富邦投信宣布，旗下富邦NASDAQ（00662）即日起啟動受益人會議投票，針對是否進行基金分割進行表決，投票至27日截止。在美股科技股強勢帶動下，ETF價格攀升，此次分割議題迅速成為市場焦點。

富邦NASDAQ昨（13）日小跌0.75元收101.85元，仍在百元之上。富邦投信指出，這檔ETF追蹤NASDAQ-100指數，涵蓋全球科技龍頭企業，受惠AI、雲端運算與高效能運算趨勢，近年基金規模與淨值同步走升。然而，隨淨值墊高，單張投資金額提高，也使部分投資人進場門檻上升。

ETF分割為國際市場常見機制，透過調整受益權單位數，使每單位價格下降，但投資人持有總價值不變。此舉有助提升流動性與交易便利性，並提高定期定額與小額投資參與意願。在全球科技產業長線成長趨勢未變下，NASDAQ相關ETF仍具中長期配置價值，透過制度優化，也有助提升市場參與度與投資效率。

若分割決議通過，富邦NASDAQ將以受益人會議當日（4月30日）基金淨值為基準，採回到發行價20元以上之最大整數倍為分割倍數進行調整。計算出實際分割倍數後，再以停止交易首日（7月29日）基金淨值進行分割，當天揭露淨值即為分割後淨值，但至恢復交易日（8月4日）前仍會波動。

回顧先前有「小台積」之稱的富邦科技ETF（0052）案例，於2025年完成分割後，受益人數成長近140%，顯示分割有助帶動交易活絡與投資人參與度提升。

富邦投信提醒，持有人可透過書面或「集保e手掌握」及券商App進行電子投票，持有1股即可參與，流程僅需數分鐘。電子投票期間至27日24時止。

資實力備受肯定的富邦投信，繼3月26日在第29屆「傑出基金金鑽獎」一舉拿下10項大獎後，再傳獲獎捷報。旗下「富邦長照產業收益不動產證券化基金A類型（新臺幣）」，於4月9日再度榮獲2026年LSEG理柏台灣基金獎環球房地產股票三年期獎項，年內連奪兩大基金獎殊榮，展現團隊在投資研究、產品創新與資產管理上的卓越實力。

「富邦長照產業收益不動產證券化基金A類型 （新臺幣）」這檔基金，近兩年榮獲「傑出基金金鑽獎」、「指標年度台灣基金大獎」與「LSEG理柏台灣基金獎」三大權威獎項。為全台首檔聚焦於長照醫療REITs的主題型基金，主要透過不動產證券化與醫療保健股票雙資產配置，精準掌握高齡化趨勢下的長期投資機會。

隨全球人口結構邁入高齡化階段，長照與醫療市場需求，呈現長期且具韌性的成長態勢。醫療機構、護理設施與長照住宅等不動產，具備剛性需求與長期租約特性，使租金收益具備較高可預期性，對抗景氣循環能力優於傳統商用不動產。同時透過REITs投資工具，投資人亦得以參與此一結構性成長紅利。

富邦投信指出，人口老化為不可逆的長期趨勢，預期2025至2030年間，美國80歲以上人口將大幅成長，帶動長照設施需求快速攀升。然而供給增速相對有限，供不應求格局將推升租金與入住率，進一步強化醫療長照REITs的營運持續性與收益能力。在資產配置層面，長照REITs與傳統股票、科技產業相關性較低，有助於分散投資組合風險。在市場震盪或成長股評價修正期間，相關資產往往展現相對抗跌特性，有利提升整體投資組合的風險報酬表現。

面對2026年全球金融市場多空交錯，提前布局具備長期需求支撐的產業，成為投資重要策略。富邦投信表示，未來將持續深化投研實力，並透過ETF、主動式基金與多重資產策略，結合ESG理念與創新商品，打造兼具成長性與永續價值的投資產品。

台股近期受國際變數干擾震盪加劇，市場資金轉向題材與中小型股輪動。盤面結構已由權值股轉為題材股主導，包括面板、PCB與記憶體族群表現相對突出，顯示資金呈現選股不選市特徵，但個股仍具表現空間，建議投資人可透過台股基金布局後市行情。從基金績效觀察，台股基金近期表現亮眼。根據統計至4月2日，近一個月績效前十強中，富邦投信即包辦四檔，包括富邦小而美、富邦精銳中小、富邦新台商與富邦精準基金；統一投信則有兩檔入列。

　　富邦新台商基金經理人謝尚瑾表示，在產業面上，市場焦點持續聚焦AI相關應用與基礎建設，包括光通訊、矽光子、散熱、先進封裝及低軌衛星等族群。隨著AI與高速運算需求持續推升，矽光子技術有望在未來兩至三年迎來「光進銅退」的關鍵轉折，相關供應鏈中長期成長動能明確，仍為台股最重要支撐來源。

　　展望後市，謝尚瑾指出，台股4月進入法說會旺季，企業將陸續釋出營運展望，市場關注權值股法說內容是否優於預期。謝尚瑾認為，若龍頭企業釋出正向訊號，有望帶動市場情緒回溫，推升大盤展開新一波反彈。不過在地緣政治風險未解前，短線仍將維持區間震盪格局，投資策略宜回歸基本面選股。

