會員登入
帳號:
密碼:
認證:
8691
台北股市

0981-868755

02-22508952

廣告連結
QRCode 便捷網址連結

首頁 > 公司基本資料 > 安聯證券投資信託股份有限公司 > 個股新聞
個股新聞
公司全名
安聯證券投資信託股份有限公司
 
個股新聞
項次 標題新聞 資訊來源 日期
1 景氣迎復甦 台灣科技股逢低敲 摘錄工商C2版 2024-03-29
 台灣景氣對策信號燈亮綠燈,綜合判斷分數攀23個月新高,復甦訊 號浮現。法人認為,以目前景氣對策信號的位置觀察,台股仍位於相 對安全的位置,全球經濟基本面好轉,股市暫時無過刺激的利空消息 ,台科技股持續看俏,建議拉回逢低布局台股科技基金。

  瀚亞高科技基金經理人劉家宏表示,持續樂觀看待今年景氣復甦態 勢,而AI仍是生產力的主軸,隨時間演進,規模將進一步變化,受惠 的供應鏈也將動態改變;相較於去年AI類股一枝獨秀,隨景氣復甦, 搭配AI應用端更加多元下,復甦產業可望擴大。

  台股短線上面臨獲利了結賣壓較重,處高檔震盪格局,所幸市場上 並無過多利空因素,研判整體盤勢僅出現良性修正,出現大幅回檔的 機率較低,投資而言也是進場好時機;由於類股輪動較快速,可布局 台股科技基金,交由專業團隊為投資人創造更多的報酬機會。

  日盛投信台股投資研究團隊指出,目前多數廠商庫存已降到正常水 準,以及AI伺服器帶動部分廠商出貨成長,產業基本面強勁。美系C SP業者積極建置資料中心,資本支出展望正向,帶動高階伺服器需求 ,估今年高階伺服器出貨可達38.5萬台,年增為150%。現階段AI股 仍有消息面利多,仍有助台股表現。

  安聯投信台股團隊分析,主要雲端服務供應商資本支出展望正向, AI軍備競賽持續,以科技半導體、硬體為主的台股成長動能啟動,評 價面再往上提升空間可期;AI手機及AI個人電腦等仍需要醞釀,下半 年到明年熱度可望逐漸提升。

  且AI伺服器供應瓶頸預計5~6月可望緩解,散熱族群受惠資料中心 對散熱效率需求提升,預計技術將從目前的氣冷升級至液冷,車用與 工業持續庫存調整,預計二、三季復甦,加上各大雲端服務商自研晶 片需求,帶動IC設計服務長期成長,AI加速光通訊基建升級趨勢,加 上去中化趨勢為光通訊族群帶來轉機,美國電網設備汰換升級趨勢帶 動變壓器外銷供不應求。

2 基本面轉佳 關注亞洲非投等債 摘錄工商C3版 2024-03-27
儘管市場預期美國聯準會(Fed)將延後降息,但今年降息趨勢不 變,亞洲通膨溫和向下,亞洲央行存在寬鬆貨幣空間及企業基本面轉 佳,其中大陸房地產融資政策密集出台、香港新預算案取消房市印花 稅,加上邊境國家債務壓力減緩,支撐整體亞債表現,使得亞洲非投 資等級債券指數近一個月上漲1.13%。

  日盛投信固定收益研究團隊表示,Fed利率政策、大陸經濟回升等 議題仍存在不確定性,預期市場盤勢仍將震盪,亞洲各國非投等債仍 各自有發揮題材。印尼持續推動經濟復甦,預期大宗商品及能源等需 求持續,加上房市銷售情況穩定且境內融資狀況改善,預期相關債券 價格將有所支撐,故建議可關注煤炭、能源、金屬及房地產等公司債 表現。

  印度政府積極發展基礎設施,鋼鐵需求將持續增長,受惠14億人口 且政府政策鼓勵寬頻基礎建設,5G用戶數成長快速,加上根據印度電 力部預測,今年可再生能源項目投資將增長83%以上,達約165億美 元,故可持續留意鋼鐵、再生能源及電信等相關債券表現。

  台新新興短期非投資等級債券基金經理人張瑋芝指出,亞洲債市走 勢仍需觀察大陸貨幣政策,近期人行積極出手救市,政策持續發力, 調降5年期LPR至3.95%;且北京、深圳均調整住房限購政策,房地產 融資白名單加速推進;預期Fed年中重啟降息,大陸也還有進一步寬 鬆空間。

  安聯投信認為,債市投資考量今年全球經濟恐進一步放緩,且通膨 降溫也將引導美歐央行放鬆緊縮的貨幣政策,建議可逐步拉長存續期 間、往中天期靠攏、較具效益。主要是目前美債殖利率曲線仍呈現倒 掛,中天期與長天期的收益率接近,且存續期風險較低,債券波動度 較低,

  投資布局上,建議聚焦優質信用債,主要是目前信用債券收益率仍 遠高於公債,且信用基本面仍舊穩健,上半年債市仍以收息優先。此 外,在波動度管理也是關鍵,主要是今年金融市場表現將持續受到貨 幣政策影響,市場波動仍將持續。
3 製造業回神 歐股獲外資升評 摘錄工商C2版 2024-03-27
歐元區製造業脫離谷底並轉趨復甦,德銀、花旗等外資券商相繼調 升歐股投資評級。法人表示,歐元區基本面好轉前仍有顛簸,但製造 業觸底回升、信貸需求改善,景氣緩步復甦態勢已確立,搭配歐洲央 行6月將首次降息,投資歐股的風險回報比獲改善。除歐股外,歐債 也可以留意。

