台股頻創高，連帶台股ETF整體規模跟著水漲船高。統計至昨（19）日，包括主、被動台股ETF共80檔，規模已達4.12兆元，再創歷史新高，今年開年來增加2,398.1億元；在規模增加前十名的台股ETF中，以市值型、科技型、高息型三分天下。

觀察今年來台股ETF規模增加金額，以元大台灣50（0050）的1,216億元居冠，其他包括富邦台50、國泰永續高股息緊追在後；以今年的含息績效來看，則以群益半導體收益的15.8%最為亮眼，富邦科技漲幅也有12%。

群益投信台股ETF研究團隊表示，台股接下來選股重勢，良好配置可望增加投資效益。選股策略上，可留意長線趨勢，把握AI產業優質企業及衍生機器人、通訊、消費電子產業。

台股創高後可能會高檔區間震盪整理，建議可在市場回檔時分批布局成長潛力股，同時可續抱台股高股息ETF，尤其是科技型高息ETF更可望息利雙收。

群益半導體收益暨群益台灣精選高息ETF經理人謝明志表示，台股高檔震盪下，資金輪動快速，低利率政策也得以延續，資金行情未退，台股後市仍可期，重點在於選股不選市。

近期市場追捧的題材還是圍繞AI題材打轉，科技類股續為投資主流，全球AI應用擴大，台灣半導體供應鏈在IT及AI應用仍具競爭優勢。

此外，台股高股息ETF的特性，偏向高配息兼具成長性的股票，涵蓋全產業配置能兼顧多元產業紅利，也是投資人可著墨的標的。

凱基台灣TOP 50 ETF研究團隊指出，去年12月台灣出口額達624.8億美元，年增43.4%。其中資通訊產品出口年增126.3%、電子零組件年增24.1%，兩者合計貢獻整體出口成長近98%，充分反映AI、高效能運算及雲端服務需求持續強勁，台股後市看好。

尤其美國商業部已於15日公布，對台灣商品適用的對等關稅稅率整體不超過15%，此舉有望降低台灣整體關稅風險、為今年出口表現注入強心針，市場偏多看待台股相關族群表現。台股續創新高，台股市值型ETF也因此受資金追捧。

機器人理財規模要邁向200億元，但業者發展卻呈「M型化」。據金管會統計，截至2025年底，共有16家業者開辦機器人理財，其中銀行九家、投信三家、投顧四家，資產管理規模高度集中在大型銀行體系。

從市占結構來看，前段班幾乎由銀行包辦。國泰世華銀以29.8億元、市占19%居冠，第一銀行24.8億元、市占15.86%居次，華南銀行20.7億元、市占13.23%排名第三，前三大合計掌握近五成市場。

銀行主導態勢也反映在排名變化上。2024年銀行圈前三大為國泰世華銀、第一銀行與兆豐銀行，2025年底則由華南銀行取代兆豐銀行，顯示公股行庫持續搶占機器人理財版圖。

相較之下，非銀行業者規模明顯落後。投顧業中僅阿爾發投顧以17.1億元、市占10.97%，其餘投顧與投信業者資產規模多落在個位數，甚至不到1億元。

投信圈前三大為復華投信、國泰投信與群益投信，但僅復華投信2025年底資產規模達6.6億元，其餘兩家規模有限。

投顧圈則除阿爾發投顧外，富蘭克林投顧2.8億元、中租投顧不到1億元，差距明顯。

市場也出現退出案例。2025年11月野村投信退出機器人理財市場，證期局副局長黃仲豪指出，主因業者基於營運考量未續辦，凸顯機器人理財並非所有金融機構都能長期承作。

　機器人理財2025年成績單出爐，金管會公布最新機器人理財成長統計，截至2025年12月底來到16家，較2024年少一家，規模持續成長至156.58億元、年增39.77％，客戶人數衝破23萬人、年增11.77％。

　自動化投資顧問服務（Robo-Advisor）又稱為「機器人理財」或「智能投顧」，指應用人工智慧（AI）及大數據分析提供客戶投資理財建議的顧問服務，國內從2018年開始發展至今已有九年，資產規模從當年的3.34億元成長至156.58億元、客戶數也從當年的1萬2,507人成長至23.5萬人。

　證期局指出，目前銀行業發展較為快速，規模前三大銀行，第一是國泰世華銀29.82億元、市占率達19.05％，其次是一銀24.84億元，華南銀20.72億元排第三；投信前三大，第一是復華投信的6.69億元、市占率4.27％，其次是國泰投信1,800萬元，第三是群益投信1,200萬元；投顧部分則是阿爾發投顧17.17億元居冠、富蘭克林投顧的2.84億元居次、中租投顧5,400萬元第三。