　　新光店頭基金經理人沈建宏表示，雖然股市短線面臨美伊戰爭衝擊而大幅震盪，但就歷史經驗來看，戰爭對股市影響多為短期，在台股漲多技術性修正以及融資減肥後，將反映企業基本面回到常軌上。就總經面分析，在科技景氣重心從消費性電子轉向AI資本支出，形成「結構性超級循環」，分析師預估台灣AI相關供應鏈今年在高基期下仍保持20％～60％的盈餘高成長，紮實的基本面提供台股多頭續航的火種，短線遇急跌皆是買回良機。

　　PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，清明假期期間國際股市反彈，台股今日也出現補漲行情，但由於美伊衝突仍舊持續，後續仍須關注中東消息面變化，並留意行情波動走勢。整體來看，郭明玉認為，只要AI發展趨勢持續，台股仍為最大受惠市場，但也提醒，在油價、利率、地緣政治與供應鏈干擾下，不論台股或美股都已先行下跌，估值也已修正，而目前企業盈餘預期仍在上修，因此美股財報公布與展望將提供更多基本面訊息。

　　根據統計，台灣基金市場2025年再寫新里程碑。隨ETF熱潮延續、台股表現帶動及多元資產配置需求升溫，整體基金業資產規模一舉突破20兆元，達20.33兆，其中有七家基金公司總管理資產跨過兆元門檻，形成「兆元俱樂部」。

　　依基優網（Fundlover）及碁石智庫統計，2025年總管理資產站上兆元的七家基金公司，依序為元大、國泰、安聯、群益、聯博、富邦及復華等，市場資產正加速向大型平台集中。若就規模來看，元大投信以2.93兆穩居市場龍頭，不僅規模居冠，全年獲利也達41.82億元，為前十大中最賺錢的基金公司；國泰投信以2.395兆元居次，全年獲利23.9億元。外資投信方面，安聯投信規模達1.698兆元，排名第三，獲利29.6億元僅次於元大，其中境外基金規模即近9,245億元，也凸顯安聯境內外基金產品都具競爭力。

　　群益投信規模達1.493兆元，全年獲利25.4億元；聯博投信規模1. 249兆元，獲利為3.6億元，與其他兆元級同業相比落差較大。富邦投信與復華投信也雙雙跨過兆元門檻，規模分別為1.366兆元及1.105兆元，獲利各為13.2億元與20.6億元。整體來看，七家兆元級投信中，五家為本土投信、兩家為外資投信，顯示本土業者在ETF、通路與在地市場經營上仍握有主場優勢，但外資在品牌與獲利效率方面依舊占有一席之地。

　　若把觀察範圍再延伸到5,000億元以上、未達兆元的業者，則還有野村、摩根及中國信託投信。據碁石智庫和基優網（Fundlover）統計，野村投信規模9,657億元；摩根投信規模7,640億元；中國信託投信規模6,798億元。

　國人退休規劃意識提升，公股銀行觀察，近年民眾在退休理財工具選擇上，愈來愈重視多元配置，以「基金」、「債券」及「保險」三大類最受青睞，分別對應資產增值、穩定現金流與風險保障三大需求；其中，使用ETF作為理財工具的比例更是顯著提升。

　　根據富邦投信與中經院共同發布2025年「國人安心樂活享退調查」顯示，未退休族ETF使用率已自2017年的1.96％，大幅躍升至2025年的59.9％；已退休族群也從1.44％成長至40.6％。

　　兆豐銀行表示，ETF因具備分散投資、持有成本較低的特性，且能有效反映市場整體表現，適合作為退休資產累積的核心配置工具。

　　土地銀行指出，買基金對一般客戶來說，相較親自買一般個股，更為容易管理投資部位，且藉由基金持有一籃子股票，並經專業經理人代為管理，更能參與美國科技產業為首的長期發展紅利，同時能有效分散波動風險；另外，透過定期定額投資基金方式，更能紀律參與市場長線紅利，退休後仍持續讓資產增值。

　　合庫銀行觀察，客戶偏好透過基金進行全球及產業的多元投資，適度配置具成長潛力的標的來兼顧資產增值與風險分散，確保在通膨環境下保持退休金的購買力。

　　在穩定收益方面，土銀表示，海外債券是不少客戶的首選之一，尤其高資產及高所得客戶相對偏好持有信用評等較優的美國公債及美國投資等級債，主要持有債券的發行人多為各產業龍頭企業，如可口可樂、蘋果、沃爾瑪等，客戶持有這些優質債券，無須擔心過多信用風險、能安穩享受債券配息，作為退休後現金流的主要來源之一。

　　保險商品則兼具保障與財務規劃功能，土銀觀察，客戶偏好保險作為理財工具，因其具有強迫儲蓄、壽險及醫療風險保障及穩定現金流功能，近期高資產族群也偏好以保險作為稅務規劃、資產保值與傳承等功能，且適合作為客戶退休準備的防守配置。另臺灣銀行也提到，仍有一定比例客戶偏好定存為退休做準備，主要追求安全性與保本。

