會員登入
帳號:
密碼:
認證:
1953
台北股市

0981-868755

02-22508952

廣告連結
QRCode 便捷網址連結

首頁 > 公司基本資料 > 富達投資股份有限公司 > 個股新聞
個股新聞
公司全名
富達投資股份有限公司
 
個股新聞
項次 標題新聞 資訊來源 日期
1 龍年投資 富達:配置優質股債 摘錄工商C1版 2024-02-16

  富達國際根據專有之宏觀及自下而上指標評估,考量美國經濟持續 表現穩健,加上市場預期主要央行今年將開始降息,上調龍年經濟為 軟著陸的機率,惟基於目前全球經濟及市場周期複雜性,降息時程及 幅度不確定性,財政、大選、地緣政治等伴隨變數,建議龍年投資宜 適當配置優質股債,打造相對穩健的收益投資組合。

  富達投信投資長陳威宏認為,持續關注自去年起緊縮貨幣政策對未 來經濟增長影響之遞延效益,將是龍年投資的重要關鍵。鑒於短期美 國經濟表現仍具韌性,且主要國家央行從緊縮貨幣政策逐漸轉向寬鬆 ,投資人宜選擇性承擔風險,同時審慎挑選優質標的,增持全球優質 股息策略與美元優質債券之資產配置。

  股票投資方面,金融市場處於多空交錯環境。其中,通膨自雙位數 下滑,為經濟帶來韌性,惟核心與服務類通膨仍高,可能帶來變數。
2 風華債現 今年美投等債最吸金 摘錄工商C3版 2024-01-19
市場預期美國今年應會降息,資金持續流入債市,從歷史經驗看, 在降息前進場投資債券會比等實際降息時進場賺更多,資金早已持續 流入債券,今年來美國投資等級債比歐洲、亞洲等投資等級債吸金。

  據EPFR Gobal資料顯示,截至1月10日為止,美國投資等級債淨流 入145.02億美元最多,其次是歐洲投資等級債淨流入27.03億美元, 亞洲投資級債年來則呈現小幅淨流出,金額約0.5億美元。

  富達投信表示,受到美債殖利率顯著下跌的推動,去年12月全球投 資等級債表現全面上揚。其中美國投資級債表現優於歐洲投資等級債 ,目前仍相對看好投資等級債,將持續關注能源價格變化及美國恢復 償還學貸對於民眾消費影響,作為未來經濟成長與企業基本面判斷指 標。

  群益投信固定收益部主管林宗慧指出,隨2024年美歐央行結束升息 循環,日本央行結束負利率政策,延續緊縮力道有限,全球債市環境 進入坐領息收,等待降息行情的投資階段。

  根據過往Fed暫停升息後一年的債市平均漲幅表現,可見各類債券 資產均有相當正報酬表現空間可期。林宗慧說,若暫停升息後,存續 期間操作策略以長債最受惠,因此,可以逐漸增加長債的投資比重; 若暫停升息後一年,各類債種價格均漲,以全球投資級債為例,四次 暫停升息後一年後的投資報酬率都不一,從5.9%~16.8%不等。

  部分法人相對看好歐洲投資等級債,富蘭克林證券投顧認為,儘管 全球投資等級債利差已收窄至低於長期平均,但投資等級債公司基本 面將維持穩健。此外,歐洲投資等級債信用利差仍在長期平均之上, 價值面仍具吸引力,尤其降息之前進場,中長期持有獲利會更多。

  統計自1995年以來四次聯準會停止升息來看,升息日即開始投資美 國高評級複合債指數的平均三年累積報酬率為26.90%,但若等到降 息首日才進場投資,平均三年報酬率則降至17.95%,少了約9個百分 點,顯示債市多頭於停止升息時即已先啟動。
3 沒被地震嚇跑 國際資金續流入日股 摘錄工商C1版 2024-01-09
2024年元月以來日本天災人禍不斷,但近二周資金仍持續流入日股 ,主要評估石川地震損失遠低於上次日本311地震,據統計,至元月 5日為止,日本225指數今年來僅下跌0.26%,投信法人表示,整體日 本經濟及股市環境仍朝正向發展,中長期持續看好,將繼續吸引資金 流入。

  野村基金(愛爾蘭)日本策略價值團隊表示,日本半導體產業受這 次地震影響有限,據日本野村總合研究所估計,這次災難預估造成8 ,121億日圓經濟損失,相當於日本名目國內生產毛額(GDP)的0.15 %,影響遠低於先前的311日本東北大地震。

  日本央行總裁植田和男在一場活動中也透露將採取必要措施,以確 保受地震影響地區的銀行和融資狀況保持良好。此一訊息讓市場普遍 解讀為,日本銀行(BOJ)可能需進一步評估地震可能帶來的遞延影 響,並延後結束負利率政策。

  富達投信指出,日本近日的天災事故,非但沒有嚇跑國際資金,國 際資金依然持續流入日股基金。日本股票基金連二周買超,近一周單 周買超8,411萬美元。

  野村投信投資策略部副總經理張繼文認為,投資人可把觀察點放在 2024年春鬥結果,因為這才是貨幣政策調整的重要關鍵,雖然不確定 加薪5%的訴求能否達成,但日本加薪已是既定趨勢,若工資能繼續 大幅增長,代表日本正式擺脫長期通縮環境,屆時日銀才有政策調整 充分理由。

