高雄亞資專區試辦將滿一年，截至今年5月底，五大壽險在專區試辦高資產業務，合計保費收入近60億元，其中富邦人壽以41.1億元暫居同業之首，國泰人壽和新光人壽分別寫下逾7億元、6.8億元佳績，南山人壽與凱基人壽亦超額達標，業者看好高資產保險需求持續升溫。

富邦人壽表示，自去年7月進駐高雄專區，目前共試辦三張外幣保單，截至今年5月底，已核實223件、保費達約41.1億元（不含OIU），規模居壽險業之首，其中又以「尊榮紅富外幣分紅終身壽險」最熱銷，單張核實業績就達30.5億元。在銀行合作方面，主要與同金控的台北富邦銀行合作，銷售規模達34.7億元；另配合銀行推動保險融資業務，含北富銀簽約合作銀行已達十家。

國泰人壽指出，去年7月至今年6月底展開首階段試辦，已超額達成目標。國壽因應亞資中心專區業務契機，推出高資產客戶專屬商品「美添增鑽利變型美元終身壽險」，截至今年6月中，保費收入突破7億元；若加計高資客戶投保非專屬商品的13億元，高資產客戶投保之總保費收入突破20億元。

南山人壽自去年7月進駐至今年5月底，試辦期間業績目標新增約2.5億元，目標達成率已達106%，在專區的「件均保費」高達約1,886萬元，是傳統銀行保險通路一般客戶件均保費的9.2倍，顯示市場潛力可期。南山人壽表示，積極盤點既有高資產客群基礎，透過業務員通路及銀行保險通路雙軌並進，擴大南部地區高資產客戶服務量能。

新光人壽專區業務亦逐步累積成效。在跨業保費融資部分，旗下商品「美保倍」配合銀行通路（現主要為台新銀行），累計新契約保費收入6.8億元，熱銷商品以利變型壽險為主，重點在於功能性傳承與資產配置，部分客戶搭配保費融資，財務槓桿效果可達七至八倍。

凱基人壽指出，截至今年5月底，試辦商品「凱基人壽美鑽添壽美元利率變動型終身壽險－定期給付型」已達成試辦目標，帶來近2億元保費收入；與銀行合作保費融資業務承作規模更已達約20億元。

至於台灣人壽因今年4月下旬才進駐專區，仍待時間醞釀累積成效。

　美國聯準會（Fed）新任主席華許新上任，貨幣政策前景尚未明朗，多數壽險公司決定靜觀其變，宣布7月美元與新台幣保單宣告利率均按兵不動；統計至6月30日為止，僅國泰人壽開7月調升利率第一槍，全面調整美元保單宣告利率5個基本點，包含現售及停售商品，調升後宣告利率升抵4.35％。

　　國泰人壽6月30日表示，觀察公司美元區隔帳戶持續表現穩健且有累積收益，今年7月適度調升美元商品宣告利率，調升後宣告最高為 4.35％，且停售商品亦同步調升，與保戶共享公司穩健經營成果。

　　除國泰人壽外，富邦人壽、南山人壽、三商美邦、全球人壽、元大人壽、合庫人壽、遠雄人壽、友邦人壽、第一金人壽、臺銀人壽等十家壽險公司，7月美元與新台幣保單宣告利率均維持不變。另外，台灣人壽、凱基人壽、新光人壽、宏泰人壽、安達人壽目前尚未公布7 月宣告利率調整概況；以6月已公布的最高利率而言，目前市面上，仍以台灣人壽的4.42％最高。

　　另外，包括國泰人壽、全球人壽、元大人壽、合庫人壽、遠雄人壽、友邦人壽與第一金人壽等，美元保單最高宣告利率達4.35％居次高水準；至6月凱基人壽、宏泰人壽、新光人壽也有4.35％；南山人壽、三商美邦、臺銀人壽美元最高保單宣告利率為4.3％；富邦人壽是 4.25％。

　　回顧前一個月，三家壽險宣布6月起調升新台幣、外幣保單宣告利率，合計調整32張，其中，第一金人壽與宏泰人壽均調高美元保單宣告利率，調整後最高利率升抵4.35％。

　　國壽6月調升三檔10年公債利率為上限的新台幣「停售」保單8個基本點，調整後新台幣最高宣告利率仍維持2.55％不變。

　　「宣告利率」指保險公司向保戶收取保費後加以運用後，依據實際投資狀況等因素而得到的報酬率；因此，是一種非固定、也非保證的利率。

　　金管會保險局30日公布最新統計，今年截至4月底，外幣保險商品新契約保費收入達新台幣1,909.71億元，較去年同期1,249.45億元，大幅成長53％，創4年同期新高，顯示外幣保單市場明顯回溫。外幣保險商品新契約保費收入佔整體新契約保費收入的38.93％，相較去年同期的佔比36.24％，略有上升，主要是業者加強美元傳統型保單銷售力道所致。