　國泰世華銀表示，國泰智能投資持續展現穩健成長，已連續六年維持雙位數成長動能，充分反映市場對科技輔助理財的高度認同。透過投資策略辦公室專業團隊，深入研究全球經濟趨勢，並據此打造主動管理、多元資產的量身投資組合。去年推出的兩大CIO策略投資組合，依照風險屬性與投資目標，協助投資人分散風險、掌握市場機會。

　一銀說明，「e-First智能理財」截至2025年底近7萬名投資人參與投資計劃，申購投資組合數逾12萬組，累計申購金額近新台幣67億元，近三年每年成長3至4成，從客戶結構來看，投資人主要為青壯年族群，平均投資年齡約為45歲，以40至49歲族群佔總整體投資人數約3成最多，若以投資金額面向觀察，60至65歲客群單筆投資投資金額最高，投資金額平均超過30萬元。

　華銀強調，「華南好基智」過去三年AUM持續成長，近三年平均成長約6成，自2020年上線以來吸引共約3.5萬人進行投資。

　群益投信說，「群益金智動」採電子交易，讓投資人隨時隨地都能進行理財規劃，且只於申購時收取一次顧問費，之後每月加碼或是再平衡所需的基金轉換皆不用額外費用，降低投資成本。

台股氣勢如虹再創新高，連帶台股ETF績效也紅通通。統計顯示，在80檔台股ETF中，有43檔ETF收盤價同步創下新高。法人指出，半導體族群表現出色，台股農曆年前仍可望維持多頭格局，但類股輪動快速、個股波動大，預期主動式ETF有更多表現空間。

CMoney統計，在收盤價創新高的這43檔ETF中，今年來表現價量齊揚（日均量萬張以上、績效正報酬）的ETF共有10檔。

其中，有三檔漲幅勝過大盤，即群益半導體收益（00927）漲14.4%、中信關鍵半導體（00891）漲11.4%及國泰台灣科技龍頭（00881）漲9.6%，都超過加權指數同期間8.4%的漲幅。

漲幅第四到第10名的ETF依次為：主動安聯台灣高息、國泰台灣領袖50、統一台灣高息動能、主動復華未來50、主動群益科技創新、主動群益台灣強棒、主動野村臺灣優選。整體來看，科技型與主動式ETF表現較出色。

群益投信台股研究團隊表示，台股創新高後，接下來面臨的挑戰更複雜，此時也凸顯主動選股、靈活調整的重要性。主動式台股ETF可在盤勢多空之際來回靈活操作，科技半導體題材更是不可或缺的投資產業，相關題材ETF尤其值得關注。

群益半導體收益經理人謝明志強調，台灣擁有完整的半導體上中下游產業鏈，自IC設計、晶圓代工、先進製程、封測、設備等將持續受惠，產業成長動能可期。台灣整體資金水位仍處於高檔，市場流動性充裕且資金動能活絡，對股市形成有力支撐。

中國信託投信指出，美國消費電子展（CES）再度激起投資人對AI應用商機的樂觀期待。機構法人紛紛給予龍頭供應鏈更高估值，且預估2026年記憶體新增產能未能滿足市場需求，帶動全球半導體指數上漲。市場風險偏好提升，對AI投資相關疑慮降溫。

主動安聯台灣高息經理人施政廷表示，全球大環境有利股市，台股企業獲利預期將持續雙位數成長，且成長動能更勝2025年，整體趨勢偏多。

從產業面來看，AI實質需求持續擴大，軍備競賽才剛開打。隨著 AI 晶片加速換代，整體內容價值提升，進一步放大台股供應鏈企業營收，後市仍值得期待。

根據投信投顧公會公布的最新基金規模數據，截至2025年底止，整體投信基金規模全年大增近1.78兆元，連續八個月遞增，去年底來到11.3兆元水準，再創新高。以類型來看，台股被動式ETF年增加近9,670.7億元最多，主動式ETF異軍突起，檔數不多規模年增1,302.9億元受矚目。

此外，國內貨幣市場基金、國內股票基金，分別增加3,562.2億元、2,466.4億元，台股主動式ETF規模增加1,302.9億元，為金額增加第四大。

群益投信台股ETF研究團隊表示，去年全球股市一度因美國對等關稅措施而大幅拉回，但隨著政策不確定性減少，景氣保有韌性，加上AI成長趨勢明確，且需求由核心大廠擴散至周邊相關零組件與服務。加上聯準會降息，資金環境更趨寬鬆，都帶動市場投資氣氛。台股去年全年漲幅25.7%，連帶台股ETF投資氣氛熱絡，規模與受益人雙雙躍增，台股主動式ETF的加入，更是為投資人帶來新選擇。