  過去日銀政策調整,日股匯市短期皆出現震盪,一旦日圓匯率回穩 ,日股將重回到上升趨勢,有機會帶動日股再走升。
4 貨幣市場基金 湧錢潮 摘錄經濟B2版 2023-12-06


2023年進入尾聲,美國聯準會(Fed)升息也接近尾聲,市場認為高利率仍會持續較長的時間。在最近熱銷境外基金中,以貨幣市場、收益型及短天期債券基金最受歡迎。此外,投資人承擔風險意願提高,也逢低進場布局美國大型股基金。

境外基金資訊觀測站統計,在2023年10月,國人最愛富達美元現金基金,繼9月淨申購近新台幣20億元之後,10月更瘋狂大買逾90億元,高居所有境外基金吸金冠軍,反映資金停泊在短期收益不差的貨幣市場基金。

富達投信分析,全球主要國家製造業的循環調整周期仍未結束,服務業雖回升,但對未來展望仍較謹慎。未來主要國家央行貨幣政策走向如何,將取決於通貨膨脹及整體經濟走勢。

安聯收益成長基金10月單月淨流入43.9億元,為吸金第二名。這是國人最熱愛的共同基金,近年來月月都是淨申購,持有總金額在今年6月突破6,000億元,到10月衝上6,336億元,已占基金總規模的47%。

安聯收益成長基金全都布局美元資產,美國成長股、可轉換公司債、非投資等級債各占三分之一,每月重新調整一次。配息率有吸引力,更是這檔基金長年熱賣的重要原因。如果選擇美元穩定月配息級別,半年來的年化配息率都超過8%。

多元資產基金股債皆備,在市場前景不明確時備受投資人喜愛。除了安聯收益成長基金熱銷以外,摩根策略總報酬基金、富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金在10月分別吸金29.2億元、19.8億元,分居暢銷名單第六、第八名。除了股債混合型基金之外,短天期債券及多元債券基金也受青睞。
5 張曉峯 接任富達通路業務部主管 摘錄經濟B1版 2023-12-04
富達投信宣布,張曉峯將接任富達投信通路業務部主管,並自11月29日起生效。

張曉峯將負責帶領富達國際台灣區通路業務部,制定通路業務的發展策略,針對各類通路客戶的個別需求,提供全面而且多元化的專業投資建議與服務。

張曉峯於金融相關產業擁有豐富的國內外跨領域經驗,其中包括近20年於投信業負責業務之推展及管理。在加入富達之前,他擔任宏利投信業務主管,負責管理通路業務及機構法人業務團隊;之前則服務於安本標準投信,期間曾擔任業務主管、大中華通路業務主管、機構法人業務銷售主管等職務;更早之前亦曾任職於施羅德投信、摩根投信、以及中國國際商業銀行、中租迪和等金融單位。

富達國際台灣區負責人暨富達投信董事長李少傑表示,張曉峯在金融業擁有全面且扎實的經驗,從通路端至投信業務端,歷經資產管理、不同資產類別的產品發展及業務發展等領域,帶領業務團隊積極發展各項業務,成績斐然。相信在他的帶領下,富達國際在台灣市場的通路業務將有更多亮眼的表現。
6 富達投信 優質專業 擦亮品牌 摘錄經濟A 12 2023-12-02
1986年,富達國際正式進軍台灣成立富達投顧,其後陸續成立富達投信與富達證券,參與台灣基金市場的蓬勃發展,目前已成為國內大型基金管理業者,境內外基金合計超過70檔,成為國人耳熟能詳的基金品牌。

富達投信是富達國際在台灣的分公司。富達國際原為美國富達投資的國際投資部門,1969年成立,同年開設東京辦事處,1980年代起增加在亞洲的據點,1986年成立台灣辦公室,也就是富達投顧,提供投資顧問服務,進行直接或透過通路的基金銷售業務。

富達國際目前服務據點遍布亞太區、歐洲、中東和南美洲等25個國家,服務客戶包括各國中央銀行、主權財富基金、大型法人機構、金融企業、保險公司、財富管理公司及個人投資者。

2000年時,富達投信成立,以繼續深耕台灣,並且提供投資人更豐富的投資選擇。同年,「富達台灣基金」問世,這是富達首檔以新台幣計價的投信基金,也是富達第一檔台股基金。

到2002年,富達證券成立,引進基金平台™(FundsNetwork™),以基金超市為概念,受託買賣跨公司的多檔海內外基金產品,這是外資資產管理公司的創舉,讓台灣投資人可自由買賣多家知名基金公司的海外基金,投資地區遍及歐洲、美洲、亞洲及新興市場,多元標的滿足投資人個別的布局需求。

另一項富達在台的創舉則是零手續費基金。2005年富達投信推出「富達卓越領航全球組合基金」,為台灣首檔零申購手續費基金。次年又領先業界,推出全系列新台幣計價基金零手續費優惠,讓投資人以較低的申購成本跨入投資理財領域,不但免除投資人初次進入的障礙,更減少長期投資費用的侵蝕。

整合資源 啟動整併工程

富達為整合整體資源、提升管理效率,2014年起展開整併工程,原本有富達證券、富達投顧及富達投信等三家公司,最後整併成富達投信公司,提供台灣客戶在境內及境外基金的全面服務。富達基金銷售夥伴已從銀行擴增至保險業,銷售通路超過70家。