　　整體而言，兆豐銀指出，退休族群財務安全感主要來自穩健的現金流規劃，債券及部分基金標的皆具有固定配息的效果。

美國非投等債市場愈趨優質化報酬，因BB級占比過半，風險最高的 CCC級債比率
下降，且違約率低於歷史平均，強化黑天鵝防禦力，投 信法人認為，後市隨聯準
會持續降息，吸引力將進一步提升。

　　台新美國非投等債（00989B）團隊表示，美國非投等債市場的產業 分布比歐
洲或亞洲更為均衡，且包含更多具有強勁現金流的企業。美 國非投等債發行商多
以內需市場為主，低度依賴出口，在去年至今年 全球貿易關稅風險升溫的背景
下，美國企業相較於高度依賴出口的歐 洲，更能避開貿易戰衝擊。

　　美國關鍵產業領先，在能源、科技與通訊領域的債券佔比較大，特 別是美國
能源企業在經歷過去幾年的財務整頓後，目前的資產負債表 非常穩健，違約風險
極低。美國是全球最大且最成熟的非投等債市場 ，全球市佔率近6成，這在波動
時期至關重要，因為市場愈大，當投 資人需要變現時，買賣價差較小，流動性顯
著優於規模較小的歐洲或 新興市場債。

　　富邦全球非投等債（00741B）基金經理人黎邕墉指出，戰爭使全球 原油價格
於高檔震盪，市場風險趨避情緒升溫，短期內非投資等級債 券表現承受一定下行
壓力。但非投等債發行人第四季財報整體仍展現 韌性，無論獲利表現或前瞻指引
多優於市場預期；即使第四季部分信 貸指標略有下滑，美國企業整體資產負債表
依舊維持強勁水準。隨今 年經濟成長預期持續具備韌性，高收益企業財務體質可
望延續穩健表 現。

　　群益優選非投等債（00985B）經理人李忠泰分析，因川普政策反覆 、美伊衝
突難解、關稅疑慮等等，都將導致通膨升溫，干擾聯準會政 策利率前景，然鑒於
全球經濟仍具韌性，聯準會持續上修今明年經濟 成長率，且企業獲利與資產品質
展望仍屬穩健，再加上市場資金依舊 偏向寬鬆，再融資風險不高，違約率料將持
穩於低位，有利於低存續 期間且以領息為主要獲利來源的非投等債表現，不妨參
考布局相關E TF。

富邦投信於第29屆「傑出基金金鑽獎」一舉拿下10項大獎後，再傳 捷報。旗下富
邦長照產業收益不動產證券化基金A類型（新臺幣）， 再度榮獲2026年LSEG理柏
台灣基金獎環球房地產股票三年期獎項，年 內連奪兩大基金獎肯定，展現優異投
資實力。

　　該基金近兩年榮獲「傑出基金金鑽獎」、「指標年度台灣基金大獎 」與
「LSEG理柏台灣基金獎」三大權威獎項。全台首檔聚焦長照醫療 REITs的主題型
基金，主要透過不動產證券化與醫療保健股票雙資產 配置，精準掌握高齡化趨勢
下的長期投資機會。

　　隨全球人口結構邁入高齡化階段，長照與醫療需求呈現長期且具韌 性的成長
態勢。醫療機構、護理設施與長照住宅等不動產，具備剛性 需求與長期租約特
性，使租金收益具備較高可預期性，對抗景氣循環 能力優於傳統商用不動產。透
過REITs投資工具，投資人得以參與此 一結構性成長紅利。

　　富邦投信指出，人口老化為不可逆的長期趨勢，預期2025至2030年 間，美國
80歲以上人口將會大幅成長，帶動長照設施的需求快速攀升 。

　　然而供給增速相對有限，供不應求格局將推升租金與入住率，進一 步強化醫
療長照REITs的營運持續性與收益能力。

　　在資產配置層面，長照REITs與傳統股票、科技產業相關性較低， 有助於分
散投資組合風險。在市場震盪或成長股評價修正期間，相關 資產往往展現相對抗
跌特性，有利提升整體投資組合的風險報酬表現 。

　　面對2026年全球金融市場多空交錯，提前布局具備長期需求支撐的 產業，成
為投資重要策略。富邦投信表示，未來將持續深化投研實力 ，並透過ETF、主動
式基金與多重資產策略，結合ESG理念與創新商品 ，打造兼具成長性與永續價值
的投資產品。

中東局勢出現降溫訊號，美國總統川普宣布暫停對伊朗攻擊兩周，市場風險情緒快速回升。觀察台股基金績效，截至4月7日已有超過40檔台股基金淨值創新高，近一年報酬率更有三檔突破200%，包括野村台灣運籌基金、元大新主流基金與富邦新台商基金，表現亮眼。

進一步檢視前十強名單，富邦投信包辦二席，與元大、國泰並列主要贏家，凸顯其投研團隊在產業掌握與個股選擇上的競爭優勢。

富邦新台商基金經理人謝尚瑾表示，台股已重返所有均線之上，搭配油價回落與地緣政治風險短暫降溫，有助支撐指數延續反彈。不過在不確定性仍存下，短線行情仍可能震盪，後續走勢仍將回歸企業基本面。

從產業面來看，資金近期聚焦3月營收表現亮眼族群，電子與金融權值股領軍上攻，而AI供應鏈持續為市場關注焦點。隨Touch Taiwan 2026登場，聚焦先進封裝、矽光子與顯示技術，在高速運算需求帶動下，「光進銅退」趨勢逐步成形，相關供應鏈具中長期成長潛力。

