，統一投信攜手逢甲大學，已經連續三年開設校 園
理財課程。這一系列課程由統一投信總經理董永寬率領專業團隊擔 任
講師，透過系統化的課程規劃，幫助學生建立正確的投資觀念，提 升
財務管理能力，進而實現「好基金，好幸福」的目標，讓投資成為 通
往穩健生活與財務自由的重要途徑。

　　這次課程以市場實務為導向，涵蓋共同基金定期定額投資、ETF投
資入門、資產配置、另類投資等關鍵議題，透過淺顯易懂的教學方式
，幫助學生理解基金產品與市場運作，並培養穩健投資的概念。講座
還特別關注當前市場趨勢，如ESG投資，深入探討如何透過金融工具 推
動企業減碳與永續發展，讓學生掌握未來金融市場的發展方向。

　　為讓學生將理論知識落實於實務應用，統一投信特別安排專題實作
課程，協助學生分組進行金融市場分析與投資策略規劃，於課程結束
時發表成果報告，並頒發結業證書。透過這樣的安排，學生不僅能深
化對資產管理的理解，也能強化學界與業界的連結，讓學生在學習理
論的同時，也能透過企業講師的實務經驗，提升對市場的敏銳度，建
立完整的投資觀念。

　　統一投信並推動暑期實習計畫，提供學生進一步接觸業界的機會，
計畫涵蓋學習、實踐、分享三大核心，讓學生透過部門輪調與專案報
告，累積實戰經驗，並在專業導師的指導下，發掘自身的職涯發展方
向。

　　課程講座及實習計畫，正是統一投信落實企業社會責任的具體展現
，透過產學合作，讓年輕世代在學習階段就能掌握正確的投資理財觀
念，為未來財務自由做好準備。

　　「好基金，好幸福」理念，強調投資不只是追求短期的獲利，更是
透過穩健資產配置與長期累積，獲得真正的財務安全與幸福感。

　　川普關稅政策逐步落地，甚至可能收緊對中國的半導體出口，市場 認為恐使貿易戰升級。美國去年第四季經濟成長下滑，也引起市場對 經濟轉向疲弱的擔憂，使股市劇烈震盪。理財專家建議，投資人可善 用多重資產基金，應對各種不確定性風險。

　　統一投信將於3月10日～3月14日募集統一優選低波多重資產基金， 主打「先控風險，再創造資產增值」的投資策略。透過333黃金比例 配置，無論是總經變化或地緣政治變動等，這檔基金都可以讓投資人 輕鬆應對。

　　短線市場因高度不確定性而呈現震盪，為了達到「下檔有保護、上 攻有機會」的目標，統一優選低波多重資產基金初期將採中性配置布 局，以30％台灣可轉債、35％台灣發行之海外債券ETF及35％台股高 息股，組成333黃金比例配置。

　　可轉債本質是債券，但同時具有股票及債券的特性，是扮演隨漲抗 跌、低波防禦的要角。可轉債加上債券ETF的雙重低波配置，在市場 風浪大時，可以讓投資組合更加穩健。同時，這檔基金將透過量化選 股、質化分析，精選台股高息股，增添投資組合成長動能。

　　統計台股今年企業獲利可望連續兩年成長，企業可分配盈餘增加， 使股利率有望回升。統一優選低波多重資產基金將在募集成立後，預 計於3月下旬伺機進場布局優質高息股，完美卡位即將到來的除權息 旺季，強攻市場成長潛力的甜蜜點。

　　近期台股受到關稅政策影響，表現相對弱勢，但理財專家指出，A I成長趨勢不變，台股仍是AI趨勢的主要受惠市場，後市行情不淡。 因此，建議投資人今年資產配置布局台股，多重資產基金採取分散配 置，可以讓投資組合進可攻、退可守。

　　另外，理財專家提醒，當波動成為市場常態，投資人在挑選投資標 的時，除了關注報酬率，更要將波動風險一併納入考量。

　　統一優選低波多重資產基金的風險報酬等級為RR3，適合穩健型的 投資人，並且提供累積型及月配型級別，投資人可以依需求選擇。這 檔基金的發行價為每單位淨值10元，保管銀行為彰化銀行。

近期金融市場變化快速，若想達到更好的投資效果，投資決策需要及時應變。但許多投資人無法時刻盯盤，不妨利用多重資產基金，讓專業投研團隊替財富把關。以主動式投資聞名的統一投信，10日將募集「統一優選低波多重資產基金」，基金投資策略鎖定台灣可轉債、台灣發行的海外債券ETF及台股高息股，將根據總經環境及市場變化，靈活調整投資配置，為投資人打造能攻善守的機動戰隊。

統一投信表示，短線市場不確定性高，可能面臨較大波動。為了最佳化報酬風險比，統一優選低波多重資產基金初期將採取333中性配置，也就是高息股35%、可轉債30%、債券35%。其中，債券部位將以短期非投資等級債為主，中長天期投資等級債為輔。隨著景氣及市場監控指標變化，這檔基金將靈活調整投資組合，達到最適資產配置，在以守護投資人財富為目標的同時，也不錯過台股成長趨勢。