富達指出,多年以來,富達始終專注於基金投資,擁有超過400名股債投資專家遍布世界各地,每年與所投資公司管理層進行多達1.7萬次諮商會議,持續為投資人發掘投資契機,並透過優異的投資方案和優質客戶服務,協助客戶掌握更美好的財務未來。

為服務政府基金、壽險公司、金融機構等法人投資客戶,富達在台灣成立法人投資服務團隊,以股債專業評估、高度風險控管、優異績效表現,贏得法人投資客戶的信任,持續不斷挹注委託資產。

2016年,富達成立「台灣企業公民委員會」,本著「取之社會、用之社會」的理念,期待更集中力量與資源關懷台灣弱勢族群。富達除了為投資人提供豐富多元的投資選擇外,更善盡企業社會責任,長期投身公益,藉由捐款與實際參與等各類活動,關注偏鄉教育、環境保護、兒童發展等各面向議題。

展望未來,富達將持續落實企業社會責任,關懷與支持弱勢團體以及社會環境的永續發展,協力創造善的循環,為台灣社會邁向更美好的未來盡一份心力。

重視ESG 發表永續評級

富達國際台灣區負責人暨富達投信董事長李少傑指出,ESG在歐洲發展最快,台灣的主管機構也鼓勵企業追求ESG。富達在2012年簽署聯合國負責任投資(PRI),是第一批簽署PRI的資產管理業者。在PRI、氣候相關財務揭露(TCFD)等領域,富達也相當活躍,在2020年就發布第一份TCFD報告。

2019年,富達永續評級問世,運用富達的研究能力以及與所投資公司之間的互動往來,對該公司的ESG績效與軌跡進行前瞻性評估,著重各產業的核心永續性主題,並明確與投資決策連結。

李少傑表示,就投資面來說,富達的投研部門人數眾多,在全球資產管理公司中名列前幾大。因此富達善用這項人力優勢,在2019年推出富達ESG評分系統,今年已出現2.0版本。

李少傑指出,在進行ESG投資時,富達除運用外部量化數據,也開發出自己的評分系統,對所投資的潛在標的打分數,因外部的數據主要是對企業過去打分數,但富達內部評分看的是未來。

富達國際成立以來一直是私人持有的獨立資產管理公司,從未公開上市,主要股東為創始的家族及員工,管理階層已傳承至第三代,目前富達國際董事長為創辦人強森(Edward Johnson)二世的孫女艾比.強森(Abby Johnson)。李少傑認為,富達是私人企業,認為企業要成功,一定要照顧員工。
7 長天期公債 法人減碼聲浪大 摘錄工商C3版 2023-10-25
 美國公債殖利率續創16年新高後,不少法人看多債市,但愈來愈多 訊息顯示美國聯準會短期內恐不會降息,即便降息亦是小幅緩步,法 人陸續修正對債券看法,尤其長天期公債,預期美國公債殖利率恐還 有續創新高的可能。

  貝萊德表示,從短期戰術角度來看,已轉為「中立」看待長天期公 債,因為市場預期利率將長時間維持在高點,但從長期策略來看,團 隊仍保持「減碼」態度,並再次下調高品質信用債。

  從2020年底以來,貝萊德就一直在減碼長天期美國公債,認為在新 的總體經濟市場環境下預告著未來利率將持續上揚,美國10年期公債 殖利率處於16年高點,顯示殖利率已出現大幅調整,但「此過程尚未 結束」,隨政策利率接近峰值,戰術性觀點現在轉向中立看待長天期 美國公債,距離轉為加碼還有一段時間。

  從長天期角度來看,10年期公債殖利率可能會達到5%或是更高的 水準,未來公債殖利率向上或向下波動的機率相當,換句話說,預期 未來將出現雙向波動的現象,從長天期的策略投資角度來看,保持「 減碼」看法。投資等級信用債與10年期債券殖利率之間的利差並沒有 像原先預期一樣擴大,進一步下調投資等級信用債的投資觀點。

  富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜.德賽認為,美國長天期 公債殖利率仍有上揚空間,原因包括美國經濟比預期強韌、通膨難以 快速降回聯準會目標的2%、美國公債供給將因高預算赤字而增加, 考驗市場對公債的偏好需求。預期聯準會應會維持利率更高更長一段 時間,策略上避免配置於太長天期的債券。

  富達投資強調,儘管高利率可能帶來融資風險,但整體企業槓桿率 維持健全,加上收益率具吸引力,所以對美國非投資等級債中性投資 評等,並相對看好歐洲非投資等級債,主要是考量違約率較低、波動 性較低及利差優勢,因此,給予歐洲非投資級債較正面投資評等。
8 成長型資產 長線可期 摘錄經濟A2版 2023-09-24


美聯準會(Fed)如預期在本月暫停升息,但市場仍認為Fed態度偏鷹,因此對投資前景維持審慎立場。法人指出,成長型資產仍是長期看好標的,但在市場難免波動情況下,建議投資人多元布局,聚焦抗波動及優化收益產品。

富達投信指出,Fed政策重點從強調「更高」轉向「更長」,預估政策轉向鴿派門檻仍非常高。

富達投信表示,將持續關注緊縮貨幣政策對未來經濟成長影響的遞延效果。就投資組合投資前景來說,短期仍維持審慎立場。相對於信用債,目前富達較看好全球優質債券;相對於成熟股市,較看好新興市場。