　　保險局副局長蔡火炎表示，從商品結構觀察，外幣保單仍以傳統型保單為主，前四月傳統型保險新契約保費收入為1,559.33億元、年增 48％；投資型350.38億元、年增82％，主因是在美元保單方面，部分公司與銀行合作推出美元投資型新商品，擴大銷售量能。

　　前四個月外幣投資型新契約保費收入前三名依序為國泰人壽、元大人壽、安聯人壽；傳統型前三名公司依序是富邦人壽、新光人壽、台灣人壽。

　　美元商品仍是市場主力，新契約保費約59.45億美元、年增60％。其中，投資型約10.57億美元、年增97％；傳統約48.88億美元、年增 54％，主因為壽險業推出美元分紅保單、利變型保單帶動買氣。

　　澳幣新契約保費約0.73億澳幣、年減39％；投資約0.5億澳幣、年減15％，主因是消費者信心下滑；傳統型約0.23億澳元、年減62％，主要也是與通膨及消費者信心偏弱有關。

　　人民幣新契約保費約人民幣0.6億元、年減2％；投資型約人民幣0 .5億元、年增11％，主要是因為今年人民幣匯率較為平穩，帶動觀望資金回流；傳統型約人民幣0.1億元、年減62％。

衛福部近期推動「一日手術」、「在宅醫療」等政策，催動國內壽險業者積極開發在宅醫療保單。國泰人壽已於26日率先送件，南山人壽最快7月上旬送件，皆採一年期保單試辦推進，至於新光人壽、凱基人壽內部則在評估中。

國泰人壽26日證實，已遞件申請試辦在宅急症照護保單，性質上屬於一年期不保證續保商品，國壽也是業界搶頭香遞件申請的業者。

國壽總經理林昭廷日前表示，目前在宅醫療相關制度與試辦範圍仍持續調整，商品先以一年期設計為主，透過實際承保經驗累積數據與觀察市場需求，未來若試辦計畫涵蓋範圍有所調整，保單設計也可同步修正。根據衛福部健保署提供的在宅急症照護發生率資料，主要包含肺炎、尿路感染、軟組織感染等三類。

南山人壽總經理范文偉則指出，預計7月上旬送件申請試辦，若審核通過，希望兩個月內有機會上市。目前公司已完成「在宅急症照護保單」的商品架構設計，主要依據在宅醫療及急症在宅照護試辦計畫所列範圍規劃，同樣採一年期保單試辦推進，可單獨購買。

南山人壽分析，透過試辦可蒐集新業務相關經驗，也可持續累積在宅醫療理賠經驗，以作為長年期在宅與住院綜合醫療保險的研發基礎。

凱基人壽則表示，將響應主管機關推動在宅醫療政策，內部已啟動相關保險商品評估與規劃。現階段將配合健保在宅急症照護試辦計畫，研議相關保單設計。新光人壽也說，申請試辦時程將視內部評估情況決定。

超高齡社會來臨，百歲是常態，退休規劃關鍵已不只是累積資產，更在於如何讓資產在退休後攻守兼備，支持長期生活所需。據世界銀行建議，退休後所得替代率至少應達退休前收入七成，才能維持原有生活品質。退休規劃開始從不單依賴既有社會福利制度、轉向強化個人理財與自主準備，透過長期資產累積與穩健投資配置，為未來建立更充足的財務後盾。

為協助民眾提早布局退休資產，新光人壽推出「新勝亮利系列」投資型保險，攜手台新銀行、台新投信打造全新「新鑫多元」投資帳戶，聚焦AI科技趨勢與全球供應鏈發展機會，布局亞洲及美國等具競爭優勢市場，同時納入獨角獸、區塊鏈相關ETF等多元資產。

因應市場變化，投資帳戶運用動態資產配置機制，由專業團隊定期檢視景氣動能、貨幣政策及市場風險，適時調整股票、債券及多元資產比重，在追求資產成長機會同時，兼顧風險管理。

新壽「新勝亮利系列」提供變額萬能壽險及變額年金保險雙平台，有新臺幣及美元兩種幣別選擇。壽險平台兼顧保障與資產傳承需求；年金平台則可於年金累積期間屆滿後，轉換為穩定年金給付，作為退休後的現金流來源。

此外，投資帳戶提供資產撥回機制，有機會為保戶創造額外金流；另為鼓勵保戶長期持有，穩健迎戰長壽人生，商品平台提供加值給付金機制，只要在保單有效期間內，自第五至第九保單周年日，會按首次保險費之保費費用及各保單周年日對應的加值給付比例，計算加值給付金，合計最高可返還首期收取之保費費用的100%。

長壽社會下，退休不只是安穩的終點，而是另一場長達二、三十年資產耐力賽的起點。新壽「新勝亮利系列」投資型保險，透過專業投資管理、多元資產配置及保障規劃，協助民眾提前建立退休續航力，在面對長壽時代各種挑戰時，依然能穩健邁向理想人生。