  瀚亞歐洲基金經理人王亨分析,歐股評價面比美股更具吸引力,A I趨勢興起、成長股重回投資人視野的背景下,景氣循環股為大宗的 歐股,短期內較難跑贏以科技為主的美股,STOXX600指數企業獲利修 正值逐漸止穩,且製造業逐漸脫離谷底,歐股仍具投資價值。

  當前歐股評價面回升到14倍,樂觀展望已反映在股價,搭配季節性 因素觀察,歐股進入第二季轉為震盪整理機會高,建議投資人可在本 益比拉回至12至13倍時,掌握逢低布局機會,有望獲得更佳的回報率 。

  景順首席全球市場策略師Kristina Hooper指出,歐洲央行於月初 召開會議,決定保持關鍵政策利率不變,但似乎距離降息已更近一步 ,服務業經濟也出現改善跡象,2月S & P Global/HCOB服務業採購 經理人指數(PMI)為50.2,7個月來首次漲至擴張區間,儘管服務業 表現不錯,製造業仍不如預期。

  安聯投信認為,隨著通膨持續下降,升息時期已經過去,評價面壓 力減弱,基本面重新成為焦點,可多關注醫療技術及工業股指獲利在 預期週期性上漲情況獲支撐,另金融、小市值和半導體領域關注週期 性上漲。

  台新靈活入息債券基金經理人李怡慧強調,歐債相較優於美債,M oody’s預測未來12個月,歐洲非投資等級公司債違約率約在3.6%附 近震盪,低於全球平均與美國非投資等級公司債的違約率,歐洲非投 資等級債在雙利多加持下,後市漲升行情可期。

  歐洲央行(ECB)貨幣政策比美國更早回到中性水準,評價面歐元 券具吸引力,歐洲公司債利差位於83百分位數,歐洲公司債利差具有 更大的收斂空間,將帶動價格進一步彈升。

4 台股基金Q2聚焦高息電子股 摘錄工商C1版 2024-03-27
 據CMoney統計,從2014到2023的近十年內,各年度股息殖利率超過 4%的電子股檔數約200到400檔左右,平均殖利率約6%,占比約是整 體電子股的3至5成。隨著近期台股高息投資正夯,各公司股利政策亦 陸續公布,預估高息電子股也將成為第二季布局亮點。

  投信法人表示,台灣電子供應鏈在全球占有一席之地,獲利穩定, 且每年配發的股利豐厚,不僅股價有成長性,還有高股息題材,成為 每年第二、三季台股行情風向球及市場交投熱點。加上今年有AI應用 黃袍加身,相關受惠績優高息電子股,可望持續提供台股基金超額報 酬及股息收益機會。

  復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民表示,台股今年震盪走高站 上2萬點,在企業獲利轉向正成長、評價面合理及AI趨勢科技加持下 ,預估大盤後市仍有高點可期,從目前產業趨勢、資金動向及市場題 材動能三面向來看,第二季的台股基金布局建議透過「科技成長+股 息收益」雙主軸,掌握台股新高行情的投資機會。

  安聯投信台股團隊表示,近期美國主要雲端服務業者陸續召開法說 ,不約而同釋出今年將加大資本支出,投資在AI相關,也讓市場先前 對AI投資僅是曇花一現的疑慮一掃而空,再搭配台灣相關供應鏈的伺 服器專案營收有望陸續自第一季末開始認列,預期AI供應鏈至少在今 年上半年仍是市場焦點,搭配半導體產業庫存落底、景氣復甦的看法 ,預期將與AI硬體成為台股電子股投資主軸。

  統一投信展望第二季台股指出,台股站上2萬點,短線震盪在所難 免,但長線受惠「通膨趨勢向下、經濟展望上修、AI應用逐漸發酵」 等三重利多加持,有利多頭持續維繫人氣。選股看好AI商機、半導體 、消費觸底回溫商機、重電等四大投資亮點,投資人可善用定期定額 投資台股基金,搭上台股2萬點多頭行情、與AI長線商機。

  楊聖民則強調,聚焦績優的科技高股息股票,可兼具報酬成長與配 息機會,此外,主動式操作的台股基金,因為持股水位及產業配置操 作更為靈活,若擔心高檔震盪風險,建議可透過台股基金布局,藉由 選股不選市的策略,獲取電子產業多元投資機會並避免領了股息卻賠 了價差。
5 外資買亞股 最愛南韓 摘錄經濟B1版 2024-03-26
聯準會偏鴿派的政策態度推動亞股跟隨美股漲勢走揚,然而過去一周外資於亞股操作呈多空互見格局,外資於南韓、印尼與菲律賓股市為淨買超,韓股淨買超22.9億美元居冠、韓股為今年來亞股吸金王;但對台灣、泰國、印度、越南與馬來西亞股市為淨賣超,台股、泰股各賣超11.4億、10.4億美元。

群益投信表示,上周亞股資金動向以南韓最受外資青睞,就股市表現而言,也以南韓的表現最佳,單周上漲3%,利多因素包括南韓海關公布3月1至20日韓國晶片出口年增46.5%,半導體出口也較去年同期增加4.5%,加上市場傳出輝達正在測試三星電子的高頻寬記憶體(HBM),為未來採用做準備,也激勵三星電子股價勁揚,也同步推升韓股大盤。

越股上周上漲1.4%,中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出,隨銀行、證券、鋼鐵等類股近期表現相對活躍,推升越南股市走勢,今年來截至22日已上漲13.4%,且成交量再度攀升至近30兆越盾,為今年前三大量,預期成交量能有望支撐大盤上攻。

至於台股,群益創新科技基金經理人杜欣霈表示,隨國內外科技龍頭廠商法說會召開及財報陸續公布,股市氣氛仍佳,惟股市漲多後須提防過熱的修正;中長期隨全球主要央行貨幣政策轉為正常,以及經濟循環回到上升軌道,台股受惠科技產業庫存回補以及電子零件規格升級,多頭則可望延續。她認為,短期若逢大盤漲多拉回時,可布局成長型產業並長線持有,看好產業如半導體先進製程、規格提升IC設計、矽智財及谷底復甦的記憶體族群,以及利基型產業如光通訊CPO、低軌衛星等。