聯博集團美國多元固定收益總監謝爾頓日前來台時指出,這應該是Fed這波最後一次升息,但通貨膨脹下滑速度比預期慢,因此利率高原期也會維持更久。在布局債券時,要注意收益、平衡及多元原則。
9 投等債高息價值股 優選 摘錄經濟B1版 2023-09-13


美國經濟數據優於預期,美國聯準會(Fed)貨幣政策不明朗,市場仍無法確定這次的升息循環將何時結束。法人指出,成長型資產仍是長期看多的標的,但在市場前景不明時,投資組合多元化仍是最佳策略,可納入投資等級債及高息價值股。

富達投信指出,美國個人消費支出物價指數(PCE)符合預期,非農新增就業人數優於預期,薪資成長趨緩。市場押注9月20日有94%機率將暫停升息,並升高11月1日暫停升息預期。近期可持續觀察美國通貨膨脹數字、中國大陸激勵經濟措施等。

儘管美國經濟表現具有韌性,但富達投信表示,美國服務業及製造業表現仍分歧,且長期高利率將影響經濟成長及基本面,因此富達全球資產配置將趨向防禦型配置。在各類資產類別中,富達較看好投資等級債及新興市場股票。

摩根投信指出,全球股市上半年漲勢主要集中於科技、通訊、非循環性消費等成長風格產業,高息股表現較落後,但下半年市場雜音引發股市波動,類股輪動行情已逐漸浮現,看好高息價值股的投資機會。

摩根投信分析,大多數發放高股息企業普遍具有較佳財務體質,營運動能也較穩定,因此高息股通常具有波動較低且股息較高的特性,在市場不確定環境下相當具投資價值。

依歷史經驗,高息股、價值股指數及美債殖利率走勢的關連度高,未來仍有上漲空間。

施羅德環球收息債券基金產品經理劉又慈表示,Fed本月有望暫停升息,歐洲也接近升息高點,債市利空消除,甚至於明年第1季可能會開始降息。未來如果降息,短端利率下行空間更大。在經濟大幅衰退可能性低的情況下,投資人宜採取靈活的存續期間策略,以因應未來降息環境。

劉又慈指出,全球金融環境可說是邁入暫停升息期。依歷史經驗,投資人不妨以多元債同時囊括投資等級債及非投資等級債,靈活掌握,並且布局全球,才能掌握機遇不漏接。
10 單身時代來臨 亞太女性理財積極 摘錄工商C4版 2023-08-22
  七夕情人節將至,不過,隨著女性教育程度提升和經濟能力改善, 台灣正進入單身社會時代。根據內政部統計,全台一人單獨生活戶數 破300萬,占所有家庭型態34%,年增約2.8%;20至44歲各年齡組均 超過50%未婚;40歲以上單身人口更接近477萬人。《2023年富達國 際全球女性投資理財調查》則顯示,亞太區女性近半數自認經濟獨立 、超過半數積極管理個人財務,儘管如此,僅三分之一對自己財務狀 況表示滿意。

  進一步探究對於自身財務狀況滿意度,亞太區女性僅三分之一表示 滿意,各區女性滿意度普遍低於男性,台灣地區無論女性或男性財務 滿意度皆位居全亞太區最低。評估由於台灣人習慣以股票投資為主, 去年以來股市劇烈震盪的衝擊,可能是導致台灣人財務滿意度偏低的 其一原因。

  當提到退休理財,亞太區女性普遍傾向以縮減開支及加強儲蓄來增 加退休後收入,勝於繼續投資,然而台灣女性對於持續投資明顯較其 他亞太區女性更為積極,42%表示將持續投資到退休後。此外,每月 擁有穩定的收益是大多亞太區女性進行退休後投資的首要考量,台灣 女性對於收益的需求尤其顯著。

  富達投信董事暨法人業務部門主管郭秀鳳表示,無論對女性或所有 人而言,投資理財規劃至關重要,尤其在通膨時代,投資更是有助增 加收益和儲蓄的主要方式之一。最近波動的市場無疑影響了投資人信 心,有些人可能因為投資的潛在風險而卻步,但若能調整心態以長遠 角度評估,持續性投資反而有機會在市場波動中掌握契機。

  鑒於目前升息循環已進入尾聲,歷史經驗顯示全球投資級債券在暫 停升息後一年表現可期,且各類債券目前殖利率均超過20年歷史均值 ,無論評價面和收益面皆具吸引力,建議投資人可藉由固定收益投資 爭取長線回報及每月收益。
11 官方給力 陸股後市謹慎樂觀 摘錄工商C2版 2023-08-15
  雖然陸股目前遭逆風,前景看似黯淡,但預期官方政策將提供支持 ,中長期反而有利逢低進場。法人認為,大陸7月政治局會議明顯釋 出鴿派訊息,A股大盤評價低於過去10年中位數,加上政策表態偏正 向,隨著景氣、價格、庫存周期的陸續築底,經濟增長動能及市場評 價有機會回升,對陸股後市謹慎樂觀。

  近期大陸經濟數據相對疲弱,7月製造業PMI為49.3,比6月上升, 但仍低於榮枯線,7月底市場對政策的預期有所轉強。

  法人表示,7月底的中央政治局會議釋出利好政策,「要活躍資本 市場,提振投資者信心」讓陸股露出一線曙光,且適時調整優化房地 產政策,刪除「房住不炒」敘述,讓市場認為大陸官方預告未來會提 出大陸房市托底政策。