在台股中長期表現仍可期下，投資人可善用主、被動式台股ETF的搭配，以主動式ETF的靈活特性掌握台股成長契機，搭配市值型或高息型ETF，強化在龍頭權值股布局比重，或多元化持股，以增添收益來源。

主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，隨著聯準會政策於2025年9月轉為溫和放水，儘管今年降息強度有待觀察，但降息趨勢大致未變。加上AI應用面拓展，商機遍地開花，相關產業成長趨勢延續。台廠作為全球AI產業最重要的供應商，可望持續享有獲利與資本雙漲利多，後市表現仍值得關注。

台股連續兩日創新高，台股ETF績效跟著水漲船高，統計80檔台股ETF昨（14）日就有37檔收盤價創下新高，進一步觀察這37檔中，今年來日均量萬張以上，包括群益半導體收益（00927）、中信關鍵半導體、國泰台灣科技龍頭等，今年以來都有超過8%的漲幅。

群益半導體收益ETF經理人謝明志強調，半導體技術是AI發展的關鍵，台灣因擁有完整的半導體上中下游產業鏈，自IC設計、晶圓代工、先進製程、封測、設備等將持續受惠，產業成長動能可期。隨AI應用持續擴散，有助支持科技廠獲利成長態勢延續，台灣因科技供應鏈完整，在全球AI大勢中扮演重要供應商角色，也可望持續從中受益。

在AI、雲端運算商機持續發酵下，AI、半導體相關供應鏈營運有望穩定向上。因此，面對AI位處台股高成長賽道，短線若有震盪回檔，都是布局長線投資的好時機。

大華優利高填息30 ETF 經理人郭修誠指出，預料科技類股仍將是2026年台股獲利與評價支撐的核心，不過隨著市場已提前反映成長，科技類股評價普遍處於歷史高檔，科技股族群內部走勢可能出現分化，建議投資策略可追求更平衡的產業配置，除了高速成長的AI公司之外，可搭配金融股、低基期且具轉機性的傳產類股，組成抗震投資組合。

群益投信台股ETF研究團隊表示，今年台股將走出對等關稅及台幣大幅升值陰霾，加上AI強勁需求帶動權值電子股業績成長，預估2026年台股獲利將由2025年的4.4兆元，成長至5.3兆元，年成長超過20%。預期農曆年節前加權指數可望維持強勢表現，資金行情仍持續推升台股走高。

近半年以來盤面上新興債ETF交出超過一成的表現，表現亮眼，而凱基新興債10+、復華彭博新興債、中信低碳新興債更是有超過15%的漲幅。展望2026年，法人認為，新興債有機會延續2025年的突出表現，建議可以留意長線布局時機。

國泰新興投等債經理人江宇騰表示，近期美元呈現弱勢震盪，缺乏結構性走強動能，資金面環境對新興市場風險資產形成顯著支撐，美元疲軟結構若延續，將進一步強化新興市場資產的吸引力。

面對2026年潛在的市場波動，資產品質將是決勝關鍵。相較於波動劇烈的低評級債券，高信評債券不僅違約風險低，且在當前評價面相對低估的環境下，未來資本利得的補漲空間更值得期待，應把握當前利差擴張的機會進行布局，不僅能鎖定優於成熟市場的債息收益，更能透過高信評資產降低投組波動，有望同步掌握「息收」與「價差」雙重紅利。

凱基新興債10+研究團隊表示，新興市場經濟增長與經常帳順差抵銷財政赤字，經濟持續表現佳，且央行持續降息助益下，預期2026年新興市場成長動能將持續優於預期，基本面穩健可期，新興市場主權債違約率將維持低檔，新興市場企業債2026年違約率也為相對低檔的3.0%。

在降息預期下，2025年資金持續流入新興市場債，即便2026年債券新發行量年增率呈現小幅增加，預期市場需求強勁，可望支撐債券價格，技術面有撐。展望後市，新興市場基本面穩健且長線殖利率仍具吸引力，惟利差下行空間有限，可伺機分批長線布局。

群益投等新興公債經理人謝明志表示，新興債發行人信評調升比例穩定上升，顯示基本面改善趨勢明確，加上美元偏弱，有利於資金流入新興市場債券，整體來看，在市場投資情緒回穩下，考量新興債基本面改善，且收益水準與評價面都具備吸引力，預料買盤將持續歸隊，可望持續帶動其表現。

富邦新興投等債經理人洪珮甄表示，新興高評級債提供有別美債另一種固定收益選擇，新興市場經濟成長亮眼，相關企業債也受益。

全球股市高檔震盪之際，觀察全球四大生技指數包括AMEX生物科技指數、S&P500健保指數、MSCI世界醫療保健指數、NASDAQ生物科技指數在7日同步創下歷史新高，連帶生技ETF基金績效水漲船高，近一季共有11檔績效漲逾1成。