　　為協助民眾提早布局退休資產，新光人壽推出「新勝亮利系列」投資型保險，攜手台新銀行、台新投信打造全新「新鑫多元」投資帳戶，聚焦AI科技趨勢與全球供應鏈發展機會，布局亞洲及美國等具競爭優勢市場，同時納入獨角獸、區塊鏈相關ETF等多元資產。為因應市場變化，帳戶運用動態資產配置機制，由專業團隊定期檢視景氣動能、貨幣政策及市場風險，適時調整股票、債券及多元資產比重，在追求資產成長機會的同時兼顧風險管理。

　　隨醫療進步與生活品質提升，國人平均壽命持續延長，活到百歲已是常態，面對超高齡社會來臨，退休規劃的關鍵已不只是累積資產，更在於如何讓資產在退休後攻守兼備，支撐長期生活所需。

　　據世界銀行建議，退休後的所得替代率至少應達退休前收入的七成，才能維持原有生活品質。因此，退休規劃開始從依賴制度保障，轉向強化個人理財與自主準備，透過長期資產累積與穩健投資配置，為未來生活建立更充足的財務後盾。

　　新光人壽「新勝亮利系列」提供變額萬能壽險及變額年金保險雙平台，並有新臺幣及美元兩種幣別選擇。壽險平台兼顧保障與資產傳承需求；年金平台則可於年金累積期間屆滿後，轉換為穩定年金給付，作為退休後的現金流來源。

　　此外，投資帳戶提供「資產撥回機制」，有機會為保戶創造額外金流；另，為鼓勵保戶長期持有，穩健迎戰長壽人生，商品平台提供「加值給付金」機制，只要在保單有效期間內，自第五至第九保單周年日，會按首次保險費之保費費用及各保單周年日對應的加值給付比例，計算加值給付金，合計最高可返還首期收取之保費費用的百分之百。

　　長壽社會下，退休不再是安穩的終點，而是另一場長達二、三十年資產耐力賽的起點。新壽「新勝亮利系列」投資型保險，透過專業投資管理、多元資產配置及保障規劃，協助民眾提前建立退休續航力，在面對長壽時代各種挑戰時，依然能穩健邁向理想人生。

　　受惠全民瘋台股效益，壽險投資型保單狂銷。彙整各公司統計結果顯示，今年前五月，六家壽險公司合計誕生八張「百億神單」，5月新入榜包括凱基人壽一生傳富、新光人壽美富家及台灣人壽信鑫滿滿，其中新光人壽美富家為業界唯一一張銷售破百億元的利變型保單，其餘七張都是投資型保單。

　　前四月壽險市場共出現五張「百億神單」，國泰人壽囊括三張，安聯人壽與大黑馬元大人壽均為一張，五張保單全由投資型保單包辦。截至5月底，「百億神單」增至八張，合計為六家壽險業者創造超過 1,860億元的新契約保費（FYP）。

　　資料顯示，壽險龍頭國泰人壽擁有的三張「百億神單」，分別為月月泰利台外幣變額年金／壽險、月月永溢台外幣變額年金／壽險、鑫超月得益台外幣變額年金／壽險。

　　其中壽月月泰利與月月永溢銷售成績相當亮眼、雙雙突破400億元，分別來到491.9億元與449.1億元，6月有機會突破500億元，成為「超級神單」；另外，鑫超月得益也熱銷181.1億元。這三張「百億神單」合計，為國泰人壽帶來1,122.1億元的新契約保費。

　　緊接在後的元大人壽元元致富系列投資型保險商品，5月新契約保費收入約73億元，前五月熱銷211億元；外商背景的安聯人壽，長年熱銷的吉利發發台外幣變額年金／壽險，前五月也大賣逾200億元。

　　至於5月新進榜的三張神單，分別是凱基人壽一生傳富台外幣變額年金／壽險、新光人壽美富家外幣利變終身壽險、台灣人壽信鑫滿滿台外幣變額年金／萬能壽險，銷售金額都突破百億大關。

　　六家壽險今年前五月誕生八張百億神單，合計貢獻逾1,860億元的新契約保費。隨著股市屢創新高，壽險業高層樂觀預期，今年全年壽險業界的「百億神單」銷售額，有望締造歷年新高紀錄。

A為持續落實普惠金融政策、強化經濟弱勢族群保險保障，壽險業今年持續推動微型保險業務。據統計，今年前四月，四家壽險公司達成率逾二成，表現優於業界平均，包括元大人壽達53.4%、中華郵政29.15%、凱基人壽22.05%及富邦人壽達成率21.98%。

根據壽險公會最新統計，截至今年4月底，15家開辦微型保險的壽險公司累計保費收入達1,581.1萬元，全年目標1億3,523萬元已達成11.69%，有效契約人數達73.3萬人、總保額達2,151.8億元，持續為弱勢及特定身分族群提供基本風險保障。

據統計，今年壽險業設定微型保險總保費目標為1億3,523萬元，截至4月底累計執行金額達1,581.1萬元，整體達成率11.69%。由於微型保險保費規模較小，多數保單集中於下半年及特定公益合作專案推動，因此目前達成率仍屬正常進度範圍。