  富達投資團隊分析,大陸官方後續推出的政策仍會在現有的框架進 行,刺激政策預計將在未來數月內提出,以增強投資人信心,儘管大 陸復甦速度緩慢,且內需市場復甦,可以部份平衡下行壓力。

  整體來說,隨著更多寬鬆政策出籠,今年仍可達成全年GDP成長5% 的目標,目前因陸股評價便宜,及較好的成長展望將支撐其基本面, 因此對陸股保持審慎樂觀。

  大陸經濟因進出口數據、房地產是況及青年就業不佳,致使總體經 濟成長力道疲弱。復華華人世紀基金經理人胡家菱指出,上個月政治 局會議後釋放積極信號,加上政策上積極刺激消費及勞動力市場,將 有利提升企業獲利下半年表現,進一步帶動陸港股表現,但大陸經濟 短期仍處於調整時期。

  瀚亞中國A股基金經理人林庭樟強調,市場已反映對悲觀的經濟數 據,只不過對未來出台的政策力度仍有分歧看法,導致整體市場博弈 情緒較濃厚,波動與分化都有更明顯的增強;從估值層面來看,目前 A股仍處於歷史偏低水準,股債對比來看股東權益比仍較顯著,中長 期向上的概率與空間較大,建議投資人應堅持中長期持有策略。
12 利多與挑戰並存 逢低布局陸股正當時 摘錄工商C2版 2023-07-31
 大陸經濟成長趨緩,股價漲幅不大,使得未來經濟前景及股價上漲 空間更具想像空間。法人認為,目前大陸正處於一個利多與挑戰並存 的現況,對大陸經濟前景不悲觀,股價低正是逢低布局時。

  先機中國基金投資組合經理車強表示,儘管大陸房地產行業目前市 場以及青年就業情況令人失望,但有令振奮的現象顯示消費數據正在 發生變化,這將為大陸下一階段的經濟成長提供動力。大陸精品消費 市場依然暢旺,且大陸更是唯一一個將在沒有通貨膨脹的國家,且大 陸的研發支出不斷增加,國家正在致力於提高其競爭力。

  富達投信指出,大陸疫後經濟將持續復甦,政治局會議後可能會有 更多刺激措施出台,惟預期規模不會太大,但將持續支持經濟發展, 以實現今年經濟增長5%的目標。大陸政府預期將持續採取溫和且針 對性的部署,促使經濟的主要驅動力,從基建及房地產轉移至製造業 和消費。

  短期政策如放寬房地產相關限制,應可促使房價再次上漲,但任何 重大基建投資如交通基建,可能較難支持大陸實現其經濟目標。刻意 投資於高科技及工業自動化,藉此提高生產力,這將對大陸經濟帶來 巨大影響,未來官方如再推出短期措施,應可穩定就業市場,提振消 費信心。

  野村投信強調,中共中央政治局會議日前已釋放鴿派訊號,由於目 前大陸經濟成長率不佳,政策面利多可望持續推出,目前已是陸股相 對低點,可逢低布局。

  台新中國精選中小基金經理人游欣穎分析,後續A股市場仍有望迎 來修復機會,主要因大陸央行在貨幣政策例會持續提到「加大逆週期 調節力度」,顯示各項政策寬鬆措施已在逐步落地,未來市場將有望 迎來政策紅利。此外,目前PMI指數裡,生產指數與新訂單指數均出 現回升,經濟最悲觀時刻或已過去,市場情緒有望自谷底回升。若在 中美溝通交流增多後,中美關係修復也有望提振市場信心,建議可逢 低進場布局。

13 非投資級債回暖 低接時機到 摘錄工商C2版 2023-07-14

  上半年股票基金績效亮眼,反觀非投資級債表現仍差強人意,儘管 多數法人較看好投資級債,但由於非投資級債殖利率相對高,近期已 有資金逐步低接。

  據富達投信統計,債券基金連15周買超,更值得留意的是,非投資 等級債基金已由賣超轉為買超,包括美國、歐洲非投資等級債均轉為 買超。富達國際考量第三季市場不確定性仍存在,仍較看好投資級債 券,至於非投資級債相對看好美國非投資等級債後市,主要因美國信 用市場基本面良好,吸引力優於其它國家,信用評等相對較高、違約 率相對較低。且相較於歷史水準,信用利差仍具吸引力,但各產業和 級別債券表現分歧,建議審慎選擇和配置。

  富蘭克林證券投顧表示,經濟數據強勁鞏固聯準會繼續升息,利率 可能更高且將維持更長時間將進一步衝擊企業獲利,根據FactSet預 估,美國企業第二季獲利可能衰退近7%,所幸美國非投資級債發行 人現今信評品質已較過去顯著提升,BB級信評企業占非投資級債指數 5成以上。

  加上企業管理層至今仍維持較保守的資產負債表管理,因此企業平 均槓桿仍維持於2.9倍的相對低檔,利息保障倍數仍處於4倍左右的逾 20年來高檔,這波違約率預估可能只會升至長期歷史均值的4%至5% ,不至於像過去循環顯著攀高至8%~10%以上水準。