　群益投信生技產業研究團隊表示，在經濟具韌性的支持下，加上金融緊縮環境不再，中長期股市仍可望維持多頭格局，在生技醫療產業方面，基於需求不減，加上醫療次產業各具題材支持，仍有望吸引資金配置。醫療生技產業具有產值持續成長、產業持續創新兩大重點支撐，因此產業發展趨勢是長期向上，值得投資人掌握長期投資趨勢。

　富邦基因免疫生技ETF經理人陳婉寧指出，市場對生技股的評價已不再停留於概念階段，而是逐步反映實質營收與產業進展。以減重藥（GLP-1）為例，目前由禮來與諾和諾德領跑，2026年市場焦點將延伸至口服劑型、降低肌少症風險的改良型藥物，以及心血管與睡眠呼吸中止症等新適應症，除支撐大型藥廠成長，也帶動相關供應鏈與中小型研發公司的併購想像空間。

　生技產業歷經長時間修正後，許多企業市值已低於帳上現金，極端低估值為後續反彈提供安全邊際。

　在低利環境、減重藥與AI製藥雙引擎推動下，2026年美股生技醫藥族群表現仍值得期待，投資人可透過生技ETF分散單一公司風險，參與產業創新與政策支持所帶來的中長期成長機會。

　群益那斯達克生技（00678）經理人張晏禎認為，降息環境市場資金寬鬆，加上大型藥廠在2030年將面臨2,000億美元的專利懸崖，有助驅動產業併購活動更為積極，進而帶動生技領域之評價水準。觀察需求面、資金面、題材面兼備，支持生技醫療股表現，布局相關ETF有助一次掌握生技產業投資機會。

　2025年下半年以來受惠AI議題持續發酵、企業獲利提升，及日本新首相高市早苗推出財政刺激政策等利多驅動，帶領日本股市寫新高，2026年仍延續氣勢，連帶日本布局比重高的海外股票基金，表現跟著吃香，統計日股持有比重超過5成的海外股票基金有7檔，近一季、近一年都繳出亮眼佳績。

　群益投信日本股票研究團隊指出，今年日本股市有五大重點值得留意，一是通膨表現，受惠於新任首相的政策，包括免除汽油稅、學費減免等，有望令今年第一季通膨預估降至2％；二是薪資面，隨著實質薪資衰退幅度收展，倘若接下來通膨走低，第一季實質薪資有望轉正；三是利率面，市場預期下次升息時間可能落在7月，在官方喊話下日圓匯率表現持穩。

　四是企業獲利，市場預期今年日本企業獲利有望持續上修，預計成長14％，主要由內需復甦與AI產業推動；五是新政府的利多政策。日本有望迎來經濟正循環下，股市投資前景亦值得留意。

　群益東方盛世基金經理人洪玉婷表示，隨新首相政策逐步落地，日本企業公司治理持續優化，包括降低交叉持股比例、提高現金股利發放以及加大庫藏股回購力道，待企業獲利品質改善，有助日股估值迎來重新評價，仍看到日股於2026年具備上行潛力。產業建議可持續關注科技、金融、內需消費以及政策受惠題材，如政府提出的17項戰略產業等類股表現。

　野村投信投資策略部主管張繼文分析，日本是基本面持續改善，名目GDP已回到長期趨勢線之上，加上結構性改革深化，公司治理與股東回報政策加速推進，ROE持續提升。這些因素吸引外資大舉湧入，同時新制NISA制度帶動日本民眾投資意願顯著上升，成為繼外資之後另一股推升日股的動力。

　更重要的是，支撐日股的第一大引擎來自日本新政府明確轉向成長型的政策路線。新政府以攻擊型姿態推動擴張性財政政策，帶領日本經濟走向物價與薪資正常化、企業加速投資及生產力改善，持續看好今年日股表現。

美國將公布通膨數據，大型企業將陸續發布去年第4季財報，元月金融市場持續面臨多項數據考驗，穩定輸出配息的債券型ETF，近來因此受到青睞。

統計元月除息、以債券票息為主要配息來源的ETF，年化配息率最高前十名中，非投資等級債占了四檔。而包括凱基美國非投等債（00945B）、第一金優選非投債、主動中信非投等債、主動富邦複合收益等四檔，預估年化配息率都逾7%。

若觀察近一月的股價，平衡凱基雙核收息ETF表現亮眼。主因在於其以七成BBB級債結合三成台股25強股票的股債雙核心配置。尤其台股加權指數強攻30,000點大關，成為平衡凱基雙核收息ETF股價報酬表現亮眼的最大靠山。