透過債守股攻的投資策略，在景氣平穩向上時，統一優選低波多重資產基金預計採取積極配置，將高息股的投資比例提升至50%，也是投資組合的主要動能。而30%的可轉債部位，在選擇權的價值提高的情況下，可轉債價格也會隨之上漲。同時，將調降債券部位至20%，並以收益率相對高的短天期非投資等級債及新興市場債，作為債券布局重點。

若景氣趨緩時，統一優選低波多重資產基金則是著重防守能力，預計將調升債券部位至50%，並以風險抵禦能力較強的長天期投資等級債及公債，作為資產護城河。占投資組合30%的可轉債，其價格也會在債券面額的保護下相對抗跌。同時，將調降高息股的投資比例至20%，築起具備機動性的堅實堡壘。

統一優選低波多重資產基金將於10至14日募集繳款，同時提供累積型與月配型級別，投資人可以依照需求選擇。這檔基金發行價每單位淨值10元，保管銀行為彰化銀行，投資人可透過彰化銀行等銷售機構或統一投信申購。

美國關稅大劍揮出，美股四大指數下挫，台股昨（4）日跟進重跌。統一投信總經理董永寬表示，現在大概是過去一年以來，市場情緒明顯悲觀與低落時，也充滿不確定性，因為現在走的是政治盤，但拖累是短暫的，一旦股價來到合理價位，也許是長線投資的好買點。

因應金融市場震盪，投資人希望有更低波動的選擇，統一投信新基金--統一優選低波多重資產基金，也將在10日開募。統一投信表示，短線市場不確定性高，可能面臨較大波動，為了最佳化報酬風險比，此檔基金鎖定台灣可轉債、台灣發行的海外債券ETF及台股高息股，初期將採取333中性配置，也就是高息股35%、可轉債 30%、債券 35%，其中債券部位將以短期非投資等級債ETF為主，中長天期投資等級債ETF為輔。

較為特別的是這檔基金納入可轉債，統一投信指出，據彭博統計至去年底數據，台灣可轉債指數自2013年指數成立以來，年化波動度僅4.04%，比加權報酬指數低11個百分點；但年化報酬率都在一成以上。統一投信過去在私募對投資可轉債已有不錯的績效表現，因此也希望透過公募，讓一般投資人都可參與。

統一優選低波多重資產基金經理人涂韶鈺表示，近日川普宣布將對貿易夥伴國徵收對等關稅，關稅議題使台股可能呈現震盪，但仍須觀察實際政策施行狀況。

近日相繼投入募集的兩檔被動式台股ETF富邦投信富邦旗鑑動能（009802）、保德信市值動能50ETF，都是新任董總上任後的首檔ETF，現已雙雙傳出好消息，前者募集突破150億元，為今年來ETF募集最強紀錄，後者募集逾21億元，則為外商投信募集ETF史上最佳紀錄。

此外，主動式ETF申募再添新兵，根據投信投顧公會官網顯示，中國信託投信26日送件申請募集「中國信託ARK創新主動式ETF」基金，為首家申報海外股票型主動式ETF的投信公司。

金管會開放的主動式ETF、多資產ETF等新型態ETF成為眾多投信角力新戰場，但每家投信策略不同，有些公司選擇現階段先募集被動式ETF，包括首次加入ETF市場的保德信投信，在新任總經理梅以德、投資長李孟霞等高階主管群策群力下，推出PGIM保德信臺灣市值動能50 ETF，受惠最後一天湧進證券商、期貨商自有資金，募集破20億元，創下外商投信募集ETF最佳紀錄。

富邦投信則在去年底迎來新任董事長黃昭棠，上任後的首檔新商品，為24日開始募集的富邦台灣旗艦動能50 ETF。為了這次新商品，黃昭棠親自出門跑券商通路，獲得通路鼎力相助，短短三天募集超過150億元，創下今年來ETF募集金額新高。

接下來，聯邦投信也將募集首檔ETF--聯邦台灣精彩50 ETF，募集時間為3月17日至21日，是否結合集團資源打響第一砲也受到關注。

至於新型態ETF進度，統計至26日，目前共五家投信業者申請兩檔台股主動式ETF，分別是野村投信搶先送件的野村臺灣智慧優選主動式ETF、統一投信本周遞出的統一台股增長主動式ETF；一檔債券主動式ETF，為聯博投信的聯博投資等級債入息主動式ETF；一檔被動式多資產型ETF，即凱基投信的凱基美國Top股債平衡ETF；一檔海外股票型主動式ETF，即中國信託ARK創新主動式ETF。

以最新送件的中國信託ARK創新主動式ETF來看，名稱同「女股神」伍德（Cathie Duddy Wood）的ARK基金，顯示中國信託投信頗有企圖心。主動式ETF最熱門市場為美國，但受到全球外投資人高度關注的契機是COVID-19疫情期間，女股神ARK基金的一系列主動式ETF投資了策略專注於具顛覆性創新的公司，報酬率當時遠超過同期的其他被動式ETF。