  復華美元非投資等級債券指數基金經理人許忠成分析,聯準會在6 月利率決策會議上停止升息,但卻釋出相關鷹派言論,使貨幣政策仍 具有不確定性,讓美債殖利率難快速走低,短線限制美國高收益債表 現。
14 富達國際:全球優質債及美國非投等債布局好時機 摘錄經濟B4版 2023-07-07
2023年金融市場雖有所起色,但仍持續面臨波動、通膨停滯、經濟增長趨緩等挑戰。富達國際基金經理人Peter Khan建議投資人觀察四大主題:(1)總體環境及政策走向、(2)美國信用市場、(3)債務規模之技術面因素、(4)各資產類別中期報酬前景。

Peter Khan說明,首先,數據顯示2023年至今的固定收益報酬率已從去年的負成長轉正。另一方面,美國銀行體系承壓為已疲弱的經濟前景進一步帶來下行壓力,故預期主要央行的升息循環接近尾聲,美國聯準會可能開啟降息循環。

其次,美國信用市場基本面良好,吸引力優於其它國家。美國非投資等級企業的槓桿比例低,意味企業財務體質良好,且多數組成為BB級債券,信用評等相對較高、違約率相對較低。第三,非投資等級債券技術面處於有利階段,整體評估相對穩健。第四,數個資產類別的中期報酬前景有所改善。其中,總體美國非投資級債券指數的殖利率超過8%,浮現具吸引力的進場時機,進一步提升中期報酬前景。

綜合上述,Peter Khan認為目前正是投資債券商品的有利時間點,尤其看好全球優質債券策略及美國非投資等級債券策略。
15 女性理財年齡 愈來愈早 摘錄經濟B2版 2023-06-16
2023年富達國際全球女性投資理財調查顯示,台灣年輕世代女性開始理財的年齡愈來愈早。

調查於去年底到今年初進行,受訪者年齡介於 18 至 69 歲之間,亞洲的六個市場包括香港 2,086人、新加坡 2,115人、台灣2,104人、澳洲2,086人、中國大陸2,083人和日本 2,101 人。

調查發現,儘管個人財務信心隨年齡增長而提升,但台灣千禧世代女性僅35%對於個人財務有信心。當問及自身財務管理能力,不到一半(48%)台灣千禧世代女性表示有信心管理自己的財務,不到四成(36%)認為能做出正確的儲蓄或投資決定。

當評估長期退休儲蓄可能不足的前三大原因,超過一半(54%)台灣千禧女性認為是沒有額外儲存退休金,37%認為是投資損失造成,36%認為是對於投資理財沒信心。

以投資商品而言,超過四成(45%)台灣女性及超過五成(55%)台灣男性持有最多的投資商品都是股票,反映出台灣人不分世代對於股票投資的偏好,且千禧世代女性持有股票的比率(46%)略高於所有女性平均。

富達投信董事暨法人業務部門主管郭秀鳳表示,富達樂見愈來愈多台灣年輕女性及早開始學習投資。如何提升理財能力及改善投資成果,有超過一半(53%)千禧世代女性認為是財務方面的教育,32%則認為是專業理財建議。

郭秀鳳建議投資人,可秉持三大策略布局。一是首重全球優質債券,打造穩定現金流。二是優選高品質股息,創造股息穩定成長及現金流。三是多重資產配置,同時獲取不同來源的收益。
16 新興股市 法人看好 摘錄經濟B1版 2023-06-13
加拿大意外升息,市場對美國聯準會(Fed)何時停止升息再起疑慮。另外,一個月以來,以科技股為主的成長股大反彈,帶領風險資產價格回到今年以來或波段高點,更讓投資人不知是否該追逐強勢資產。

富達投信分析,美國企業獲利與經濟數據都優於預期,推動股市近期走揚,但考量企業獲利的領先指標明顯轉弱,加上金融業信貸趨緊、評價面吸引力下滑,因此從多重資產配置角度來看,短期仍維持審慎投資立場,預估下半年股市會有較佳的進場投資機會。

富達投信指出,市場波動預期將上揚,建議股票投資聚焦高品質企業,區域配置較看好新興股市整體表現,產業則較偏好防禦型類股。在固定收益方面,成熟市場通貨膨脹仍高,富達預期降息為時過早,因此現階段較看好公債與投資等級債。

摩根投信表示,在Fed本周公布利率決議前,美國將公布5月消費者物價指數(CPI),市場預期通膨有望進一步下降,但經濟放緩風險仍存。由於市場情緒隨短期經濟數據或Fed官員言論大幅波動,建議投資人多元化布局,應對波動風險。

品浩(PIMCO)認為,在信用緊縮的狀況下,貨幣緊縮的必要性會降低,Fed的升息周期可能已接近尾聲,利率預期會維持在高檔達半年之久。美國經濟今年陷入衰退的機率高,即使升息周期結束,投資人在經濟衰退的環境中仍需要謹慎。
17 股票基金轉買超 美股最受寵 摘錄工商C1版 2023-06-06
據EPFR統計,截至5月31日為止,整體股票基金近周轉買超,單周 買超148億美元,其中以美股基金最吸金,周買超逾133億元。