進一步觀察各家公司目標達成率表現，以元大人壽達53.4%居冠，不僅是唯一達成率突破五成的業者，也大幅領先同業；中華郵政以29.15%排名第二，凱基人壽22.05%居第三。富邦人壽達成率21.98%緊追在後，三商美邦人壽13.27%排名第五。國泰人壽、遠雄人壽、全球人壽及臺銀人壽達成率則介於10%至11%之間。

若以保費收入規模來看，富邦人壽前四月累計保費收入484.5萬元居冠，其次為國泰人壽339.3萬元，凱基人壽210.3萬元排名第三，中華郵政116.2萬元、新光人壽111萬元分居第四、第五名。

若以有效契約人數觀察，截至4月底國泰人壽以17萬3,667人居第一，提供約566.9億元保障；南山人壽有效契約人數12萬211人排名第二，保額約361.8億元；台灣人壽則以10萬8,045人居第三，保額約222.8億元。凱基人壽有效契約人數10萬942人排名第四，富邦人壽7萬3,073人、新光人壽6萬5,942人分居第五、第六名。

金管會自2009年推動微型保險制度，主要目的在於協助經濟弱勢民眾獲得基本保險保障，以補足社會保險與社會救助制度的缺口。

近年來主管機關持續擴大承保對象範圍，目前涵蓋中低收入戶、原住民、身心障礙者、新住民家庭及其他特定弱勢族群等，讓更多民眾能夠透過低保費方式獲得基本保障。

目前微型保險商品主要包括一年期定期壽險、傷害保險及傷害醫療保險等，具有保費低廉、保障內容單純、投保程序簡便等特色。下半年將持續透過公益團體、地方政府及社福機構合作推廣，協助更多弱勢家庭建立基本保障網，全年達成微型保險目標仍相當樂觀。

台新金群益5C購01（070577）

權證標的：台新新光金控（2887）

6/18收盤價32.45/-0.15元

台新金今年第1季獲利210億元，包括新光人壽118億元，台新銀行63億元，新光銀行13億元，台新證券16億元，以及元富證券15億元。壽險受惠於新契約保單銷售年增78%，合約服務邊際（Contractual Service Margin，CSM）表現強勁，銀行在財管手收年增25%挹注。證券受惠經紀手續費收入及資本利得挹注。

今年預估法金放款雙位數成長、個金放款高個位數成長，整體放款可望達高個位數成長。受惠財富管理動能強勁，預估淨手收年增雙位數。新光銀今年維持放款個位數成長，信用成本約0.15~0.18%、NIM則大致持平2025年。手續費收益方面，預估淨收年增中個位數。

新光人壽今年4月股票未實現損益餘額較今年第1季增逾300%。受惠今年第1季以來加權指數續強，4月股票未實現損益較第季提升逾三倍、較3月增加二倍。預期5月亦將較4月提升，正向看待財務結果。服務結果方面，維持今年新契約合約服務邊際（CSM）700億元目標，若以釋出率6~7%為基準，推估2027年可望釋出195~235億元。

權證發行商表示，看好台新新光金控後市者可挑貼近現股波動的淺價外認購權證參與，例如台新金群益5C購01（070577 )。

受惠台股頻創新高、投資型保單熱銷及分紅保單買氣延續，七大壽險今年前五月新契約保費收入（FYP）繳出亮眼成績。根據各公司公告數據統計，七大壽險前五月累計新契約保費收入達4,397.7億元，年增67.3%，其中國泰人壽以1,524.2億元排名第一。業者看好在投資型商品帶動下，全年新契約保費有望超越去年成績。

以單月表現觀察，七大壽險5月新契約保費收入合計891.8億元，較去年同期成長94.6%。其中國泰人壽以324.5億元居冠，年增233%；富邦人壽130.6億元排名第二，年增43.2%；凱基人壽114.6億元，年增126%；新光人壽105.1億元，年增14.6%；台灣人壽95億元，年增161.5%，為七壽險中成長幅度最為顯著的業者。

國泰人壽前五月新契約保費收入達1,524.2億元，年成長98%，不僅穩坐業界龍頭，更是唯一突破1,500億元大關的壽險公司。其成長主因是投資型保單熱銷，單月創造逾270億元新契約保費收入，年成長549%，A&H也較去年同期成長37%；累計新契約保費收入成長主因也是投資型保單貢獻最多，超過1,230億元，年成長203%。

富邦人壽前五月新契約保費收入703.9億元，年增31.4%。其中，分紅保單為該公司銷售主力，前五月新契約保費達377.9億元，年成長23.8%，占整體新契約保費收入約五成。