安聯投信台股團隊分析,台股雖因短線漲多且仍需要時間消化相對凌亂籌碼等因素,盤面有所波動,不過,在AI、半導體主題明確與基本面方向不變等大框架支撐下,當前多頭方向不變。
6 主動式基金規模突破2兆 摘錄經濟A 18 2024-03-26

今年來股債市熱度不減,除被動式投資(ETF)買氣旺,彰顯基金公司操盤實力的主動式基金規模也再締新猷,突破新台幣2兆元大關。法人建議,策略以成長、兼顧資本利得與收益為導向,定期定額布局,掌握長線契機。

截至今年2月底止,根據投信投顧公會統計,扣除ETF、指數型及貨幣市場型基金規模,累計境內38家投信的主動式操作的公募基金總規模已突破2兆元大關,規模突破千億元的投信公司共有七家,依序為安聯、復華、聯博、元大、柏瑞、野村及國泰。

安聯投信表示,隨著聯準會控制通膨的任務取得進展,政策周期也向降息更近一步,與此同時,經濟和就業的基本面依舊穩健,展望後市,市場波動提供投資人布局機會,多元策略與聚焦品質是鞏固收益的關鍵,同時以收益搭成長策略等多重資產布局參與結構趨勢題材,也有助緩和市場波動並掌握輪動行情。

復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民表示,雖然美國科技股及台股行情皆來到歷史高檔,但目前市場法人仍看好大型科技股持續引領市場多頭,台股AI關鍵供應鏈角色亦將雨露均霑。由於主動式操作基金選股布局較不受指數規則限制,比被動式的台股ETF更為靈活,相對更能在新高行情中創造超額投資報酬機會,建議可作為新高行情下參與市場行情機會的投資工具。

投信法人分析,自從全球投資市場在去年11月擺脫通膨金箍咒後,股債市皆出現明顯漲勢,其中與AI題材相關的基金類別,受惠行情彈升,規模跟績效皆有突出表現,尤其是台股基金,更一舉突破5,000億元大關;跨國投資股票型也因為科技股一飛沖天,今年來規模增幅比台股基金還亮眼,挹注主動式基金規模成長。

投資方向上,安聯投信表示,策略上首重以成長為導向、兼顧資本利得與收益的成長策略;建議投資人可聚焦三方向:

一是以多元配置鞏固收益,尋求收益的同時,藉由多重資產策略跟漲抗震,參與輪動行情;其次,考量降息不急亦不遠,可伺機布局優質複合債和短年期公司債,聚焦收益機會與平衡市場波動可能帶來的潛在影響;三是掌握結構成長機會,聚焦趨勢明確,具有結構題材的成長領域布局,如台股、AI人工智慧及智慧城市等主題。
7 迎降息週期 投等債強力吸金 摘錄工商C3版 2024-03-26
  美國聯準會(Fed)3月暫不調整利率,但預估今年約降息三次,讓 債券資產價格走揚。據統計,過去一周投資級債券基金單周約29.5億 美元的資金淨流入,累計今年以來共流入891億美元,相較非投資等 級債和新興市場債,持續扮演債券基金最強吸金引擎。

  安聯投信表示,聯準會連續第五次會議按兵不動,從點陣圖來看對 今年降息預測仍維持約三次,並上調對美國今年核心通膨率及經濟成 長率預期,市場情緒指標美國10年期公債過去一周下跌11個基本點, 收在約4.2%左右,也使主要債券資產單周大多微幅收紅,並以可轉 債為其中表現相對較佳者。

  觀察聯準會最新利率政策,首先是聯準會上修美國經濟與通膨預估 ,且上調對2024年GDP的預估,同時也下調對失業率預測,顯示在就 業市場支撐經濟表現下,經濟硬著陸風險低;其次,強勁的就業市場 需求雖讓通膨降幅低於預期,不過長期來看租金與服務類價格的壓力 終將放緩,聯準會主席鮑爾也表示雖疫情後供給端推升通膨,但目前 此問題有所改善,故即使需求端上揚,也不太會讓通膨失控。

  投信認為,隨著央行有望於今年稍晚啟動降息,將會引導債券殖利 率走低以及殖利率曲線陡峭化,不過因為目前曲線仍為倒掛,中天期 債券在可提供接近長天期債券收益率的同時,存續風險與波動度也較 低,建議投資時仍應維持聚焦中天期債券;其次,因美歐央行降息時 間點可能落在年中之後,上半年債市投資仍宜透過息收累積報酬,故 可聚焦於具收益的信用債券,並維持在具較高信用評級者,布局時著 重品質。

  富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人班傑明.克萊爾強調,美國高 評級綜合債市指數到期殖利率脫離十多年來的低檔區,最新已高達4 .59%,且各債市殖利率普遍高於2007年以來平均,美國公債和抵押 債等高品質債殖利率更到罕見的高水準,加上聯準會等主要央行貨幣 政策轉趨寬鬆的助攻,為現階段投資布局債市的兩大利基。
8 全球新興股票基金 緩步吸金 摘錄工商C2版 2024-03-26

  美國聯準會維持政策利率不變,並暗示可能會放慢縮表速度,同時 下調明年降息次數預估,牽動全球股市情緒,吸金數周的美股基金近 一周回吐,單周失血達220億美元,其他股票型基金動能也明顯轉弱 ,但累計今年以來仍以美股基金流入373億美元最吸金,全球新興股 票基金吸金近70億美元居次。