此外，NVIDIA於GTC大會揭示新一代AI平台與電源、散熱架構升級，顯示AI基礎建設需求仍處擴張階段，亦為台灣半導體產業帶來持續動能。整體而言，在資金回流與產業趨勢支撐下，台股基本面仍具韌性。建議面對震盪市況，可透過具主動選股能力的台股基金布局，掌握結構性成長機會。

野村台灣運籌基金經理人戎宜蘋指出，在地緣風險暫時降溫與AI產業利多持續發酵的雙重帶動下，資金明顯回流風險性資產，盤勢轉趨活絡，但結構上仍呈現「選股不選市」格局，顯示投資焦點已回歸產業趨勢與個股基本面。

戎宜蘋分析，AI相關供應鏈依舊是資金布局的核心主軸。隨著最新一波AI應用朝向高效能運算、AI伺服器升級與邊緣運算擴散，市場重新聚焦先進製程、伺服器組裝、關鍵電子零組件與高速傳輸等族群，呈現資金輪動但熱度不退的型態。

近期全球雲端服務供應商持續上修資本支出，帶動AI從資料中心延伸至企業端與各類終端應用，使台灣科技產業中下游廠商的營運能見度同步提升，也使具備技術門檻、接單能力與擴產彈性的企業，成為資金鎖定的核心標的。

2025年台灣投信投顧公司財報出爐，總資產管理規模成長14.5%至20.33兆元，總淨利成長10.1%至233.3億元。其中元大投信蟬聯淨利王，大賺41.8億元，安聯投信以98.55元蟬聯EPS王。此外，群益投信淨利成長8億元居冠，EPS增加則以野村投信的10.97元最多。

根據基優網匯整各家財報，2025年台灣投信投顧公司的財務報表分析，涵蓋50家投信暨投顧公司的AUM（含境內外、全權委託和私募等四大類資產管理規模）、營收、淨利、EPS等關鍵財務指標。

2025年整體總資產管理規模較2024年增14.5%，達20.33兆元。50家境內外基金業者全體在2025年創造855億元營收，年增8.7%，淨利合計233億元，年增逾一成。

觀察規模成長幅度，境外基金成長更為強勁。境外基金規模年增22.4%，成長幅度優於境內基金的20.3%，基優網分析這主要是因為境內基金基期已高，再者債券ETF面臨沈重賣壓，規模縮減，境外基金則由品浩、富達和貝萊德等境外基金總代理積極推動後收級別，推升境外基金買氣。

此外，儘管2025年台灣基金業者的規模再創高，但各家財務表現不一，在富邦投信合併日盛投信和台新投信合併新光投信後，基金公司已減少兩家，目前統計共有50家，2025年獲利公司數為41家，較2024年的44家，獲利公司減少三家。

但虧損公司從六家增至九家。三家是以境內基金為主力，其他六家是以境外基金為主力，基優網指出，比較特別的是管理資產規模第13大的富達投信，管理資產規模和獲利沒有成正比，也是規模前20大的基金公司唯一處於赤字經營的投信。

其他亮點方面，基金業的全年淨利王依舊由元大投信以41.8億元蟬連冠軍，其次安聯投信29.5億元、群益投信25.4億元。EPS王則由安聯投信蟬聯第一，EPS高達98.55元，其次野村投信56.77元、復華投信34.37元。

此外，淨利成長最多的是群益投信，淨利增加8.0億元，增加金額最多。EPS增加最多的為野村投信，EPS增加達10.97元，其次是貝萊德投信增加9.43元和統一投信增加8.73元。

4月台股ETF除息旺季正式展開，吸引市場資金提前卡位，統計4月 將除息共23
檔，其中最高預估年化配息率達18％以上，總計有六檔預 估年化配息率逾10％，
顯示在市場震盪與利率環境仍具不確定性下， 具穩定現金流特性的ETF持續受到
投資人青睞。

　　觀察本次4月配息ETF中，以永豐台灣ESG（00888）預估年化配息率 18.19％
居冠，成為本波殖利率最具吸引力的焦點；其次為群益半導 體收益（00927），
預估年化配息率達15.54％；中信臺灣智慧50（0 0912）與FT臺灣SMART
（00905），年化配息率均逾12％，顯示具產業 收益與策略型選股特色的ETF，仍
是市場資金布局的重要標的；另外 ，元大高股息（0056）這次預估每單位配息1
元，年化配息率達10.5 ％，依舊維持市場人氣；半年配的聯邦台精彩50
（009804）年化配息 率也衝上10％。

　　從配息頻率觀察，月配型ETF仍占多數，顯示市場對穩定現金流的 需求持續
升溫。這次名單中包括復華台灣科技優息（00929）、中信 成長高股息
（00934）、富邦特選高股息30（00900）及元大台灣價值 高息（00940）等多檔
月配ETF，預估年化配息率多落在5％至8％區間 。