凱基人壽前五月新契約保費收入459.1億元，年增48%；新光人壽前五月新契約保費收入565.1億元，年增53.4%；台灣人壽前五月累計達563億元，年增率高達162.3%；南山人壽則超過355億元，但因投資型商品銷售衰退，導致整體新契約保費較去年同期下滑；三商美邦人壽前五月新契約保費收入226.8億元，年增38.2%，推估受惠於台股行情，帶動投資型商品需求升溫。

南山人壽昨（15）日公布，5月合併稅後純益達58.29億元，累計前五月合併稅後純益更達297.21億元，分別較去年同期成長447倍與8.5倍。統計國內六大壽險公司累計前五月稅後純益已衝上1,524.89億元，較去年同期成長逾30倍。

5月台股大漲，帶動壽險業大舉實現資本利得。南山人壽5月單月合併稅後純益達58.29億元，累計前五月合併稅後純益達297.21億元，年成長率高達853.82%，累計每股純益（EPS）來到2.02元。

南山人壽5月獲利表現亮眼主因在於掌握台股市場波段，積極實現資本利得，同時配合保險合約服務利潤（CSM）的穩定釋出與經常性收益貢獻，加上核心保險業務穩健成長，共同推升整體獲利動能。去年同期因美國總統川普祭出關稅衝擊，導致新台幣大幅升值，壽險業獲利基期較低，凸顯今年5月壽險獲利顯著成長。

其他壽險公司方面，國泰人壽5月稅後純益89.3億元，為單月獲利最高者，年成長逾19倍，累計前五月獲利達348.7億元，年成長逾116%；富邦人壽5月稅後純益78.2億元，較去年同期由虧轉盈，累計前五月稅後純益538.9億元，年成長超過240%。

新光人壽5月稅後純益24.6億元，累計前五月獲利176.4億元，皆由虧轉盈；凱基人壽5月稅後純益16.02億元，累計前五月獲利76.87億元，亦皆由虧轉盈；台灣人壽5月稅後純益2.83億元，累計前五月獲利86.81億元，較去年同期成長近五倍。若加計三商美邦人壽5月稅後純益26.2億元，累計前五月獲利59.9億元，合計七大壽險公司前五月獲利達1,584.79億元。

近期因地緣政治風險與國際金融情勢震盪，六大壽險積極提撥外匯價格變動準備金，以抵禦匯率波動風險，截至5月底，六大壽險外匯準備金餘額累計已超過5,468億元，單月增加至少116億元。其中，富邦人壽約1,520億元、國泰人壽亦累積逾1,286億元、南山人壽至少780億元起跳、新光人壽也有超過1,070億元、凱基人壽478.4億元，台灣人壽則約超過315億元。

　　壽險業用來抵禦新台幣匯率升值的外匯「防波堤」持續厚實。根據各公司統計，截至今年5月底，六大壽險外價金餘額合計達5,471.5億元，續創歷史新高，單月大增73.9億元；其中，國泰人壽、富邦人壽與新光人壽均突破千億元大關，有助抵禦新台幣匯率升值風險。

　　金管會2025年底宣布實施壽險匯率會計新制，讓壽險業省下巨額避險成本；為避免新台匯率升值亂流，嚴重衝擊壽險業獲利表現，壽險公司持續厚實外價金餘額；截至2026年5月底，富邦人壽外價金餘額 1,523億元，為業界第一；國泰人壽1,286.9億元居次；新光人壽1,0 75.6億元、排名第三；南山人壽、凱基人壽與台灣人壽，5月底外價金分別為788.5、478.5和318.7億元。

　　與4月底相比，六大壽險外匯價格準備金全數提升，其中富邦人壽單月增加20.6億元，國泰人壽月增18.6億元，南山人壽也增加13.5億元。另外，新光人壽、凱基人壽與台灣人壽，單月增加4.9、11.3與 5億元。六大壽險5月單月合計增加73.9億元。

　　根據金管會保險局統計，截至今年4月底，整體壽險業外價金餘額為6,801億元，月增587億元或9.4％、特別盈餘公積2,897億元。若以 4月底壽險業海外淨曝險金額8兆7,024億元估算，兩者合計的準備金規模，約可吸收新台幣匯率升值11.1％。另外，統計至4月底，壽險業避險比降至44.31％，再創新低。

　　去年上半年新台幣匯率狂升，嚴重衝擊獲利，金管會祭出暫行措施影響，若適用責任準備金計提基礎調整措施暫行措施，應強制增提外匯價格變動準備金，需將去年稅前盈餘的30％提存外匯價格準備金，以豐厚壽險公司的外價金餘額水位。

　壽險業「接軌元年」迎來豐碩雙成果。受惠股市多頭氣勢、外匯避險成本大降及CSM（合約服務邊際）穩定釋出促使獲利激增，壽險業高層喊出，「今年有望成為壽險業史上獲利最好的一年」。

　　壽險業高層說，股市牛氣沖天、股票處分獲利豐厚，加上實施外匯會計新制後，避險成本驟降，是今年壽險業調整後獲利飆高的主因。

　　國泰人壽5月稅後賺89.3億元，累計前五月稅後純益348.7億元，加計累計FVOCI股票處分損益，累計調整後獲利突破1,000億元。富邦人壽5月稅後純益78.2億元，累計稅後純益538.9億元；累計調整後獲利達1,234.6億元。