  安聯投信表示,觀察全球主要股票資產,從3月以來包括道瓊歐洲 600與日本東證指數為成熟市場中表現較佳者;新興市場以新興亞股 表現較佳,台股更是明顯突出。整體來看,新興市場股票在3月初至 今表現後來居上優於成熟市場,不過包括MSCI世界指數、成熟市場以 及新興市場股票在此期間內仍皆為正報酬,風險資產在3月以來整體 仍有不錯表現。

  價值股近期出現輪動,接力成長股之前表現。展望全球股市後市, 經濟軟著陸仍是基本情境,且隨著降息循環有望逐漸開起,維持股票 可長期震盪走升看法。

  富蘭克林投顧指出,過去一周整體股票型ETF反遭234.68億美元大 額資金淨流出,主要為美國市場遭306.82億美元淨流出所致,陸股也 遭15.99億美元淨流出,其餘全球、亞太、日本、新興市場與歐洲分 別獲43.28億、17.09億、12.24億、4億與2.04億美元淨流入。產業E TF部份,近週淨流入前三大產業為能源、原物料、不動產;淨流出金 額最高的產業為科技,其次為通訊與公用事業。
9 七家投信站上千億元 主動式基金規模 突破2兆元 摘錄工商C2版 2024-03-26

  全球股市今年來都是驚驚漲行情,除帶旺被動式投資(ETF)買氣 ,主動式基金規模也不遑多讓,規模突破2兆元大關,其中七家投信 規模破千億元。

  根據投信投顧公會統計至2月底止,扣除ETF、指數型及貨幣市場型 基金規模,累計境內38家投信主動式操作的公募基金總規模突破2兆 元大關,其中規模破千億元的投信公司有七家,依序是安聯、復華、 聯博、元大、柏瑞、野村及國泰。

  投信法人表示,全球投資市場在去年11月擺脫通膨緊箍咒後,股債 市皆出現明顯反彈漲勢,其中與AI題材相關的基金類別,受惠行情彈 升,規模跟績效皆有突出表現,尤其是台股基金,規模一舉突破5,0 00億元大關;跨國投資股票型也因為科技股一飛沖天,今年來規模增 幅比台股基金還亮眼,成為挹注主動式基金規模的兩大動能。

  投信投顧公會統計示,2月股債ETF的增幅仍居各類基金冠亞軍,分 別達8.27%、9.04%,排名第三就是海外股票型基金,規模增加243 億元、增幅達7.88%,推升規模達4,839億元,使得投信光台股基金 與海外股票型基金兩類,合計就達到約1兆元。

  復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民指出,雖然美國科技股及台 股行情多來到歷史高檔,但目前市場法人仍看好大型科技股持續引領 市場多頭,台股又是AI關鍵供應鏈角色亦將雨露均霑,同時提供類股 投資機會。由於主動式操作基金選股布局較不受指數規則限制,比被 動式的台股ETF更為靈活,相對更能在新高行情中創造超額投資報酬 機會,建議可作為新高行情下參與市場行情機會的投資工具。

  安聯投信認為,市場仍預期美國聯準會利率接近轉向的同時,整體 氛圍對風險性資產相對正向,產業面除主要雲端服務供應商資本支出 展望正向外,AI軍備競賽也在持續,且以科技半導體及硬體為主為台 股的成長動能,評價面往上提升的空間可期;在AI手機與個人電腦部 分仍需時間醞釀,預計從下半年到明年間,熱度可望逐漸提升。
10 資金活水湧入 台股基金長線甜 摘錄工商C2版 2024-03-22
美國聯準會(Fed)放鴿,激勵美股攻高,帶動台股大漲站上2萬點 ,投信法人認為,台股多頭格局不變,近日成交量皆逾4,500億元之 上,顯示資金相當充沛,台股基金水漲船高,後市績效好表現可期。

  日盛投信台股投資研究團隊表示,台灣1月外銷訂單強勁反彈,經 過連三月疲軟後,訂單年增1.9%,高於市場預期的-3.9%,由出口 訂單來看台灣製造業將在今年進入上升周期,且1月景氣分數上升至 27分,為前年8月以來首度回歸綠燈,景氣基本面趨近堅實。

  預估今年台股企業獲利可望自3.4兆估值上修至3.5兆,產業基本面 強勁。美系CSP業者積極建置資料中心,資本支出展望正向,帶動高 階伺服器需求,預估今年高階伺服器出貨量38.5萬台,年增率為150 %,AI引領趨勢,台廠供應鏈雨露均霑。現階段AI股仍有消息面利多 ,在基本面良好且資金動能強勁下,建議透過台股主動式基金、採單 筆分批或定時定額策略,長線布局台股。

  安聯投信台股團隊指出,各家AI將陸續釋出新品與產業看法,新舊 產品交替可能影響短期出貨表現,現階段市場氛圍,可能比較像是進 入等待更多明朗訊息的空窗期。目前到第二季初,可能處在一方面等 待產業面更多消息,一方面消化評價面被推高,及近期盤面資金風格 短暫轉換,還有聯準會步調預期反覆修正。

  台新臺灣永續高息中小型ETF基金經理人黃鈺民分析,台股後市留 意兩大變數,一是聯準會表明不急著降息,需留意流動性降低為市場 帶來的波動;二是台股逐步進入財報季檢視,留意股價過熱造成拉回 風險。整體來看,台股上市櫃企業獲利重回成長,基本面依舊正向看 待,中長期行情持續看好,逢低分批布局。