　　這次除息名單中亦可見科技型ETF持續參與配息行列，例如富邦科 技
（0052）採年配方式，本次每單位配息1.199元，雖年化配息率僅 約2.68％，但因
持股多為科技權值股，長期資本增值潛力仍具吸引力 ；台新臺灣IC設計
（00947）與凱基台灣AI50（00952）等聚焦半導體 與AI產業的ETF，也透過配息
機制提升投資吸引力，顯示科技題材與 收益策略逐步融合，成市場新趨勢。

　　展望後市，投信法人認為，隨ETF產品設計日益多元，未來高股息 ETF將朝
向結合AI、半導體及ESG等主題發展，同時搭配月配與季配等 不同機制，以滿足
不同投資族群需求。

　　富邦金控推動企業永續成果再獲肯定！金管會為推動金融業積極管 理氣候變
遷與ESG相關風險，齊頭迎上國際永續金融發展趨勢，並強 化金融體系對實體經
濟永續轉型的引導功能，以加速建構完善的永續 金融生態系，自2023年起推動永
續金融評鑑指標。2日舉辦第三屆「 永續金融評鑑」頒獎典禮，富邦金控旗下四
大子公司，富邦人壽、富 邦產險、富邦證券及富邦投信，分別榮獲保險業及證券
業排名前25％ 的殊榮！充分肯定富邦長期致力於企業永續經營，積極實踐低碳、
數 位、激勵、影響等四大ESG策略，持續發揮金融業的核心職能，為產 業和社會
的永續發展帶來正向力量。

　富邦投信首次參與金管會「第三屆永續金融評鑑」，即在15家投信 業者中脫穎
而出，整體表現名列前25％，展現長期深耕ESG治理與推 動淨零轉型的成果。秉
持聯合國責任投資原則（PRI）與台灣機構投 資人盡職治理守則，富邦投信將環
境（E）、社會（S）與公司治理（ G）三大永續核心要素，系統化納入研究與投
資流程，強化風險管理 並創造長期價值，落實永續金融精神。

　　在制度建置方面，富邦投信持續深化ESG治理與風險管理機制，並 取得多項
國際認證。早於

　　2009年即導入並通過ISO 27001資訊安全管理系統驗證，領先同業 並持續維
持認證有效性；自2023年起推動ISO 14064-1組織型溫室氣 體盤查與確信；2024年
通過ISO 22301營運持續管理認證，並於2025 年順利完成續審，展現制度化與系
統化的永續治理能力。

　　展望未來，富邦投信表示，將持續深化ESG整合投資流程與資訊揭 露機制，
穩健推動永續金融發展，並以深化資產管理專業與擴大永續 影響力為目標，朝亞
洲一流資產管理機構邁進。

富邦投信首次參與金管會「第三屆永續金融評鑑」，即在15家投信業者中脫穎而出，整體表現名列前25%，展現長期深耕ESG治理與推動淨零轉型的成果。

秉持聯合國責任投資原則（PRI）與台灣機構投資人盡職治理守則，富邦投信將環境（E）、社會（S）與公司治理（G）三大永續核心要素，系統化納入研究與投資流程，強化風險管理並創造長期價值，落實永續金融精神。在制度建置方面，富邦投信持續深化ESG治理與風險管理機制，並取得多項國際認證。早於2009年即導入並通過ISO 27001資訊安全管理系統驗證，領先同業並持續維持認證有效性；自2023年起推動ISO 14064-1組織型溫室氣體盤查與確信；2024年通過ISO 22301營運持續管理認證，並於2025年順利完成續審，展現制度化與系統化的永續治理能力。

展望未來，富邦投信將持續深化ESG整合投資流程與資訊揭露機制，穩健推動永續金融發展，並以深化資產管理專業與擴大永續影響力為目標，朝亞洲一流資產管理機構邁進。

為推動金融業積極管理氣候變遷與ESG相關風險，加速建構完善的永續金融生態系，金管會自2023年起推動永續金融評鑑指標，4月2日特舉辦第三屆「永續金融評鑑」頒獎典禮，富邦金控推動企業永續成果再獲肯定。旗下四大子公司，富邦人壽、富邦產險、富邦證券及富邦投信，分別榮獲保險業及證券業排名前25%的殊榮，充分肯定富邦長期致力於企業永續經營，積極實踐低碳、數位、激勵、影響等四大ESG策略，持續發揮金融業的核心職能，為產業和社會的永續發展帶來正向力量。

中東戰事持續延燒，國際油價飆升。觀察上周ETF以原油ETF最強勢，期元大S&P石油漲12.1%居冠。法人提醒，正2型、反向型ETF僅適合短期操作，雖有機會獲得更大獲利空間，但不適合長期持有。

綜合街口投信、富蘭克林證券投顧看法，整體隨著軍事與地緣風險持續升高，油價短線具上行動能，市場正逐步反映極端情境下供給衝擊的可能性。此外，在中東局勢驟變下，當前市場最關鍵的考量是油價，好消息是美國相較於現代歷史處於獨特地位，因目前的美國是能源淨生產國，而非消費國，消費的拖累部分可被能源領域創造的就業機會與利潤抵銷。

可留意的是，如今美國民眾在能源商品與服務的消費比率不到4%，低於2022年2月俄烏戰爭時的約5%，也低於2003年伊拉克戰爭、1990年海灣戰爭前水準，能源成本上升對美民眾荷包產生的壓力應比過去歷史經驗還小，有助保護美經濟。