平衡凱基雙核收息ETF研究團隊表示，元月中開始，美國金融股與科技巨頭，將接力展開去年第4季財報公布，預料將符合或優於市場預期，加上就業市場與通膨數據反映美國經濟持續強韌，牽動市場預期美國聯準會1月底的利率決策會議，將有高機率按兵不動。

美國十年期公債殖利率下行空間有限的情況下，債券ETF將由票息收益主導貢獻，中短天期BBB級債不僅有助拉高票息收益，相對短的存續天期也有助控管利率波動風險。

群益投信指出，今年全球經濟展望維持成長，通膨壓力預期穩定，且多國傾向採取寬鬆貨幣政策，有助支撐全球資產表現。不過關稅在上半年可能對物價形成向上壓力、就業市場風險持續升溫，諸多不確定性將加劇市場波動，建議投資人採取波動管理機制，以因應快速輪動的市況，透過資產配置來提高投資組合韌性。

債市布局上，面對公債殖利率曲線陡峭化，中短天期債券表現將優於長債，投等債則看好籌碼較穩定、債息具吸引力的次順位金融債；若尋求更高收益，則可留意信用品質較佳、具收益優勢的非投等債。

日本經濟將延續溫和擴張步調，在內需回溫、薪資成長與企業治理改革深化的支撐下，展望2026年，法人普遍認為，日本股市仍具結構性投資機會。

　富達日本價值基金經理人曾敏前表示，核心通膨可望穩定於約2％，基本薪資預計年增約3％，日本勞聯春鬥薪資目標與前一年相近，加上最低工資創紀錄調升，有助實質薪資轉正，並結合財政刺激，支撐家庭消費動能。

　日本企業資本支出已明顯轉向勞動節省型設備、軟體與策略性專案，以回應勞動力短缺與數位化需求。日本央行短觀調查亦顯示，企業對2026年投資計畫仍穩健。貨幣政策方面，隨日本央行政策利率逐步調升，未來仍將循序調整寬鬆程度，整體金融環境仍偏溫和，有利企業營運延續。

　野村投信投資策略部副總張繼文分析，宏觀環境穩健，核心CPI預計於2026年降至約1.8％，物價漲勢由成本端轉向需求端，日本央行在確認通膨與薪資同步提升後，可能於2026年啟動溫和升息，政策利率上調至約1％水準。隨名目GDP與企業獲利同步擴張，升息可被視為經濟重返成長軌道的象徵。

　結構改革效益逐步顯現，以大型市值公司為主導的治理改革已初見成效，企業加速資本回饋、非核心資產剝離，並更積極推動股利與庫藏股政策，在交易所要求提升資本效率與治理透明化的背景下，EPS與股東報酬率同步改善，為中期市場走勢奠定基礎。加上內需回溫與民間投資持續熱絡。日本企業資本支出於2025年創下新高後，2026年仍可望維持強勁，主要動能來自企業獲利改善以及政府積極推動的數位轉型與能源改革計畫。

　群益投信國際部主管洪玉婷指出，新任政府採取較積極且「負責任的財政政策」，一方面透過調降汽油附加稅與部分食品消費稅，緩解通膨壓力，另一方面搭配春鬥薪資調升，啟動實質所得改善。同時，政府加大對戰略產業與國防相關投資，亦有助帶動GDP成長，對日本股市與經濟前景維持正向看法。

　印度股市隨著貨幣與財政政策逐步轉向寬鬆，法人普遍認為，印度投資條件正出現結構性改善，評價與資金面皆具修復空間，後續行情不宜過度看淡。

　群益投信國際部主管洪玉婷表示，印度股市2025年表現較不亮眼，主因經濟成長動能放緩，加上市場缺乏AI題材支撐，使資金關注度相對下降。不過隨著政策環境轉向寬鬆，印度投資基礎正逐步改善。印度央行已累計降息5碼，加上政府調降部分商品的GST稅率，有助於降低企業與消費端負擔，帶動內需與投資信心回溫，經濟復甦動能可望逐季顯現。

　經過過去一年的修正後，印度股市整體估值已回落至歷史中樞水準，市場對成長的過度樂觀預期已明顯消化，評價面壓力大幅緩解。目前外資對印度仍處於低配狀態，在全球資金重新尋找具成長潛力市場且基本面逐步改善的情況下，印度後續不僅具備獲利回升空間，也具備資金回流與評價修復的潛在動能。若內需數據與企業獲利如預期改善，印度股市今年仍有向上發揮的條件。

　台新印度基金經理人黃俊晏指出，短期來看，印度與美國關稅談判進展不順，確實持續壓抑市場信心，但政策面利多已逐步發酵。

　GST新制帶來的實質降稅效果，已明顯刺激消費動能，其中線上消費數據年增率超過兩成。

　瀚亞投信認為，展望2026年，印度外貿環境的不確定性有望逐步降溫，盧比匯率走勢可望轉趨穩定並逐步回升，不僅有助於降低進口成本，也可提升外資對印度資產配置的意願。整體而言，印度基本面仍維持穩健，內需動能持續強勁，企業獲利可望維持雙位數成長，為股市中長期表現提供實質支撐。