　　南山人壽5月稅後賺58.29億元，累計稅後賺297.21億元，每股稅後純益（EPS）為2.02元。新光人壽5月稅後純益24.6億元，累計賺176 .4億元。

　　凱基人壽5月稅後賺16.02億元，前五月稅後賺76.87億元；加計FV OCI股票處分利益，累計調整後獲利達373.9億元。台灣人壽5月稅後獲利2.83億元，累計前五月稅後賺86.81億元。

　　回顧2025年，新台幣匯率4、5月狂飆，壽險業籠罩匯損陰霾，六大壽險5月合計虧損348.83億元，2025年前五月累計獲利僅48.5億元，六大壽險今年前五月賺進1,524.8億元，年增30.4倍。

　　資產規模排名第七的三商美邦，5月稅後純益26.21億元，年增115 ％，累計稅後純益59.94億元，創近十年同期新高，年增134％。

　　元大人壽5月稅後賺3.11億元，年增23億元，累計前五月賺22.25億元，創歷年「全年」獲利新高紀錄。

　　股市投資熱，不僅促使壽險業獲利大進補，業績也持續開紅盤。2 026年前五月壽險業新契約保費（FYP）估計將破6,100億元，年增近五成。

　　其中，國泰、富邦、南山、新光、凱基與台灣等六大壽險公司，今年前五月新契約保費約4,170億元，較去年同期大增60.51％。國泰人壽5月新契約保費增至324億元，排名第一，前五月新契約保費1,524 .2億元，成為唯一新契約保費破千億元的壽險公司。

　　單身族「一人飽、全家飽」，但沒有家庭後援，更要提早規劃。壽險業者建議，保險不只是風險管理工具，更是未來退休生活的重要財務支柱，可依照收入成長逐步升級保障內容，從「基本款、加值款」到「豪華款」逐步打造完整且具彈性的退休防護網。

　　凱基人壽指出，「基本款」建議醫療險加重大疾病險為核心，每年保費約2萬至4萬元，即可建立住院及重大疾病防護；「加值款」可納入長照險、失能扶助險及定期壽險，每年保費約5萬至8萬元，除了補強收入中斷及照護風險，也能避免因重大事故影響退休規劃。「豪華款」可基礎上搭配利率變動型及分紅終身壽險商品，兼顧保障、退休現金流及資產配置需求。例如「凱基人壽享富年年美元利率變動型終身保險－定期給付型」，其具生存金給付美元保單，透過定期領生存金，作退休的補充金流；「凱基人壽紅運富御美元分紅終身壽險－定期給付型」，兼顧保障並累積整筆退休準備。

　　台灣人壽指出，單身族建議以「五金防護網」為核心概念「基本款」應著重意外及醫療實支實付；「加值款」強化重大疾病及醫療定額保障；「豪華款」則全面提升包含長照等保障，打造更完整的退休安全網。可依自身收入、生活型態及退休目標，選擇適合的保險商品，透過「五金防護網」逐步累積保障，讓未來面對疾病、意外或長期照護需求時，都能擁有更安心的財務後盾。

　　新光人壽建議，「基本款」可「先求有，再求好」，先建立醫療與意外保障，作防護基礎。完整的醫療及傷害保障，降低突發事故或疾病帶來的財務衝擊。可依預算及保障需求，搭配住院日額、實支實付或傷害醫療等附約，提升醫療品質與保障完整性。「加值款」補強罹患機率較高且可能造成重大財務負擔的風險，如癌症、重大傷病及長期照顧需求，讓保障更全面。「豪華版」強化高齡醫療及長期照護規劃，並搭配還本型商品，堆疊未來穩定金流。透過高齡實支實付與終身照護保障，降低高齡支出壓力，讓退休生活更安心。

台新新光金合併後產生高額商譽，市場關注減損風險。董事長吳東亮昨（12）日表示，對商譽不會減損有信心，主要有兩大原因，一是合併後業績持續成長，二是新光人壽債券雖有評價差異，但持有到期後本金可全數收回。

吳東亮昨日在股東會後表示，去年底已完成商譽減損測試，「沒有問題」。

台新金2025年7月24日合併新光金，依會計準則認列收購價格與新光金淨資產公允價值間差額，因此帳上產生商譽。據2025年底財報，台新金收購對價約2,452億元，可辨認新光金淨資產公允價值為負4,103億元，加上非控制權益約4億元，母金控商譽約6,559億元，其中下推至新光人壽約6,454億元。最關鍵的是新光金可辨認淨資產是「負數」。壽險圈指出，這代表在會計衡量下，新光金負債高於資產，或保險負債評價偏高，淨資產呈現負值。