CMoney統計至2日，觀察全數ETF上周價格漲幅表現，前十強包含期街口S&P布蘭特油正2漲11.7%、期元大S&P石油漲12.1%、期元大S&P黃金正2漲8.9%、富邦越南漲3.9%、富邦印度反1漲3.6%、期元大S&P黃金漲4.9%、國泰臺灣加權反1漲2.1%、群益臺灣加權反1漲1.4%、元大台灣50反1漲1.7%、富邦臺灣加權反1漲1.2%。

對於越南ETF表現強勢，富邦投信表示，近期越股在政策面與資金面支撐下，展開反彈，中長期表現仍審慎看好。從盤勢觀察，胡志明指數已站穩反彈趨勢，此波上行過程中，市場融資水位仍低，且未有系統性賣壓，有助降低下檔風險。儘管現階段仍由權值股領漲，但盤面已逐步出現類股輪動，顯示資金風險偏好正回溫，為後續行情延續提供基礎。展望後市，從更核心的政策面來看，越南央行近期釋出穩定利率並支持經濟成長的明確訊號，加上潛在股市穩定機制與國家資本進場構想，均有助於提振市場信心；留意美伊停火協議動向、富時羅素是否調升越南市場地位，及新一屆政府內閣確立，短期波動將加劇。

安聯AI收益成長團隊經理人Stephen Jue表示，近期美伊衝突帶動油價上揚，進而引發投資人對通膨、貨幣政策到經濟前景的擔憂，但目前局勢的發展仍有較高不確定性，特別是在川普多變態度下，但考量美中領袖將會面、年底美期中選舉等，對川普政府而言，最終目標仍是穩定的地緣局勢和經濟環境，從過去經驗來看，多伴隨劇烈但短期的震盪，若能避免衝突進一步升級，或雙方取得對話進展，相信將有助緩和市場的動盪情緒。

中東衝突、美國總統川普關稅等不確性性持續干擾市場，連帶近周投資以美股為主的ETF呈現跌多漲少，前五強ETF依序為群益道瓊美國地產1.45%、國泰標普低波高息0.68%、群益那斯達克生技0.65%、復華富時不動產0.58%、富邦NASDAQ反漲0.33%。

富蘭克林證券投顧表示，2026年第1季財報季即將到來，除了需要留意財報財測之外，還需鑰留意伊朗戰事動態、油價表現以及其對通膨的影響、4月下旬的聯準會會議、聯準會主席提名人華許是否在國會獲得通過、AI發展與蘋果WWDC開發者大會。

根據Factset，截至3月27日的資料顯示，第1季S&P 500企業獲利預計將會成長13%，11大類股中以科技成長性最高，高達45.1%，原物料24.7%、金融14.7%分別位居第二以及第三，也是唯三成長率高於大盤的類股，而醫療保健以及通訊服務兩類股企業獲利將會負成長，預估將減少8.6%和3.4%。

富邦投信指出，雖然短期仍需關注通膨數據與政策不確定性，但整體而言，在基本面與資金面雙重支撐下，美股第2季有望延續多頭趨勢，科技與AI相關族群仍為市場主軸，建議透過定期定額或逢回布局方式參與成長機會。

邁入第2季，綜合元大、群益、國泰、富邦、中信前五大ETF發行商看法，建議運用約七成資金布局股票ETF，首推台股、美股ETF；第2季台股可望呈現震盪偏多格局，投資人宜把握拉回分批布局機會。

台股部分，中信關鍵半導體經理人張圭慧表示，儘管美伊戰爭短期牽動台股回檔，但第1季整體加權報酬指數仍有9.7%漲幅，顯示資金對台灣核心產業的信心不減，其中，半導體族群表現尤為突出，反映AI浪潮仍持續驅動市場走勢。

富邦投信指出，短線雖仍受國際資金流動與地緣政治影響而波動，但在基本面穩健與產業趨勢明確支撐下，第2季台股可望呈現震盪偏多格局，建議投資人把握拉回分批布局機會。

群益投信表示，短期來看，在中東戰爭的影響下，台股波動難免，長期而言，全球AI發展大勢未變，雲端服務業者（CSP）資本支出仍在增加，加上相關應用持續落地下，長期發展明確，需求與訂單透明度仍高，有助台灣出口表現與經濟增長。產業方面，預期包含載板、設備、半導體、光通訊、記憶體等相關族群仍將持續受惠產業趨勢的發展，表現值得保持留意。

主動元大AI新經濟研究團隊表示，主動式ETF優勢在於可在指數選股之外，主動參與強勢題材，以及伺機布局崛起中的AI新經濟企業，適合積極型、追求超額報酬的投資人。

國泰費城半導體經理人李翰林表示，受惠AI產業長線成長趨勢，即便短期股價波動加劇，AI軍備競賽主軸未變，回檔反而有助於中長期布局半導體成長紅利，建議投資人可把握市場震盪時逢低加碼布局。

　隨國內ETF市場規模持續快速擴張，各家投信競逐市占與產品創新 ，帶動高
階投研與管理人才流動加速，近期投信圈出現一波「投資長 大搬風」潮，成為
市場高度關注焦點。據業界消息指出，統一投信E TF大將張美媛預計4月轉任富
邦投信擔任投資長，加上過去一年多來 多家投信高階主管異動頻繁，顯示ETF
競爭戰線全面升溫。