  除了美股基金之外,科技基金及中國基金分別買超85.5億元及50億 元,明顯都受到投資人青睞。富達投信表示,就單一國家股票資金流 向來看,雖然美國及中國基金都呈現淨流入,但歐股基金則連12周賣 超,近周單周仍賣超17.8億美元。另就產業類股基金而言,科技類股 連7周買超,單周買超85.5億美元。不過,健康醫療類股連3周賣超, 單周賣超2.3億美元;消費類股基金也轉為賣超,單周賣超5.5億美元 。

  在聯準會升息近尾聲之際,依過去降息後股債市表現觀之,只要聯 準會降息,股債市皆受惠,不過,投資人的資金是選擇性投入股市。

  投資人對於美股轉趨樂觀主要是最近公布的美國就業數據轉佳、債 務上限危機解除,至於美股展望,群益潛力收益多重資產基金經理人 徐煒庠表示,從就業數據來看,美國的勞動市場增長動能趨緩,讓市 場認為6月份聯準會停止升息機率高。而且第一季美國企業財報表現 良好,尤其是大型股企業的營運表現穩健,美國經濟可望維持低度增 長態勢。

  台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰則認為,就目前美股市 場氣氛來看,投資人普遍預期債務上限危機可望獲得解決,預期聯準 會將於下半年暫停升息,在樂觀情緒推升下,美股買氣暢旺。展望後 市,短線需留意逢高獲利了結賣壓,不過,基於下半年景氣加溫,以 及聯準會可望停止升息,有利資金行情,美股下半年行情持續看俏。

  就全球股市後市來看,安聯投信表示,在區域上偏好第一季表現較 佳及基本面較穩健的成熟市場,產業偏好具穩定現金流者,企業規模 上則為大型股。未來一個月則持續留意包括通膨數據變化、央行貨幣 政策、美債殖利率以及美元走勢等,依各項資訊及盤勢狀況進行動態 調整。儘管近期在科技股領軍下美股表現不俗,但股價漲多之後也可 能面臨獲利了結壓力,故在不確定性猶存之下,股市依然持續波動。

18 富達投信資產管理 兩招出擊 摘錄工商A 14 2023-05-15
 去年春天舉世震撼的俄烏戰爭爆發,除了造成兩國約30萬的士兵傷 亡,亦使得超過800萬的烏克蘭人離鄉背井,對於全球的影響,更因 這場戰役而付出慘烈的代價中,根據經濟合作與發展組織(OECD)估 計,到去年底已經使全球經濟損失達2.8兆美元以上,而引發出的連 鎖效應,更讓全球的股市呈現下跌趨勢。

  然而投資人的主觀情緒往往影響最後的投資決策,多次歷史證明不 論是金融海嘯、新冠疫情或是更早前的網路泡沫,市場悲觀的賣點往 往才是行情的起點,而投資雖然艱難但也非鍛鍊心性的場所,透過專 案團隊的操作以及長期持有平均風險,往往最終收益都能勝過短時間 頻繁進出,因此新光人壽委託富達投信透過專家團隊照顧資產。

  富達投信是富達國際位於台灣的事業體。富達國際擁有超過50年歷 史,業務遍布全球超過25個地區,為全球超過280萬客戶提供投資解 決方案和服務以及退休專業規劃,服務的客戶包括銀行、主權財富基 金、大型企業、金融機構、保險公司、財富管理公司及個人投資者, 旗下管理客戶總資產達6,631億美元(資料截至2022年12月31日)。

  「趨勢享利」帳戶策略在於布建多元收入,採用長期平均股債配置 65:35的分散結構,股票部位注重於發掘趨勢投資價值,債券部位則 將投資重心置於挹注帳戶穩定收益。除了獲取資產報酬之外,也包含 固定收益、利息收入的標的,在透過趨勢矩陣分析,判斷包含科技、 醫療、亞洲消費、人口趨勢、水資源、氣候、地區等多項趨勢指標, 釐清產業未來展望,篩選具備長期正向發展趨勢的產業做為長期投入 ,並針對短期具備投資價值的標的列為衛星投資項目,以增加帳戶投 資績效,另外根據富達投信分析,注重於落實ESG的公司往往在景氣 循環向下時,抗跌性將優於整個產業,因此投資組合中亦將ESG列為 評選重點,當趨勢確立後則將以符合ESG的標的作為優先選擇,以期 能達到降低投資風險的效果。

  針對未知的可能風險,帳戶將引用RAI(風險趨避指標)FLI(富達 領先指標)做為參考指標,當訊息出現警訊,則投資團隊以風險規避 作為投資策略優先選擇,當風險指標警示時甚或可轉入現金部位,待 釐清風險程度後再行參與市場。

  而「趨勢享利」帳戶的另一特色,則是多重撥回機制,在不同的時 間周期(月/季/年)均配置撥回機制,以滿足客戶長期被動金流需 求,當帳戶淨值大於等於8元時,每月每單位將定額撥回0.04167元, 當帳戶淨值大於等於10.2元時,則當季每單位將再加碼撥回0.075元 ,年度亦將參考國內GDP成長率,前一年度若高於2.5%,則再共享紅 包行情,每單位再撥回0.04167元,帳戶風險報酬等級RR3。

  另外,「威利贏家」系列商品在第5保單周年日即開始提供加值給 付金0.5%×前12個保單周月日之保單帳戶價值平均值(貨幣型基金 無提供加值給付,詳細內容請參閱保險單條款),透過加值給付有效 增加單位數,讓投資更具效益,鼓勵保戶長期持有。