  在股市面臨回檔格局時,大型股容易成為外資的提款機,反觀中小 型股股權較為集中、籌碼較穩,故投資部位加入中小型股,將有助於 降低波動度,建議優先布局台股高息中小股ETF,一次掌握中小股的 爆發力行情。
11 AI基金兩利多助攻 漲升可期 摘錄工商C2版 2024-03-18
 隨著市場步入利率轉折、通膨降溫、更為正常化的市場環境,以及 伴隨創新科技、美國大選所帶動的智慧城市起飛契機與政策商機,許 多領域可望見到成長重新加速。投信法人認為,企業獲利改善和AI創 新持續,為兩大挹注今年市場續航力的重要關鍵。

  安聯投信指出,去年市場在謹慎氣氛中由七大科技巨頭引領市場上 揚;雖然市場擔心景氣陷入衰退,但由於經濟成長和企業獲利表現展 現韌性,美股在充滿挑戰的2022年後快速回升。隨全球有望步入更為 正常化的市場環境,在許多領域可望見到成長重新加速;企業獲利改 善和AI創新持續所帶來的利基,為兩大挹注市場續航力的重要關鍵。 其中,獲利成長有望在今年重新加速,更多產業的表現改善,亦將有 利市場的漲勢擴散。

  智慧城市的發展在未來幾年有望持續加速,可以相對積極的多重資 產策略,聚焦有望受惠結構式成長主題,如科技創新所帶動的AI、智 慧城市等趨勢主題,著眼長線趨勢契機。

  台新SG全球AI機器人精選ETF基金經理人黃鈺民表示,AI應用市場 快速成長,包括科技、金融、消費、醫療、食品等應用無所不在,美 國處理器大廠超微(AMD)董事長暨執行長蘇姿日前即表示,AI將至 少有五到十年快速發展的光景,並預估未來三到五年AI市場將有1,5 00億美元的商機。

  包括微軟及Google等國際大廠搶進布局AI,晶片大廠輝達、超微和 英特爾也爭食AI晶片市場商機,在國際科技巨擘紛紛搶攻AI大餅之下 ,為AI產業掀起了爆發性成長商機。根據機構研究報告,生成式的A I市場規模將從2022年的400億美元,暴增到2032年的1.3兆美元(約 新台幣40兆元),AI基金後市漲升行情看俏。

  日盛投信台股投資研究團隊認為,受惠AI伺服器、雲端商機、製造 業庫存回補,今年出口可望呈現約當2成,觀察台股產業動態,部分 業者將一般型伺服器訂單轉換成AI伺服器訂單,在全球景氣復甦下, 券商估計全球Server出貨有望成長3%及5%,AI題材可持續關注。
12 市場良機到 雙B債帶勁 摘錄工商C3版 2024-03-15
 整體金融環境持續緊縮,短期市場依舊會出現波動,面對波動環境 ,投信法人建議,想降低波動、增加收益的投資人可鎖定雙B(BB級 )債,根據美國銀行統計,截至1月底,全球BB級債券規模近1.16兆 美元,其中美債規模約0.6兆美元。

  富蘭克林華美優選非投資等級債券基金擬任基金經理人余冠廷認為 ,預期今年中或之後聯準會降息公布,BB級債殖利率將進一步下降, 創造更多的資本利得機會,主要是與其存續期相似的中短期公債殖利 率會快速回落,同時隨著市場資金面舒緩、景氣壓力降低,信用利差 有望保持穩定。

  截至2月底BB級名目利率達6.8%左右,實質利率達6.4%,而BB級 平均違約率僅0.4%(近20年來平均),相對B級3.2%與CC級以下8. 8%違約率偏低,且債券殖利率又勝過投資等級以上債券種類,是現 階段值得納入資產配置的產品之一。

  體質較良好的BB級債,將是對抗違約風險的較佳選擇,統計過去2 0年數據,BB級債年均違約率僅約0.4%,大幅低於B級以下債券的6% ,此優勢在系統性風險發生期間更明顯,如2008、2009年的金融海嘯 時,BB級債最大違約率僅約3%,B級以下債則高達21%,波段修正跌 幅較低、收復時間較短。

  安聯投信表示,信用債收益率仍明顯較公債為佳,且信用基本面仍 穩健,建議聚焦於平均信用評級較佳的多元信用債,在平衡潛在經濟 衰退風險的同時也布局未來降息機會。

  第一金投信投資長曾志峰指出,以全年的角度來看,股票及債券市 場應都會有一定表現。隨通膨降溫、貨幣轉趨中性,及市場對寬鬆的 預期,今年內各國可望陸續展開降息循環,降息有利於債券市場表現 ,長天期債券殖利率已回到合理價位,建議採分批進場布局。

  野村(愛爾蘭)美國非投資等級債團隊認為,美國經濟軟著陸機率 高,有利非投資等級債等風險性資產表現,美國非投資級債無懼降息 延後,是當前潛力最高的固定收益資產。
13 財報春風吹 台股基金動能升溫 摘錄工商C2版 2024-03-15
 上市櫃公司2月營收2.84兆元,優於去年表現,且是歷年同期次高 ,研究機構預估,首季營收將較去年成長,受惠低基期,推估單季獲 利有望年增逾20%。台股急漲後拉回整理,景氣進入上升循環,隨G TC AI大會即將到來,跌深績優股可望有表現,企業財報春風吹拂, 台股基金動能有望同步升溫。

  日盛投信台股投資研究團隊指出,今年受惠AI伺服器、雲端商機、 製造業庫存回補,出口可望呈現約當2成之年成長,AI供應鏈的業績 開始進入收成階段,獲利成長將取代評價上修,在AI題材帶動、消費 性電子復甦造就百花齊放,預估今年台股企業獲利可望自當前3.4兆 元估值再上修至3.5兆元,基本面強勁。