依會計規定，商譽須每年進行減損測試。若未來現金流不足以支撐商譽價值，就必須認列減損損失，直接影響獲利與淨值。

在合併後首場股東會，有股東關切商譽風險。吳東亮表示，商譽是依會計準則規定認列，外界常解讀「買貴了」，但從合併後經營成果來看，集團業績持續成長，當初付出的價格是值得的。

壽險公司受惠5月台股強勁反彈、金融資產評價回升、CSM（合約服務邊際）穩定釋出挹注，截至目前已出爐的五大壽險今年5月合計稅後純益210.9億元、累計前五月獲利突破1,227.6億元，較去年同期年增高達24倍。

壽險雙雄累計調整後獲利皆超越千億元，整體壽險業獲利動能明顯增長。

國泰人壽5月稅後純益89.3億元，年成長19倍，累計前五月獲利348.7億元，年成長逾116%。若加計FVOCI股票處分損益，單月調整後獲利逾400億元，累計調整後獲利突破1,000億元。

富邦人壽5月稅後純益78.2億元，累計前五月獲利538.9億元，年增逾240%，除了CSM和經常性收益貢獻，若另加計單月及累計FVOCI股票處分損益，單月調整後獲利高達289.6億元，主要是台股大漲近15%，處分部分股票實現資本利得，前五月累計調整後獲利更衝上1,234.6億元，雙雙創歷年同期新高。新光人壽5月合併稅後純益24.6億元，累計前五月獲利176.4億元，由虧轉盈。新壽在CSM效益穩定釋出與經常性投資收益支撐下，營運穩健擴張，並在大盤走升之際適時實現FVOCI股票資本利得。

凱基人壽5月稅後純益16億元，累計前五月獲利76.8億元。凱壽積極掌握市場脈動，5月實現股票處分利益約101億元，帶動單月調整後獲利達117.3億元，寫下今年單月新高，累計調整後獲利達373.9億元，同創歷史新高。台灣人壽5月稅後純益2.8億元，主因受債券殖利率上升影響，但累計前五月獲利在CSM攤銷、基金評價利益支撐下達86.8億元。

近一年新台幣波動大，近期更有走強趨勢，美元保單熱銷。壽險業者建議，買美元保單不要看匯率而是應掌握「穩、散」二字訣，以及「看資金、看階段、看風險」三心法，才能規劃更到位。

　　台灣人壽指出，美元保單兼具「穩」定累積與幣別分「散」兩大優勢，心法一是「看資金，掌握節奏」，若是短期（一次繳或二年期繳）資金充裕者，可快速完成配置；中期（三年期繳以上）可兼顧現金流與資產運用彈性；長期（七年期繳以上）則分散每年投入保費可較無壓力。

　　心法二「看階段，穩步累積」，家庭責任族可規劃身故保障、青壯族可逐步累積保單價值，提前佈局退休生活；退休族首重還本設計，生存金定期給付穩定退休現金流。心法三「看風險，分散布局」，固定利率型，適合穩定型的人可明確預期資產配置、利變型，有預定利率作為保底，隨市場利率變動，保有資產彈性、分紅型可參與保險公司經營成果，具潛在增值空間。

　　凱基人壽指出，是否購買美元保單，應取決於個人「需求」與「資產配置」，而非單純受匯率短期漲跌影響。換言之，應回歸未來實際資金用途與需求：若有送子女出國留學、規劃海外退休、持有海外資產，或日後支出多以美元計價等需求，則可將美元保單列入選項。

　　在退休規劃中，美元保單可依商品特性，扮演資產累積、資產傳承與現金流補充的多重角色。常見形式包括：第一，以定期繳費方式穩定累積資產；第二，透過身故保險金達成資產傳承、留愛家人之目的；第三，選擇具有生存金給付之美元保單，透過定期領取生存金，作為退休生活的補充現金流。

　　新光人壽則指出，由於美元是全球貨幣的主導者，就流通性而言仍是市場最佳選擇，考慮到流通性、增值性及保值性，美元保單可視為一種較長期、比較穩健的規劃工具，且不論定價的預定利率、宣告利率或分紅率，目前美元保單的計價基礎都高於台幣保單，在保障倍數放大的增值效果就會比台幣更明顯，適合做中長期資產配置、退休規劃或子女教育基金。

　　談到美元保單，許多人在資訊片段與市場氛圍影響下倉促決策，卻忽略完整評估，往往陷入幾個常見卻關鍵的觀念迷思，壽險業者強調，「以短線匯價為購買考量、沒有美元需求也買、中途解約」都是常見的購買迷思。

　　凱基人壽指出，許多人買美元保單是以短期匯率波動作為購買依據，將美元保單視為短期投資或投機工具。但壽險保單多為十年以上的長期契約，過度追逐進場時點，容易忽略保單最重要的保障功能與長期規劃價值，建議可透過分批換匯與長期持有，攤平匯率風險。