台股ETF整體規模再創高、突破4兆元大關，統計至6日，包括主、被動台股ETF共80檔，總規模4.01兆元，統計自2025年來共增加1.2兆元。期間規模增加最多的前五名是元大台灣50（0050）、元大高股息、富邦台50、群益台灣精選高息、國泰永續高股息，五檔合計增加1.1兆元。

若統計去年以來規模增加百億元以上的台股ETF共有15檔，排名中高息型與主動式各占四席最多。群益投信台股ETF研究團隊表示，主動式ETF選股可視市場變動操作靈活優勢提前布局相關概念股，特別是科技型表現更可期待；而從存股角度來看，高息股的誘因除了穩定領息之外，跟漲抗跌的特性也是重點之一。

主動群益科技創新ETF經理人陳朝政表示，台股高檔震盪下，資金也輪動快速，低利率政策也得以延續，資金行情未退，台股後市仍可期，重點還是在選股不選市。近期市場追捧的題材仍持續圍繞AI打轉，科技類股還是投資主流，目前全球AI應用持續擴強，台灣半導體供應鏈在IT及AI應用仍極具競爭優勢。

凱基投信投資長歐陽渭棠昨（7）日指出，預期2026年的台股將進入波動、輪動、滾動的「三動」年代，包含波動加劇，且市場不再像過去兩年由AI單獨領漲，不同產業將輪漲，尤其是基期較低的非AI族群。不過AI產業仍是台股核心動能，將帶動企業獲利與經濟成長。

2026年開紅盤以來，台股連續三天創新高，使得今年以來大盤已上漲5.5%，投資人難免居高思危。法人建議，高股息ETF具有低波動特性，並兼顧穩健收益需求，善用主題式的高息ETF，也有機會息利雙收。

去年在AI引領市場行情下，台灣半導體股表現亮眼，群益半導體收益（00927）全年上漲近28.2%，去年的配息也是次次填息。00927最近一次配息金額為0.91元，預估年化配息率近16.7%，除息日訂於1月19日，想參與00927本次領息的投資人，最晚需在1月16日買進。

群益投信台股ETF研究團隊指出，近日台股受到半導體利多激勵表現氣勢如虹，半導體技術是AI發展關鍵，台灣因擁有完整的半導體上中下游產業鏈，從IC設計、晶圓代工、先進製程、封測、設備等將持續受惠，產業成長動能可期。

隨AI應用持續擴散，有助支持科技廠獲利成長態勢延續，台灣因科技供應鏈完整，在全球AI大勢中扮演重要供應商角色，可望持續從中受益。

展望2026年，群益投信表示，隨著人工應用（AI）應用遍地開花、商機活絡，企業獲利將維持上行趨勢，經濟可望延續溫和成長態勢，為後市成長提供強而有力的支撐。但需持續關注聯準會（Fed）降息路徑、關稅政策發展、美國期中選舉等事件，以提前應變。

迎接馬年到來，群益投信建議投資人可採「馬力夯」策略，透過四匹投資良馬來強化資產配置靈活度、分散風險，以從容駕馭波動、捕捉投資機遇，穩中求勝。

群益投信指出，今年投資人第一匹良馬是「科技悍馬」。AI應用持續擴散，帶動AI供應鏈獲利上修，更為股市成長帶來強勁動能，台股、美股尤其值得關注。布局台股主動式ETF、台股基金、美股基金或美股為主的多重資產基金。

第二匹理財良馬為「東方駿馬」。日本首相高市早苗採取積極財政、維持寬鬆的政策，並推動企業治理與產業競爭力改革，為日本經濟增長注入新動能。投資人可以布局以日本股市為核心部位的亞股基金。

第三匹2026年投資人必備的良馬是「翻身黑馬」。群益投信指出，2026年預期印度經濟不僅仍將延續高成長態勢，政策改革也有助驅動經濟與產業發展。

第四匹不可缺少的投資良馬則是「耐力千里馬」。2026年經濟有望穩健成長，可透過金融債基金、短天期投等債ETF、優選非投等債ETF來參與。

2025年歷經關稅戰風波後，全球主要股、債市齊漲，展望2026年，投信法人表示，隨AI應用遍地開花、商機活絡，今企業獲利將維持上行趨勢，經濟可望延續溫和成長態勢，為後市成長提供強而有力的支撐。