  隨台股指數衝上2萬點後拉回,短線將進入高檔震盪,市場更加關 注基本面表現。現階段AI股仍有消息面利多,建議透過台股基金長線 布局。

  台新中國通基金經理人魏永祥表示,台股3月關注四大重點,一是 2~3月消費者物價指數(CPI)數據,觀察通膨是否符合降溫趨勢; 二是美股續強,特別是AI族群領頭羊,產業變化將為市場關注焦點; 三是大陸兩會後的新刺激經濟政策出台,使得陸股反彈行能持續;四 是2月以來兩岸關係因金門事件造成些許緊張,後續演變是否能出現 轉圜,解緩緊張態勢。

  台股自2月15日農曆開春以來展開強勁上攻行情並持續創高,儘管 短期面臨獲利了結賣壓,但在成交量放大、資金行情啟動下,3月台 股有望以震盪走高的方式維持多頭格局。類股核心持股可以半導體( 如晶圓代工、IC設計、矽智財)、光電、網通、電子零組件等為主; 傳產股以重電族群為選股重心。

  安聯投信台股團隊強調,AI股推高本益比,其中重要權值墊高股價 空間,高價股撐盤,中小型股輪流表現,無論是營收落底回升、新接 單題材等利多皆能推高不同主題相關走勢。台灣是AI伺服器主要供應 商,在台美AI股互相扶持下、美股強勢表現有望帶動台股後市,後市 焦點仍以半導體及AI相關為主。
14 主動式多重資產 勝率高 摘錄經濟B2版 2024-03-14


隨市場步入利率轉折、通膨降溫、市場環境更為正常化,加上伴隨創新科技、美國大選所帶動的智慧城市與政策商機,安聯投信表示,今年投資主軸,仍建議聚焦在「主動式多重資產策略」,以掌握不同資產在市場波動、輪動中的各種機會。

安聯投信昨(13)日舉行收益成長、AI人工智慧與智慧城市收益主題展望記者會。安聯收益成長基金經理人Justin Kass、安聯智慧城市收益基金經理人Stephen Jue與James Chen,分享經濟、多元資產的機會與創新科技、智慧城市等趨勢主題的投資利基。

基金產品上,安聯收益成長基金全都聚焦美元資產,美國成長股、非投資等級債及可轉換公司債各占三分之一,每月重新平衡。因受市場青睞,安聯投信又推出境內版,即安聯收益成長多重資產基金,且新增新台幣、美元及人民幣計價等類別,統計至2024年1月底規模799.7億元。

安聯收益成長基金經理人Justin Kass分析,不論市場如何變化,保有多元分散策略很重要。像今年,任何對市場正面或負面的經濟變化,都有可能牽動股市走勢。

展望今年,Justin表示,三大資產中,非投資等級債及可轉債能見度相對較高,股票市場受到短期投資情緒變化影響可能面臨較大波動度。在基本情境假設下,預估美國經濟雖較2023年轉弱,但可望維持穩健成長。

正面因素包含就業市場及消費力道仍強勁、政府支出支持美國GDP、通膨下降、升息尾聲、今明兩年企業獲利預期轉佳。負面因素則為貨幣政策仍偏緊、儲蓄下降、製造業偏弱等。

展望後市,Stephen指出,隨全球有望步入更為正常化的市場環境,在許多領域見到成長重新加速,而企業獲利改善和AI創新持續帶來的利基,為兩大挹注市場續航力的重要關鍵。其中,獲利成長有望在今年重新加速,更多產業的表現改善,也將有利市場的漲勢擴散。

策略上,James指出,為解決或滿足城市發展所需的科技、現代化方案,智慧城市的發展在未來幾年有望持續加速,可以相對積極的多重資產策略,聚焦有望受惠結構式成長主題如科技創新所帶動的AI、智慧城市等趨勢主題,著眼長線趨勢契機,再搭配收益宜策略,以抵禦波動環境。
15 越股擁利多 進場時機到 摘錄工商C3版 2024-03-14
年初迄今越南胡志明指數快速收復2023年各跳空缺口,在新興亞洲 中表現最為犀利,2024、2025年企業獲利成長預估挑戰2成高水準, 投信法人認為,胡志明指數目前14倍左右的偏低本益比,顯得更具吸 引力,建議分批或定時定額布局越南股票基金。

  日盛越南機會基金研究團隊表示,由於越南經濟走強及利率維持低 位,企業資產品質有望改善,加上銀行將受惠2024年信貸業務成長目 標提高與信貸成本見頂而支持產業進一步成長。據研究機構資料統計 ,胡志明指數中所有企業稅後純益在2024、2025年將分別成長18%與 21%,未來兩年企業獲利將挑戰雙位數成長。

  越南已成為外國直接投資(FDI)首選,2024年前兩個月FDI年成長 高達4成,根據越南HSC證券分析,未來兩年FDI每年承諾金額可望年 增9%,特別是在AI人工智能與半導體技術的催化作用下,FDI將流向 電子設備及半導體領域。

  中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出,近兩周證交所進行KRX 交易系統測試,越南證監會日前也釋出,一旦KRX系統完成測試,將 立刻上線使用,對越股流動性胃納量及機制均為一大利多。2024年以 來越股累積上漲逾10%,主要反映2023年第四季財報利多,並由銀行 股帶頭上漲,短線或有獲利了結賣壓,惟展望政府各項利多政策,且 新交易系統已啟動測試,升級新興市場題材可望支撐股市。

  安聯投信分析,新加坡2023年第四季經濟成長加速,但受外需支撐 減弱而內需依然疲軟,印尼央行連續第二次會議將政策利率維持在6 %不變,但暗示未來降息的可能性。由於經濟成長仍將疲軟,通膨可 能保持低迷,寬鬆政策有望較市場預期更早到來,鑑於經濟前景不佳 ,降息可能很快被提到議程討論。

  全球景氣成長大都下滑,新興亞洲(扣除大陸)及拉丁美洲將是亮 點;新興市場通膨陸續回到央行目標,核心服務仍較高,由於新興市 場較歐美更早的升息循環,為2024年提供降息空間。