　　另外，許多人買美元保單只關注利率匯率，卻忽略受益人未來是否真的有美元需求。選擇美元保單，應回歸未來實際用途來評估。若日後有海外留學、生活、定期出國旅遊，或以美元為主要支出幣別的需求，可將美元保單列為配置選項。因此，幣別選擇的關鍵不在於「看起來是否划算」，而在於「未來是否用得到」。

　　新光人壽指出，要認知美元保單的宣告利率並非保證利率，也不等於保單的投資報酬率，會定期宣告且會變動，如宣告利率低於預定利率，當年度就無法享有增值回饋金。此外，有些美元保單繳費年期長，若中途解約可能會有本金損失的風險，民眾應根據自身財務能力及家庭狀況選擇適合或具彈性繳費設計的商品。

　　台灣人壽強調，許多人會擔心匯差，反而集中單一幣別，拒買美元，這是常見的資產配置盲點，若資金過度集中單一貨幣，同樣無法分散風險。透過新台幣與美元雙幣別雙管齊下，更能落實分散布局，降低市場波動對資產的衝擊。

　　台新新光金控的合併案，子公司合併受到市場關注，尤其壓軸的銀行子公司合併進度。台新銀行與新光銀行4日分別召開董事會（代行股東會），決議通過以換股方式辦理合併，合併後台新銀行為存續公司，存續公司名稱維持為台新銀行，屆時新的台新銀，將成為國內分行數最多的銀行。

　　台新新光金於證交舉行重訊記者會宣布了這項消息。主持會議的財務長陳慧芸表示，銀行合併案擬由台新銀行以發行新股方式，支付對價，預計以台新銀行每0.9505股普通股換發新光銀行普通股1股，並將於取得主管機關核准後訂定合併基準日。

　　台新新光金去年7月24日完成合併後，旗下投信、人壽、證券子公司已陸續完成整併，而銀行子公司合併也依規畫推進，目前預計最快於2026年底前完成合併最後一塊拼圖。

　　台新新光金總經理林維俊先前提到，兩家銀行合併首重系統整合，以不影響客戶權益為第一優先，整合必須要有百分百把握。以目前兩家銀行分行數來看，屆時分行總數將一口氣突破200家，成全台分行數最多民營銀行。

　　陳慧芸指出，在企業金融、消費金融、財富管理及數位金融等領域，台新銀行與新光銀行雙方均長期深耕、各具專業，合併後將迅速擴大客戶數量、營運據點與業務規模，並提升市場競爭力與整體經營韌性。她強調，未來進一步整合與協作，將為客戶提供更完整、多元且便利的一站式金融服務體驗，實現規模經濟與綜效價值。

　　整合策略上，陳慧芸說明，台新銀合併後將秉持「客戶權益優先、服務穩定不中斷」的核心原則，穩健推動系統、流程及組織整合，確保營運平穩銜接。同時將持續深化數位轉型、優化風險管理架構、並強化跨單位協同合作，提升經營效率與服務品質。

　　台新新光金強調，銀行子公司合併象徵整合邁出關鍵性一步，台新銀與新光銀完成合併後，將迅速整合專業團隊與核心優勢，持續深耕客戶經營、拓展市場版圖，打造兼具規模優勢、創新能力與永續成長動能的金融品牌，為客戶、股東及社會創造更穩健且長遠的價值。

台新新光金昨（3）日召開第1季法說會，投資人關注配息展望，總經理林維俊強調股利考量讓投資人穩定成長可預期性、現金殖利率、總股利率以及和主要同業比較狀況，沒有一個僵硬公式，第1季因獲利相當良好，目前狀況樂觀，應該可以有穩定成長期待。

台新新光金依去年獲利，擬配發1.1元股利，其中現金1元、股票0.1元。

林維俊表示，台新新光金第1季稅後純益達211億元，獲利大幅成長150%，銀行、保險、證券動能穩健，金控3月底總資產突破9兆元。另子公司新光人壽亦首度公布單季帳列OCI股票實現資本利得137億，使得新壽調整後獲利達256億元，新壽發言人林宜靜說明，4、5月股市大好，4月股票未實現獲利比3月成長三倍，5月結帳中但樂觀預期，對淨值大有貢獻。

對於新壽增資或發債計畫，林宜靜表示，獲利平穩加上今年CSM（合約服務邊際）目標維持700億高水準，到5月份股票未實現利益比第1季更好，投資績效及避險成本優化，短期無資本需求。TIS（新一代清償能力制度）目標為125%以上，目前還款無虞。

法人亦關注新光人壽上繳股利可能性，林維俊強調壽險配息細節規範金管會還未公布，但台新新光金的人壽占比和較大的同業相比不高，主要靠銀行及證券上繳支撐股利政策，本就沒有預估今年人壽會上繳，因此會等金管會確定規範後再試算。

展望總體經濟，林維俊指出，今年以來全球對AI需求爆發成長，算力供給緊缺，科技巨頭都在爭奪關鍵零組件供應，讓台灣相關供應鏈更多環節出現缺貨漲價潮，但非AI的消費性電子、傳產及內需市場則受通膨影響表現比較平淡。