　　近年台灣ETF市場發展迅猛，從傳統市值型ETF延伸至高股息、主題 型與主
動式ETF，產品線快速擴張，使得投信業者對具備ETF商品設計 、投資管理與通
路整合能力的人才需求大幅提高。據了解，前統一投 信新金融商品發展處與量
化及指數投資暨業務部資深副總的張美媛， 2021年自元大投信轉戰統一投信
ETF團隊，過去幾年在ETF商品設計與 發行上扮演重要角色，但本月起將轉戰富
邦投信擔任投資長一職。

　　張美媛是少數完整參與國內ETF從無到有的投研人才，2003年就從 寶來投
信（後併入元大投信）基層做起，並參與2003年6月國內首檔 ETF「元大台灣
50」募集與發行作業，親自見證台灣ETF市場的誕生。 市場傳出，張美媛本月
將正式轉任富邦投信投資長，將與曾在元大體 系共事、現任富邦投信董事長黃
昭棠再度攜手，強化富邦投信在ETF 與指數投資領域的競爭力。業界人士分
析，富邦投信近年積極擴張E TF版圖，持續推出市值型與主題型產品，此次延
攬重量級ETF老將， 顯示其進一步深化ETF布局的決心。

　　先前於2025年9月底請辭的兆豐投信前投資長林忠義，也已加入富 邦投
信。市場消息指出，未來林忠義與張美媛將成為帶領富邦投信投 研團隊的兩大
核心主將，共同推動產品創新與投資策略升級，提升整 體競爭力。

　　不僅富邦投信積極布局，其他投信業者也同步展開高階人才卡位戰 。2024
年間原任元大投信通路主管的李孟霞，被挖角出任玉山投信（ 前保德信投信）
投資長，成為投信業界少數女性投資長之一。不過， 據悉，李孟霞3月底也已
經請辭，市場傳出她本月將轉戰台新投信業 務通路擔任主管，同時輔以在ETF
市場經驗參與ETF部門管理。

　　國內整體ETF規模至2月底已經突破8兆元，新崛起的主動式ETF整體 規模也
達2,412億元，近年來呈現穩定成長態勢，也成為整體基金產 業主要市場，隨各
家投信持續在主被動ETF市場拓展之際，可能加速 相關人才的流動，在這波高
階主管異動下，可能牽動後續其他投信的 人事異動。

由「財團法人台北金融研究發展基金會」主辦，「彭博（Bloomberg）」、「今周刊」及「非凡電視台」合辦的「第29屆傑出基金金鑽獎」，昨（26）日在台北遠東香格里拉大飯店舉行頒獎典禮公布得獎名單。

「金鑽獎」每年都受到業界的高度關注，同時也吸引了廣大投資者的目光，此屆符合評選標準的國內基金共有223檔、ETF基金有218檔，海外基金則有1,436檔。

在經過激烈的競爭下，最終「國內基金獎」總計有8家投信業者所發行的7檔基金得獎、7檔基金入圍。「ETF基金獎」共有7家投信業者所發行的15檔基金得獎、7檔基金入圍。「海外基金獎」共有11家投信╱投顧業者所發行或總代理的21檔得獎。

隨著全球對永續發展、環境保護和社會責任的日益重視，台灣的投資市場也逐步融入ESG（環境、社會、治理）理念，以回應投資人及市場的需求。同時自2024年起，投信事業須依資產管理規模分階段完成永續報告書的編製與申報。

深化永續創新

加速金融生態發展

因此，金鑽獎自去年第28屆增設「永續創新獎」與「永續公益獎」，今年在「永續創新獎」更持續深化細分為「金融商品創新類」、「服務與流程創新類」，以期鼓勵投信投顧業者透過創新方式，提供可支持永續發展的金融解決方案，促進資金流向綠色、低碳與社會責任相關的產業，進而加速台灣邁向永續金融生態系統的發展。

而「永續公益獎」則聚焦於企業在社會責任（S）領域的具體貢獻，尤其是對弱勢群體、社會公平及公益影響力的實質成效。也順應投資人對企業治理、環境友善、以及社會責任的日益重視。

「投信╱投顧業永續獎」合計共有9家投信業者共襄盛舉，其中「永續創新獎-服務與流程創新類」 3專案得獎；「永續創新獎-金融商品創新類」2專案得獎；「永續公益獎」則有3專案得獎、3專案入圍。

近年來，全球投資顯學緊扣生成式AI浪潮與ESG永續發展。2025年延續了AI帶動的科技轉型，台灣科技產業鏈展現強大的韌性，引領台股加權指數頻創新高。然而，在高成長的背後，市場波動亦隨之加劇，包括地緣政治風險升溫、中東局勢對能源供應的衝擊，以及國際關稅政策的變動，皆考驗著基金經理人的風險控管與應變能力。

截至2026年2月底，台灣境內股票（含ETF）基金規模已超過12.7兆台幣，其中又以ETF（指數股票型）8兆501億元規模最大，包括台股一般型ETF4兆2,397億元；另債券一般型ETF3兆603億元，跨國投資股票一般型ETF4,718億元。台灣上市櫃科技公司受惠於AI大趨勢，過去幾年營收、獲利、市值有大幅增長，也帶動台灣的出口及經濟成長率。但是如何把科技業的成果化為全民共享呢？全民基金投資是最直接可行的方式。