　群益投信表示，2026年需持續關注聯準會降息路徑、關稅政策發展、美國期中選舉等事件，以提前做好應變，建議採「馬力夯」投資策略，透過四匹投資良馬強化資產配置靈活度、分散風險，穩中求勝。第一匹是「科技悍馬」，雖然近期浮現AI泡沫疑慮，但AI應用持續擴散，加速科技產業發展，供應鏈獲利上修，更為股市成長帶來強勁動能，以台股、美股表現最值關注，可透過台股主動式ETF、台股基金、美股基金或是美股為主的多重資產基金掌握主旋律。

　第二匹為「東方駿馬」，日本首相高市早苗上任後採取積極財政、維持寬鬆的政策，並推動企業治理與產業競爭力改革，為日本經濟增長注入新動能，也有助進一步帶動日本金融市場走強，建議透過日股或亞股基金掌握日本市場的新多頭行情。

　第三匹是「翻身黑馬」，2026年預期印度經濟不僅仍將延續高增長態勢，政策改革亦有助驅動經濟與產業發展，有望帶動股市重返成長格局，參與補漲行情可留意印度股票基金，或是結合印股與美債的多重資產基金。

　第四匹是「耐力千里馬」，2026年經濟有望穩健成長，債券投資心法應專注息收，同時透過存續期較短的債券來降低利率風險，建議透過金融債基金、短天期投等債ETF、優選非投等債ETF佈局。

　國泰台灣科技龍頭（00881）基金經理人蘇鼎宇指出，2026年AI有望帶動台系產業鏈全年保持出口暢旺，台灣擁有垂直分工與技術領先優勢，在全球市場中難以取代，台股即將迎來元月行情，操作可側重AI類股比重較高的ETF，以追逐產業整體成長的思維調整資產配置。

　瀚亞投資投資長Vis Nayar認為，2026年預期亞洲主要經濟體（中國、印度及日本）將受惠政策驅動機會；東協國家的成長，將由政策推動；北亞可望受惠於全球AI基礎建設擴張帶動。

　群益投信2026年舉辦第一季投資展望記者會，看好2026年台股企業獲利增長上看2成，在降息循環延續，資金回流與內資動能充沛之下，台股成長有撐，而在降息環境中，泛科技股族群受惠程度最高，因此AI仍是今年台股主流，台股ETF配置上，可聚焦於主動、市值、高息金三角。

　主動群益台灣強棒ETF（00982A）暨群益馬拉松基金經理人陳沅易認為，AI驅動台股企業獲利增長，迄今已邁入第三年，成為帶動大盤創高的重要推手。市場預估2026年台股獲利增長率上看2成，在降息循環延續，資金回流與內資動能充沛之下，台股成長有撐。後續可留意美國長債利率走勢，以及美國期中選舉、台灣縣市長選舉等事件引發的投資契機，以伺機汰弱留強。

　在降息環境中，泛科技股族群受惠程度最高，因此AI仍是今年台股主流，尤其隨著雲端服務供應商資本支出上修、AI應用擴增，商機百花齊放，採取主動選股將更能靈活掌握AI行情下的多元投資契機。產業配置上，看好AI發展及其帶動的規格升級，包括AI伺服器、電源、散熱、PCB／CCL、半導體廠務設備、先進封裝等類股皆可關注。

　群益投信ETF及指數投資部經理人邱郁茹分析，台灣作為全球科技產業鏈關鍵核心，歷次科技創新均推動台股走揚，科技股走勢更是領先大盤。在AI商機由晶片逐步擴散至相關供應鏈下，追求資本利得的投資人可透過主動式台股ETF來掌握強勢動能股，並搭配台股市值型ETF聚焦科技龍頭，以全面捕捉AI紅利。面對多變的投資環境，亦可配置台股高息型ETF，有助建立穩健現金流，並提升投組抗震力，以兼顧成長與收益。

　群益投信表示，迎接金馬年到來，建議投資人可採「馬力夯」投資策略，第一匹良馬是「科技悍馬」，掌握AI商機；第二匹良馬為「東方駿馬」，看好日本經濟的正向紅利，以日本股市為核心部位的亞股基金來掌握日本市場的新多頭行情。第三匹良馬是「翻身黑馬」，掌握印度成長契機；第四匹良馬則是「耐力千里馬」，可透過金融債基金、短天期投等債ETF、優選非投等債ETF來布局。

從新基金募集及資產管理業者調查來看，整體而言，科技股仍然最受青睞。不過，理財專家認為，科技類型波動較大，無論是科技基金，或以科技股為投資主的台股基金、美股基金，都是適合風險承受度較高的積極型投資人。

投資人如果風險承受度較低，通常適合不分產業或單一市場的全球型股票基金，或者兼顧資產配置概念的平衡型基金，透過基金均衡投資的方式，降低波動風險。

如果投資人只有一套資金，法人仍建議要做好資產配置。群益投信及第一金投信都建議，股票等成長型資產可占五成，收益型資產也占五成。如果是積極型投資人，則可將成長型資產比重拉高到六、七成。