  隨著國民平均年齡的提高,對於提高每月被動收入資金的需求就越 大,投資型保險除藉由連結標的獲取資本利得與建立被動金流外,保 單帳戶價值亦將隨所選擇的投資標的績效而上下波動,全權委託帳戶 之資產撥回比率並不代表報酬率,發行或管理機構過往投資績效不保 證未來之投資收益,資產撥回機制可能由該帳戶之收益或本金中支付 ,任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。

  投資型保險除投資標的信用風險外,仍應留意市場價格、經濟變動 和匯率風險等,且經濟走勢預測不必然代表投資績效。詳細商品內容 、規定以及投資風險可詳參保單條款約定及保險商品說明書。
19 退休儲蓄法 男女大不同 摘錄工商C3版 2023-05-11
富達國際首度於亞太區發布的《全球女性投資理財調查》顯示,亞 太區女性普遍最擔心生活成本上漲(81%)、長期經濟狀況(73%) 、自身儲蓄及投資能力(70%),且僅36%對自己整體財務狀況有信 心,認為退休儲蓄能維持超過20年生活,比例明顯低於男性(45%) 。

  富達該項報告顯示,只有約4成(42%)亞太區女性對退休後生活 感樂觀,及預期於63歲退休,以女性平均壽命為85歲計算,退休生活 將長達22年,但僅36%認為她們的退休儲蓄能維持超過20年的生活, 31%認為可維持10至20年,13%認為僅足夠維持不到10年。

  因應退休後儲蓄不足,富達投信董事暨法人業務部門主管郭秀鳳表 示,透過調查發現,女性傾向以可主動控制的方法增加退休後的收入 ,例如減少開支、延遲退休、加強目前儲蓄等。男性除採取類似方法 ,男性有更多比例透過投資以滿足退休後收入的需求。

  郭秀鳳指出,退休儲蓄規劃至關重要,尤其在通膨時代,然最近波 動的市場有些人可能因為投資的潛在風險而卻步,但持續性投資反而 有機會在市場波動中掌握契機。若擔心市場波動,建議投資人可採取 趨勢主題投資法,針對具有未來成長潛力的趨勢主題進行投資,例如 科技創新、健康醫療、人口趨勢、氣候變遷等大趨勢,較不受市場短 期雜音干擾,更有機會掌握長期超額回報。

  主題投資法之外,群益投信建議,隨ETF產品越來越多元,投資人 亦可善用ETF來準備退休金,打造退休後現金流。股票ETF來看,高息 股表現具韌性,同時在多頭期間 也能順勢攀揚,進可攻、退可守, 可做為長期理財工具之一。

  債券ETF可考慮適度配置信用品質較佳之投資等級債ETF,既能掌握 利息收益,也有助平衡投資組合波動;對產業有偏好者,建議可進一 步關注與5G趨勢相關之電信債ETF以及受惠景氣復甦行情的金融債ET F。
20 多元債靈活配置 勝率UP 摘錄經濟B2版 2023-05-09


美國聯準會(Fed)上周如市場預期升息1碼(即0.25個百分點),有可能是本波升息循環中的最後一次升息。法人指出,全球金融環境可望邁入暫停升息期,依過去經驗,在這段期間,是對債券投資極有利的環境,建議投資人以多元債靈活布局。

Fed從去年3月以來,已連續第十次升息,利率目標區間從0%至0.25%調高到5%至5.25%,為2008年金融海嘯爆發前最高水準。Fed主席鮑爾並暗示,由於預期通貨膨脹不會快速下降,因此今年降息並不合適。

施羅德環球收息債券基金產品經理劉又慈認為,回顧美國以往的升息循環,美國10年期公債殖利率通常在第一次升息後13個月達到高點,本次升息循環已到殖利率高點。未來隨著Fed暫停升息、經濟放緩甚至溫和衰退,債券殖利率將可能下滑,因此產生資本利得。

劉又慈指出,以全球投資級與非投資級債券指數為例,參考過去2007年與2018年的歷史經驗,每當進入暫停升息時期,全球投資級債平均上漲8%至9%;非投資級債券指數更上漲逾10%。

富達投信認為,美國區域銀行倒閉,Fed大幅升息,都已造成美國金融機構信貸條件收緊,預估金融機構貸款標準將緊縮15%。市場估算,金融機構可能須花四年時間,以提升銀行準備金因應。

不過,富達投信表示,這次不同於2008年由房地產引發信貸風險,目前美國大型銀行的資本水位是2008年兩倍且流動性更佳,加上Fed與監管機構處理速度較快,預估不至於出現全球金融海嘯。但信貸緊縮仍增添經濟溫和衰退的風險,因此投資策略維持謹慎立場,較看好投資等級債。

劉又慈分析,對於未來美國貨幣政策走向,目前市場預期6月會議維持政策利率不變的機率接近九成,7月則可能降息1碼。不論Fed何時降息,投資策略最好多方全球布局,並且採取短存續期間策略,以有效降低利率波動的衝擊。
 
第 1 頁/ 共 2 頁 共( 30 )筆
 
 
免責聲明:
本站為未上市、興櫃股票資訊分享社群網站從不介入任何未上市股票買賣、交易,相關資訊若與主管機關資料相左以主管機關資料為準
內容如涉及有價證券或商品相關之記載或說明者,並不構成要約,使用者請自行斟酌,若依本資料交易後盈虧自負。
 
回到頁首