16 外資買亞股 最愛台灣 摘錄經濟B1版 2024-03-12


亞股上周普遍收紅,以台股大漲4.4%最強,其次是南韓漲1.4%,只有越南收黑,全周跌0.8%。對照國際資金流向,外資上周大舉買超新興亞股,以台股吸金34.3億美元最多,其次是印度的6.5億美元;賣超則以馬來西亞的3億美元失血最多,其次是泰國的0.7億美元。

今年以來,外資重返亞股,買超以南韓88億美元最多,緊接著是台股的85億美元;賣超則以印度的17.3億美元最重,再來是泰國的8.8億美元。2024年以來,新興亞股以台股漲10%最強,再來是越南的9.3%、菲律賓的6.5%,但泰國跌2.3%最弱。

群益印度中小基金經理人林光佑表示,印度經濟表現持續強勁,資金動能也未停歇,1月印度國內股票型基金淨流入金額為22個月來新高,且定期定額資金也再創歷史新高。印度為全球供應鏈移轉趨勢下的最大受惠國之一,搭配印度官方提供的政策獎勵措施同步加持,投資前景可期。

台股上周盤中一度站上20,000點,再創歷史新高,周線連八紅。PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出,今年來台股多頭,主要由晶圓龍頭大廠貢獻超過八成的漲點。若扣除晶圓龍頭大廠,今年以來台股指數僅約上漲近290點。因此,在台股本益比快速拉高、指數來到20,000點天價,加上電子指數連兩個交易日收黑,高檔波動可能加劇。

安聯投信台股團隊指出,電源、散熱規格與高速傳輸仍具利基,人工智慧(AI)及半導體仍是主流方向不變,且持續有新消息挹注,有利於後市。目前盤面資金輪動快速,指數波動幅度加大,建議可留意具長線趨勢利基的題材或族群。

外資對越南相對保守,賣超再度擴大,漲多的越股順勢修正。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析,越南企業去年第4季獲利大幅翻轉,稅後淨利年增率達 35.3%,終結連四季下跌困境,2024年復甦態勢可期。
17 台股AI鏈 投資主旋律 摘錄經濟B2版 2024-03-12


台股昨(11)日漲多回檔,台股科技基金近半年來前十強平均達23.9%,表現最為強勢。法人建議,由於現階段資金輪動相當快,上下波動幅度一定會加大,投資人切勿任意追高,可留意科技基金等長線趨勢題材,伺機分批布局。

針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,主因美股續航力強、加上重要科技股受惠評價面,以及資金動能充沛,推高台股指數表現。

另一方面,在AI主題漲多後,近期盤面部分資金轉向具評價面優勢的標的,呈現類股快速輪動,盤勢波動在指數走高的情況下、上下震盪幅度也跟著加大。

在國際情勢上,台新2000高科技基金經理人沈建宏分析,美國聯準會主席鮑爾日前到國會出席聽證會表示,今年將會降息,市場預期今年聯準會進入降息循環確定,將有助於長線資金動能。

依歷史經驗來看,聯準會最後一次升息後到第一次降息前,股市上漲機率高,另一方面,基本面也向上,除AI趨勢外,各子產業景氣谷底回溫跡象逐漸擴散,包括PC、手機、記憶體。

低軌衛星,電動車等供應鏈業績也將逐漸發酵,對台股提供強力支撐力,因此,雖然台股在今年一度站上2萬點,面臨獲利了結賣壓,但在2024年的景氣優於2023年前提下,對股市持續正向以對,建議利用短線的震盪整理格局分批布局。

展望後市,瀚亞高科技基金經理人劉家宏認為,台積電3月將公布先進封裝產能,以及輝達18日將舉行GTC技術發表大會,兩大利多在短線上都有望推升市場對AI應用的情緒。

台廠因擁有完整供應鏈,在AI應用更加多元下,有望從中受惠,對相關類股的股價也將帶來一定的支撐;惟先前已漲多,近期主流股承受獲利了結賣壓,但中長線AI相關族群仍是市場主旋律,建議投資人可逢低買進。

布局題材上,安聯投信台股團隊補充,核心布局方向包括電源、散熱規格與高速傳輸等仍具利基,AI和半導體仍是主流方向不變;就AI、半導體等族群消息面來看,亦有新訊息挹注,有利後市。
18 固定收益型 吸金力強 摘錄經濟B2版 2024-03-12


市場偏鴿解讀美國部分經濟數據與聯準會主席談話,債市殖利率回落而走揚,過去一周各類債市ETF資金流向分歧,整體固定收益型ETF資金淨流入74.9億美元,主要為美國債市獲74.9億美元淨流入、全球債市獲10.1億美元資金淨流入,但歐洲、新興市場、新興當地債分別遭6.1億、5.2億、1.1億美元淨流出。

就債券信評類別看,投資級債ETF獲64.9億美元淨流入,非投等債ETF資金也獲4.7億美元資金淨流入。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜.德賽表示,美國經濟強韌,不易到達市場所期待的極寬鬆貨幣政策情境,不過考量利率長時期維持在高點對經濟的負面衝擊,預期聯準會可能下半年開始降息,此時利率曝險策略建議採取不短不長的中天期債,順應趨勢已定但中間波折難免的債市長多行情。

富蘭克林證券投顧指出,著眼於美國景氣和通膨緩步放緩,再搭配聯準會貨幣政策將轉為寬鬆,債市中長線前景可期,然而短線易因頑強的通膨降速不如預期,壓抑買盤進場意願。

不想費心擇時、擇債者,建議可投資於加碼債券的美國平衡型及精選收益複合債券型基金,並以管控下檔風險為優先,分享債市長多機會。

安聯投信表示,隨著2024年全球經濟可能呈放緩態勢,加上通膨持續降溫,將使美歐央行貨幣政策由緊縮轉為寬鬆,故建議投資時逐步拉長債券存續期間;不過當前美債殖利率仍呈現倒掛,中天期債券不但擁有與長天期接近的收益率,同時受惠較低存續期風險、波動度整體較低,可聚焦中天期。