基富通表示，除了挑選基金類型外，投資人可進一步透過金管會推動的台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA），定期定額長期理財。

TISA基金經過專家篩選，兼顧長期績效與波動風險，同時申購零手續費，經理費率也低於一般基金，更適合長期投資理財。

至於如何確定自己的投資屬性，理財專家指出，可以回想2025年4月川普對等關稅引發市場動盪時自己的反應。

新的一年開始，投信火熱募集新基金。從近期新募基金╱ETF的名單來看，透過主動式ETF投資成長型資產仍是主流，反映投信業者看好元月行情及紅包行情。

最近基金平台對於投信投顧業者的調查顯示，資產管理業者普遍看好2026年仍將延續2025年多頭榮景，只是波動不會小，因此建議分散多元布局。

2026年的農曆新年在2月中旬，因此第1季新基金募集多半在元月或3月，尤其1月萬象更新，至少九檔基金/ETF搶在新年第一個月募集。這些新產品除了主被動式ETF之外，還包括連結型基金、組合型基金等。

至於投資標的，台股仍是大宗，尤其台股最近再創歷史新高，可望鼓舞投資人情緒，預期將提高基金募集熱度。

即將於本月募集的新台股產品包括主動中信台灣卓越（00995A）、主動安聯台灣及凱基台灣TOP 50。美股也是投信今年募集重點之一，元月就有大華美國MAG7+將開募，持有30檔個股。

在債券方面，野村10+澳洲公債為國內首檔澳洲債券ETF。野村看好澳洲具備真正的AAA債券信評等級，收益率有吸引力，又可分散押寶美債的風險。

此外，非投資等級債專家聯博投信則推出主動聯博全球非投ETF，希望透過主動選債為投資人捕捉收益與成長機會。

另外，國泰日本不動產則是台灣首檔台日跨境連結日本不動產ETF，連結iFreeETF東証REIT指數。野村臺灣創新科技50 ETF連結基金、野村美國增長股票ETF組合基金同樣於本月募集。

基富通、鉅亨買基金這兩大基金平台最近的調查也顯示，科技、台股、美股都是基金業者最看好的資產類別。

鉅亨買基金調查顯示，在2026年，投信投顧業者最愛美股，看好占比為81%，其次是科技股的69%、台股的65%。96%受訪業者看好人工智慧（AI）資本支出將會是今年最重要的成長引擎。

基富通調查全台40家投信投顧業者顯示，在單筆短期投資來說，看好度前三名分別為科技產業基金、美國平衡型基金、全球平衡型基金。至於1-3年的定期定額長期投資，科技產業基金仍舊一馬當先，高居第一，台股和美股基金分別位居第二名和第三名。

第一金投信指出，2026年金馬奔騰，全球風險資產仍可望活躍奔騰。全球AI產業仍是投資主旋律，包括AI全球科技大廠，及台灣AI強勢供應鏈等。

此外，還可以留意太空衛星等創新科技、受惠於AI產業發展的強力後援需求的公用事業等。不過，金馬奔騰波動也可能加大，投資組合配置最好也納入波動較低的信用資產類別。

群益投信除了看好美股及台股之外，也看好擁有政策加持與經濟成長動能強勁的印度股市。

債市方面，由於美國聯準會（Fed）降息強度仍需視經濟表現而定，因此建議投資人採取兼顧長短債的模式。

據彭博統計，2025年新興市場債指數漲幅5%~10%等表現亮眼，連帶國內債券ETF漲幅前十強名單中，有高達九檔都是新興債ETF。展望2026年，法人認為，聯準會（Fed）仍然會持續降息，維持寬鬆政策，看好新興市場債券表現。

統計至12月31日，2025年債券ETF漲幅前十強依序為凱基新興債10+漲8.5%、中信低碳新興債6.8%、復華彭博新興債6.38%、台新JPM新興債6.35%、群益投等新興公債6.33%、國泰新興投等債5.9%、復華新興企業債5.8%、富邦歐洲銀行債5.7%、富邦新興投等債5.5%、元大15年EM主權債5.2%。

展望2026年，中國信託投信ETF經理人張瓈尹表示，全球主要央行仍保持資金寬鬆立場未改變，新興國家央行可能會維持寬鬆環境以提振經濟，有助資金回流，較高息收的新興市場料將持續得到資金青睞。整體而言，產業面受到政府支持，有助信用利差穩定。

群益投等新興公債經理人謝明志表示，隨新興市場通膨壓力緩解，為多數央行在2026年延續寬鬆政策提供空間，有望支撐經濟動能。