全民理財普及

ETF受益人數飆升

台灣近幾年在主管機關亞洲資產管理中心的政策推動，投信業者努力，全民理財觀念普及下，資產規模與投資人數同步成長，2026年2月底整體ETF受益人數達1,623萬人，其中台股ETF受益人數達1,249萬人，期望今年TISA帳戶再加持，使台灣資產管理業更壯大，金融更普惠。

主辦單位台北金融基金會董事長周吳添強調，「傑出基金金鑽獎」隨著評比範疇和基金數量的不斷增長，始終堅守專業、公正與透明的評選準則，並以妥善保護投資人權益的最高標準，透過對於在台灣基金市場辛勤耕耘的投信投顧精英的公開表彰，肯定他們的專業與努力，並推動台灣的投信投顧業良性競爭，進一步激勵國內金融市場朝向更加正面的方向發展。

攜手教會醫院

落實企業公益服務

除了持續鼓勵表現優異的傑出投信投顧從業人員外，每年「傑出基金金鑽獎」頒獎典禮後，主辦單位「財團法人台北金融研究發展基金會」號召各參與單位與得獎的基金機構，共同舉辦回饋社會公益系列活動，2025年「金鑽獎」基金志工日首度嘗試5家教會醫院同步展開。從宜蘭的羅東聖母醫院、雲林的福安醫院與若瑟醫院，到嘉義的嘉義基督教醫院與聖馬爾定醫院，全台共81位志工夥伴齊心投入服務。

周吳添特別感謝富邦投信的大力支持，認養其中一組（羅東聖母醫院），當天5組志工透過遠距分享與實地服務串聯，以實際的行動回饋社會，透過現場服務與數位視訊連線，志工們為辛勤的第一線醫護人員，以及兒童、長者與家屬送上最誠摯的寒冬祝福。

周吳添說，今年的目標是由5家醫院擴展至10家，並期盼明年金鑽獎30屆時，能進一步達成全台10至11個縣市、14至15家醫院同步舉行。

未來，「金鑽獎」將持續秉持專業與公正的評選精神，鼓勵業界持續創新，推動資產管理品質的提升。同時，也期望透過「金鑽獎」平台，促進投資教育普及，讓更多民眾建立正確且長期的理財觀念。

第29屆「傑出基金金鑽獎」頒獎典禮昨（26）日榮耀舉行，富邦投信於這屆評選中表現最為亮眼，一舉榮獲10項獎項肯定，涵蓋ETF、國內基金、海外基金及永續創新金融等多個領域，展現在投資研究、產品創新與資產管理的綜合實力，再次彰顯其在國內資產管理產業的重要領先地位。

在ETF基金獎項方面，富邦投信旗下多檔指標型ETF獲評審高度肯定。其中，「富邦台灣釆吉50基金 (006208)」四度榮獲「股票ETF一般型（國內指數）」獎項，另一檔「富邦台灣科技指數基金（0052）」則首度拿下「股票ETF一般型（國內指數主題式╱產業型）」獎項。0052於2025年11月底完成一拆七分割作業後，進一步降低投資門檻，短短3個多月成功吸引近45萬投資人參與科技產業成長契機。

此外，槓桿型ETF亦展現操作實力，「富邦NASDAQ-100單日正向兩倍基金（00670L）」獲「股票ETF槓桿型（單日正向兩倍）」獎項；而「富邦NASDAQ-100基金（00662）」則入圍「股票ETF一般型（美國指數）」獎項。

在台股基金方面，富邦投信同樣收穫豐碩。「富邦新台商基金」首度獲得「國內股票型基金（一般類股）」獎項，展現在台股產業趨勢研究與選股能力；「富邦台灣永續成長股息基金」則連續兩年入圍同一類別，顯示其兼顧投資選股的超額報酬機會，以及公司治理永續發展目標的投資策略獲市場肯定。

海外基金領域，富邦投信持續布局全球主題投資與多元資產配置。「富邦AI智能新趨勢多重資產型基金」榮獲「海外型基金（混合型）」獎項，反映AI浪潮下多資產策略的前瞻布局；「富邦長照產業收益不動產證券化基金」則再度拿下「海外型基金（不動產證券化基金）」獎項，已連續兩年獲得金鑽獎肯定。

除基金產品外，富邦投信在永續金融領域亦有凸出表現。這屆金鑽獎中，公司榮獲「永續創新獎金融商品創新類」獎項，並入圍「永續公益獎」，顯示在ESG投資策略、產品設計及企業社會責任方面持續深化，積極推動永續金融發展。

富邦投信表示，未來將持續深化投資研究能力，並透過ETF、主動式基金及多重資產策略等多元產品線，滿足投資人資產配置需求。同時也將持續結合ESG理念與創新金融商品，為投資人打造兼具長期成長與永續價值的投資解方。

此次在金鑽獎獲得10項殊榮，不僅是對投研團隊與產品策略的高度認可，也將成為公司持續精進、提升投資服務品質的重要動力。