其次,安聯投信分析,綜觀各主要債券,信用債收益率仍較公債為佳,且信用基本面穩健,建議聚焦平均信用評級較佳的多元信用債,在平衡潛在經濟衰退風險時也布局未來降息機會。最後,因今年的金融市場將持續受到貨幣政策影響而產生波動,故仍因應動態調整投資部位,以管理波動。
19 投資級、非投等債基金 轉強 摘錄工商C3版 2024-03-12
 美國部分經濟數據與聯準會(Fed)主席鮑爾談話被市場解讀偏鴿 ,寬鬆預期推動美債殖利率走跌,債市投資情緒轉佳。據美銀最新統 計顯示,過去一周投資級與非投資級債券基金皆呈現資金淨流入,動 能雙雙較前一周轉佳。

  安聯投信表示,市場情緒指標美國10年期公債過去一周走跌7個基 本點,收在4.25%左右,激勵全球主要債市單周大多微幅收紅,其中 又以通膨連動債相關資產與可轉債指數表現相對較佳;若拉長時間, 從今年年初至今非投資級債仍是表現較佳者,政府公債則是相對承壓 ,各式資產表現分歧。

  雖市場對聯準會降息碼數與時間預期,持續因不同數據與消息而調 整修正,展望後市,利率應有再下跌的空間,利差則會視景氣狀況而 定,不過目前市場共識情境多為軟著陸;整體來說,債市正報酬的機 率仍高,而正報酬的來源則包括了利率的下跌、信用利差緊縮以及票 息。

  投信法人指出,隨今年全球經濟可能呈放緩態勢,加上持續降溫的 通膨,將使美歐央行將貨幣政策由緊縮轉為寬鬆,投資時可考慮逐步 拉長債券的存續期間;但因當前的美債殖利率仍呈現倒掛,中天期債 券不但與長天期收益率接近,同時有較低的存續期風險、波動度整體 較低,所以法人建議投資債券存續期可以中天期為主。

  其次,綜觀各式主要債券,信用債收益率仍明顯較公債為佳,且信 用基本面仍穩健,建議可聚焦在平均信用評級較佳的多元信用債,在 平衡潛在經濟衰退風險的同時,也布局未來降息機會。

  富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜.德賽認為,美國經濟強 韌,不易到達市場所期待的極寬鬆貨幣政策情境,但考量利率長時期 維持在高點對經濟的負面衝擊,預期聯準會可能在今年下半年開始降 息,此時建議採取不短不長的中天期債的利率曝險策略,以順應趨勢 已定但中間波折難免的債市長多行情。
20 全球股票型基金 動能略降溫 摘錄工商C2版 2024-03-12
  美國聯準會主席鮑爾在國會聽證的談話,被市場解讀是偏鴿派,美 國最新就業數據優於預期,顯示就業市場仍緊俏,加上美股短線漲多 ,資金情緒略有降溫,全球股票型基金過去一周多呈資金淨流出,但 幅度多可控,從年初至今,美股基金累計資金淨流入147.77億元,續 居全球之冠。

  安聯投信表示,今年至2月底,成熟市場股票普遍較新興市場為佳 ,其中又以美股與日股相對強勢。從股市獲利基本面來看,標普500 指數為例,過去12個月以來EPS溫和走揚,股價也成正比的快速走升 ,加上今年企業獲利維持正增長,增長幅度也都較去年佳。評價面發 現,從近期財報公布以來,美股評價迅速上修,股價主要由評價所帶 動,獲利與評價皆正面。

  總經基本面來看,全球主要國家製造業採購經理人指數(PMI)新 訂單指數大多較上月改善,研究機構對未來六個月景氣看法調查也顯 示,包括美國、歐元區、英國以及日本等四大成熟市場未來六個月景 氣有望較現狀持續轉佳,全球製造業與景氣預期漸趨正面。

  投信法人認為,市場對降息預期與政策的落差調整不時帶來波動, 但隨央行升息周期邁入尾聲,有利景氣築底回升,股市長期來說有望 震盪走升,且軟著陸機率的增加也有利風險性資產的表現,故在投資 上建議可保持較高的投資水位,並在成熟市場外,也可關注新興市場 的表現。

  富蘭克林證券投顧指出,歷經今年以來強勁漲勢,美股短線應關注 這波領漲的AI股震盪中,能否獲得低接買盤及技術面均線支撐,預期 3月中下旬輝達將舉辦2024年GTC大會,聚焦B100晶片發表,應有助維 繫多頭信心。著眼AI發展仍在初期階段,終端客戶需要更多優化的A I運算平台和整體IT解決方案,將帶動科技股營運及股價表現,短線 震盪無礙中長期多頭格局。

  投顧建議,已進場科技產業型基金者續抱,空手者可趁短線震盪時 分批加碼,並可搭配評價面相對較低且有併購題材驅動的生技產業型 基金,留意可望受惠殖利率回落的基礎建設、氣候變遷及美國中小型 股票型基金的補漲機會。
 
第 1 頁/ 共 23 頁 共( 443 )筆
 
 
免責聲明:
本站為未上市、興櫃股票資訊分享社群網站從不介入任何未上市股票買賣、交易,相關資訊若與主管機關資料相左以主管機關資料為準
內容如涉及有價證券或商品相關之記載或說明者,並不構成要約,使用者請自行斟酌,若依本資料交易後盈虧自負。
 
回到頁首